Japon Yeni, yumuşak ABD Doları tonu karşısında sakin kaldı

• USD/JPY bir yere gitmiyor, zayıf ABD Doları ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımı beklentileri birbirini dengelediği için baskı altında kalıyor.
• Japonya'nın 2. çeyrek büyümesi yavaşladı ve tahminlerin altında kaldı, ancak Eylül ayında bir faiz artırımı hala güçlü şekilde destekleniyor.
• BoJ'un eylül kararı bir sonraki gerçek katalizör.

USD/JPY pazartesi günü yatay seyrediyor, gece açıklanan zayıf Japon büyüme raporunun pariteyi her iki yönde de hareket ettirememesinin ardından 159,00'ların ortası bölgesinde tutunuyor. Parite, beş gündür 158,60'taki destek ile 159,50'nin hemen üzerindeki direnç arasında gidip geliyor. Bu bir trend değil, bir çıkmaz.

Ağustos ayında açıklanan hayal kırıklığı yaratan ABD verileri, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek ay bir hamle yapacağına ilişkin beklentileri azalttı ve bu yeniden fiyatlama Dolar rallisini sınırlamaya devam ediyor. Tek başına bu durum, daha düşük bir USD/JPY'yi destekliyor.

Dengeleyici unsur Japonya'dan geliyor. İkinci çeyrek GSYH hayal kırıklığı yarattı; yıllıklandırılmış veri %2,0'lik tahminlere karşı %1,1 olarak açıklandı ve iç talep, sermaye harcamaları ve tüketimin tamamının zayıf gelmesiyle önceki çeyreğe göre yavaşladı. Normalde bu, daha sıkı politika davasını bulanıklaştırarak Yen üzerinde baskı yaratır.

Gecelik swaplar hala Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) Eylül ayında faiz artırımı yapma ihtimalini yaklaşık %80 olarak fiyatlıyor. Yıllık bazda %2,6 artan GSYH deflatörü, büyüme tökezlerken bile enflasyonun hedefin oldukça üzerinde seyrettiğini piyasaya hatırlatan kilit detay oldu.

Orta Doğu, bu enflasyon tablosuna katkı sağlıyor, ondan bir şey eksiltmiyor. İran kaynaklı yeniden tırmanma tehdidi ve bununla birlikte gelen daha güçlü Ham Petrol fiyatları, Yen açısından iki yönlü etki yaratıyor. Japonya enerjisini ithal ediyor, bu nedenle daha yüksek bir Petrol faturası olumsuz bir unsur, ancak aynı zamanda BoJ'un şimdi karşı koymaya çalıştığı fiyat baskısını doğrudan besliyor. Hatta bu durum, Eylül ayında bir faiz artırımı yapılması yönündeki görüşü güçlendiriyor.

Kısa vadeli teknik analiz:

4 saatlik grafikte USD/JPY 159,45 seviyesinde işlem görüyor. Parite, yakın destek ve üstteki direnç arasında konsolide oluyor. Fiyat 159,31 seviyesindeki 20 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde kalırken, 159,94 seviyesindeki 100 dönemlik SMA'nın oldukça altında sınırlandırılmış durumda. 59 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı alım koşulları olmadan ılımlı pozitif momentuma işaret ediyor ve piyasa son kazançları sindirirken dengeli bir kısa vadeli tona işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 159,60 civarındaki yatay bariyerde bulunuyor; alıcılar yükselişi sürdürürse 159,94 seviyesindeki 100 dönemlik SMA daha yüksek bir tavan oluşturuyor. Aşağı yönde, hemen destek 159,35'te, ardından 159,31 seviyesindeki 20 dönemlik SMA geliyor. Bu gün içi tabanların altına inilmesi, önce 159,19'u ve ardından önceki alım ilgisinin ortaya çıktığı 158,94'ü açığa çıkaracaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)