Japon Yeni, ücret artışının BoJ faiz artırımı beklentilerini desteklemesiyle güçlü kalmaya devam ediyor

• Japon Yeni, Japonya'nın ücret artışı verilerinin BoJ faiz artırımı beklentilerini pekiştirmesiyle yeni alıcılar çekiyor.
• Gün içi yükseliş, Japonya'nın üçüncü çeyrek GSYİH verisinin aşağı yönlü revizyonundan pek etkilenmemiş görünüyor.
• Güvercin Fed beklentileri, USD'yi zayıflatıyor ve merkez bankası etkinlikleri öncesinde USD/JPY üzerinde baskı oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY), yeni bir haftanın başlangıcında bir miktar dip alımlarıyla karşılaşıyor ve Cuma günü zayıf ABD Doları (USD) karşısında 14 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Japonya'nın ücret artışı verileri, Aralık ayında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda bir faiz artırımı yapacağına dair piyasa beklentilerini pekiştirerek, üçüncü çeyrek GSYİH verisinin olumsuz etkisini dengelemeye yardımcı oluyor ve JPY'ye mütevazı bir destek sağlıyor. Bunun yanı sıra, temkinli piyasa havası, JPY'nin göreceli güvenli liman statüsünden faydalanan bir diğer faktör olarak görülüyor.

Bu arada, sıkılaşmacı BoJ beklentileri, Japon devlet tahvili (JGB) getirilerini birkaç yılın zirvesine yakın tutuyor. Japonya ile diğer büyük ekonomiler arasındaki faiz farkının daralması, düşük getirili JPY'yi daha da destekliyor. Öte yandan, USD, Federal Rezerv'in (Fed) bu hafta faiz oranlarını tekrar düşüreceği beklentileriyle Ekim sonundan bu yana en düşük seviyesine yakın bir seyir izliyor ve bu durum, Asya seansında USD/JPY paritesi üzerinde baskı oluşturan bir diğer faktör haline geliyor.

Japon Yeni, Aralık ayında BoJ faiz artırımı beklentilerinin güçlenmesinden faydalanıyor

• Hükümet verileri, bu Pazartesi Japonya'nın Nominal Ücretlerinin Ekim ayında yıllık %2,6 arttığını, %2,2'lik beklentileri aştığını ve son üç ayın en güçlü artışını kaydettiğini gösterdi. Ancak, enflasyona göre ayarlanmış reel ücretler, tüketici fiyatlarındaki %3,4'lük artışla birlikte, art arda 10. ayda %0,7 azaldı.
• Bu durum, politika yapıcıların Aralık ayındaki toplantıda bir başka faiz artırımı yapabileceği spekülasyonları arasında Japonya Merkez Bankası üzerinde baskı oluşturuyor ve Asya seansında Japon Yeni'ne mütevazı bir destek sağlıyor. Yükseliş, Japonya'nın ekonomisinin başlangıçta bildirilen hızdan daha hızlı daraldığını gösteren revize edilmiş üçüncü çeyrek GSYİH verisinden etkilenmemiş görünüyor.
• Kabine Ofisi'nden gelen revize edilmiş Gayri Safi Yurtiçi Hasıla raporu, Japonya'nın ekonomisinin Temmuz-Eylül döneminde %0,6 daraldığını, başlangıçta tahmin edilen %0,4'lük daralmadan daha fazla olduğunu ortaya koydu. Yıllık bazda, ekonomi %2,3 daraldı ve bu, 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana en hızlı daralma oranıydı; bu, %2,0'lik bir düşüş tahminine ve başlangıçta bildirilen %1,8'lik bir düşüşe karşılık geliyor.
• Yatırımcılar, ancak, daha yüksek ücretlerin hanehalkı satın alma gücünü artıracağına ve harcamaları artıracağına inanıyor; bu da talep odaklı enflasyonu beslemeli ve ekonomiyi güçlendirmelidir. Ayrıca, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, geçen hafta ekonomik ve fiyat projeksiyonlarının karşılanma olasılığının arttığını söyledi.
• Bu durum, Başbakan Sanae Takaichi'nin reflasyonist hamlesi ve büyük harcama planıyla birlikte, geçen Perşembe Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili (JGB) getirisini 2007'den bu yana en güçlü seviyesine yükseltti. Ayrıca, 20 yıllık ve 30 yıllık JGB getirileri 1999'dan bu yana görülmeyen seviyelere ulaştı ve JPY'yi daha da destekledi.
• Buna karşılık, CME Group'un FedWatch Aracı, yatırımcıların şu anda ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Çarşamba günü borçlanma maliyetlerini tekrar düşüreceği ihtimalini %90 civarında fiyatladığını gösteriyor. Bu durum, USD'yi Ekim sonundan bu yana en düşük seviyesinde baskı altında tutuyor ve USD/JPY paritesi üzerinde baskı oluşturuyor.
• Ancak, USD ayıları agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir ve Fed'in faiz indirim yoluna dair daha fazla ipucu beklemeyi tercih edebilir. Bu nedenle, odak noktası güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar, sözde nokta grafiği ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın toplantı sonrası basın konferansındaki yorumları üzerinde kalacak.

USD/JPY, Cuma günkü en düşük seviyesinin yakınında, 154,35 civarında destek bulabilir, 154,00 işaretinin önünde

USD/JPY paritesi, Cuma günü 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkma mücadelesine devam etti ve ardından gelen düşüş, aşağı yönlü yatırımcıları destekliyor. Ayrıca, saatlik grafiklerdeki teknik göstergeler negatif bölgede kalıyor ve ek kayıpları destekliyor, ancak günlük grafikteki nötr osilatörler biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bu nedenle, herhangi bir ek gün içi düşüş, Cuma günkü en düşük seviye olan 154,35 civarında bir miktar destek bulabilir; bu seviyenin altında spot fiyatlar 154,00 psikolojik seviyesine düşebilir.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı toparlanma girişimi, 155,35 bölgesinde veya 100 saatlik SMA'nın yakınında sert bir engelle karşılaşma olasılığı taşıyor. Cuma günkü en yüksek seviye olan 155,00 civarındaki bazı takip alımları, kısa bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve USD/JPY paritesinin 156,00 işaretini yeniden kazanmasına olanak tanıyabilir. Momentum, 156,60-156,65 bölgesi yakınındaki bir sonraki ilgili engel olan 157,00 psikolojik seviyesine doğru daha da uzayabilir.