Japon Yeni, Tokyo'nun Ödemediği Bir Kurtarma Aldı

• Trump, İran'a yönelik üçüncü gece saldırılarını iptal ettikten sonra USD/JPY sert düştü ve bir anlaşmanın yakın olduğunu iddia etti.
• Çöken Ham Petrol ve düşen ABD tahvil getirileri hareketi tetiklerken, sıcak ÜFE verileri rekabet edemedi.
• Düşüş, Tokyo'nun müdahalesinin ücretsiz çalışmasını sağladı, anlaşma konuşmaları sürdüğü sürece.

USD/JPY tüm seansı 160,50 civarında geçirdi ve nihayetinde düşüşü tetiklemek için Tokyo'dan ziyade bir savaşın iptali gerekti. 17:30 GMT'den hemen sonra Başkan Trump, İran'a planlanan akşam saldırılarını iptal etti ve çatışmayı sona erdiren bir anlaşmanın neredeyse kabul edildiğini açıkladı.

Parite, ABD enflasyon verileri gün içinde ters yönde işlem önerse de, iki saat içinde tam bir büyük rakam düşerek 159,50'nin hemen üzerinde dip seviyelere geriledi. Bu gerilim, seansın gerçek hikayesi oldu.

İki gün saldırı, ardından el sıkışma iddiası

Geri dönüş, zorlu 48 saati sonlandırdı. ABD güçleri, müzakereler tıkandığında Salı ve Çarşamba günleri İran'a saldırdı ve Tahran, Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki Amerikan üslerine yönelik balistik füzelerle karşılık verdi. Trump, Perşembe günü Kharg Adası ve İran'ın enerji ihracat altyapısının geri kalanını ele geçirme tehdidiyle başladı.

Öğleden sonra geç saatlerde saldırılar iptal edildi ve anlaşmanın son noktalarının İran liderliğinin en üst düzeyinde onaylandığı iddia edildi. Tahran bunu doğrulamadı ve İran limanlarının deniz ablukası devam ediyor.

Rejim şimdi dalgalanıyor

Doğrulamaya en yakın şey, yarı resmi İran ajansı Fars'tan dolaşıma giren bir not; Washington'ın İran'ın kendi taslağını kabul etmesiyle Tahran'ın metni onaylama olasılığını yüksek gösteriyor. Aynı ajans saatler önce hiçbir metnin onaylanmadığını bildirmişti ve iyimser versiyon bile henüz nihai bir yanıt olmadığını kabul ediyor, bu yüzden not piyasayı neredeyse hiç etkilemedi.

Washington sessizliği lojistikle dolduruyor. Trump şimdi bu hafta sonu Avrupa'da imzalanacağını, Başkan Yardımcısının katılacağını ve imza ile Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılacağını söylüyor; Tahran ise tek bir resmi cümleyle buna karşılık vermedi. Bu değişene kadar USD/JPY, bir basın toplantısı ile bir hükümet arasındaki boşluğu işlemeye devam ediyor.

Sıcak enflasyon, düşen getiriler, çelişki yok

Kağıt üzerinde, Perşembe günü açıklanan ABD verileri açıkça Dolar lehindeydi. Mayıs Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık %1,1 ile %0,7 civarındaki tahminlerin üzerinde gerçekleşti, bir gün önceki sıcak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun ardından ve faiz vadeli işlemleri Fed'in faiz artırımı ihtimalini kesintiye göre biraz daha öne aldı. USD/JPY ise neredeyse tepki vermedi.

Tahvil piyasası bu enflasyonun savaş ek yükü olduğunu, yerel bir sorun olmadığını kararlaştırdı. Brent petrol %3'ten fazla düşerek Nisan ayından bu yana en zayıf seviyesi olan varil başına yaklaşık 90$'a geriledi ve iki yıllık Hazine tahvili getirisi saldırıların iptal edilmesiyle yaklaşık 7 baz puan düştü. Beyaz Saray bile enflasyonu savaş sona erer ermez ortadan kalkacak bir şey olarak pazarlıyor; bu da getiriler ve parite üzerindeki baskının kaynağını gösteriyor.

Tokyo'nun müdahalesi Washington'a devredildi

Japonya için iptal edilen tırmanış çift yönlü bir kazanç. Ülke enerjisinin neredeyse tamamını ithal ediyor, bu yüzden Ham Petrol fiyatından her düşen Dolar, hem ithalat faturası hem de Şubat ayından beri ekonominin yaşadığı ithal enflasyon baskısını azaltıyor.

Ayrıca müdahale matematiği var. USD/JPY 160,00 seviyesinin üzerinde konumlanmışken, Japonya Maliye Bakanlığı daha önce para birimini savunmak için yoğun harcama yaptığı bölgedeydi ve barış manşeti tek bir Dolar satılmadan yaklaşık yüz piplik rahatlama sağladı. Ancak bu avantaj, anlaşma konuşmaları sürdüğü sürece geçerli.

Toparlanma kimseyi etkilemiyor

Grafik, seans boyunca 160,50 civarında bir sıkışma ve ardından 160,00 seviyesini zorlanmadan kıran ve sadece 159,50'nin hemen üzerinde duran bir düşüş gösteriyor. O zamandan beri toparlanma 160,00'nin altında durdu; bu seviye artık tabandan tavana dönüşmüş durumda.

Momentum da dip alıcılarına yardımcı olmuyor. Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) çoktan aralığının ortasına sıfırlandı, fiyat ise düşüşün sadece küçük bir kısmını geri aldı; bu dengesiz oran konsolidasyonu düzeltici değil, düşüş eğilimli yapıyor.

Manşet rejimini işlemeye devam

Yukarı yön: 160,00'ün geri kazanılması ve 160,50'ye doğru itme, piyasanın anlaşma konuşmalarını göz ardı ettiğini gösterir; İran'ın reddi ise açık tetikleyici olur.

Aşağı yön: 159,50'nin altına kırılma, çözülmeyi 159,00'e doğru genişletir; Tahran'ın Washington'ın hafta sonu imza planlarını kamuoyuna açıklaması, savaş priminin boşalmasını sürdüren katalizör olur.

Eğilim: Gerilimin azalması süresince düşüş eğilimli ve 160,00 seviyesine doğru ralliler tercih edilen giriş noktalarıdır; bu piyasa, savaş fiyatlamasını sosyal medya paylaşımlarıyla yeniden değerlendiriyor, bu yüzden pozisyon büyüklüğünü buna göre ayarlayın.

USD/JPY 5 dakikalık grafik