Japon Yeni, Tokyo tatilinde geriliyor

• USD/JPY, Ham Petrol yükselirken 158,60 civarında, 24 Eylül'den bu yana en yüksek kapanışını yaptı.
• Spekülatörler, 6 Ekim'e kadar olan haftada 62,3 bin net uzun Yen vadeli işlem kontratı taşıdı.
• ABD TÜFE'nin çarşamba günü yıllık bazda %3,7 olarak gerçekleşmesi bekleniyor, ağustos ayındaki %3,4 seviyesinden yükselişle.

Brent, Japonya'nın Sağlık ve Spor Günü tatili nedeniyle kapalı olması ve ABD hükümet tahvil piyasasının Columbus Günü nedeniyle kapalı olmasıyla pazartesi günü varil başına 107$'ın üzerine çıktı. USD/JPY, 24 Eylül'den bu yana en yüksek kapanışını 158,60 civarında yaptı ve gün içi en düşük seviyesi Brent'in en düşük seviyesinden dakikalar içinde geldi. Tokyo, Japonya'nın maliye bakanı Uluslararası Para Fonu (IMF) toplantıları için Bangkok'tayken ve ABD enflasyon verileri çarşamba günü açıklanacakken salı günü yeniden açılıyor.

Her iki tahvil piyasası da kapalıydı ve Yen Brent ile birlikte hareket etti

Japonya, Ham Petrolünün neredeyse tamamını Dolar cinsinden belirlenen fiyatlarla yurt dışından satın alıyor, bu nedenle Brent'teki her yükseliş daha fazla Yen satışı anlamına geliyor. USD/JPY, ABD Başkanı Trump'ın Rusya-Ukrayna enerji ateşkesi iddiası üzerine haftalık açılışta Brent'in 103$'ın altına gerilemesiyle 158,00 civarında en düşük seviyesini gördü. Rusya'nın Ukrayna'nın enerji tesislerini vurmaya devam etmesi ve İran Devrim Muhafızları'nın Hürmüz Boğazı'nda üçüncü bir süper tanker saldırısı iddiasında bulunmasının ardından Brent'in yeniden 107$ civarına dönmesiyle, 158,50'nin hemen üzerindeki en yüksek seviyesine ulaştı.

10 yıllık Hazine tahvil getirisi, her iki tahvil piyasası da açık olmadığı için cuma günkü %5,24 seviyesinde ve Japonya'nın 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık %3,0'da kaldı. Gecelik fark daha geniş, Fed'in %3,75-%4,00 seviyesinin Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) %1,25'lik oranına karşı olmasıyla, Yen borçlanıp Dolar tutmak yılda 2,5 puandan fazla getiriyor. USD/JPY, faiz farkının değişemediği bir günde yine de ekim ayının en yüksek kapanışını yaptı.

Spekülatörler, parite 160,00'a doğru yükselirken daha güçlü bir Yen üzerine bahis yapıyor

Vadeli işlem ve opsiyon piyasaları düzenleyicisi Commodity Futures Trading Commission'a (CFTC) göre, spekülatörler 6 Ekim itibarıyla daha zayıf bir Yen'e kıyasla daha güçlü bir Yen üzerine bahis yapan 62,3 bin daha fazla vadeli işlem kontratı taşıyordu. Bu yaklaşık 779 milyar Yen'e denk geliyor ve o hafta 6,9 bin kontrat daha ekleyerek Japonya'nın yeniden Yen alacağına bahis yaptılar. Maliye Bakanlığı, 30 Temmuz'dan ağustos sonuna kadar 15,4 trilyon Yen harcadı; bu, bir ay içinde Yen için şimdiye kadar yaptığı en büyük harcamaydı ve alımlar USD/JPY'nin 164,00 civarında olduğu seviyelerde başladı.

Uluslararası İşlerden Sorumlu Maliye Bakan Yardımcısı Mimura, 28 Eylül'de Yen'in hareketlerinden memnun olmadığını veya rahatlatılmadığını söyledi ve Maliye Bakanı Katayama ile ABD Hazine Bakanı Bessent, IMF ve G20 toplantıları için Bangkok'ta bulunuyor. Spekülatörlerin işleminin Tokyo'nun harekete geçmesine ihtiyacı var ve pazartesi günü Tokyo tatildi.

Eylül ayındaki faiz artırımına karşı oy kullanan bir BoJ üyesi şimdi kademeli faiz artışlarını destekliyor

Daha güçlü bir Yen'e giden diğer yol BoJ. Yönetim kurulu üyesi Sato, 18 Eylül'deki %1,25'e faiz artırımına karşı oy kullanan iki üyeden biriydi. 6 ve 7 Ekim'de yayımlanan röportajlarda, faiz oranlarının kademeli olarak artırılmasını desteklediğini ve Ham Petrol fiyatlarının fiyatlara yönelik riskleri yukarı yönlü çevirdiğini söyledi.

Japon hanehalkı harcamaları ağustos ayında üst üste dokuzuncu ayda da düştü; Sato'nun hayır oyu verirken atıfta bulunduğu zayıf tüketim buydu. BoJ'un düşünce yapısına aşina kişilere dayandırılan haberler, 30 Ekim'de bir duraklama ve aralık ayında bir faiz artırımına işaret ediyor.

Başbakan Takaichi, parlamentodan gıda üzerindeki tüketim vergisinin Nisan 2027'den itibaren iki yıl boyunca %8'den %1'e indirilmesini istiyor ve bunun için tahvil satmayacağını söylüyor. Bu indirimin iki yıl içinde tahmini 10 trilyon Yen'e mal olması bekleniyor ve borçlanma endişeleriyle yükselen Japon tahvil getirileri, Yen'i desteklemek yerine üzerinde baskı yaratabilir.

Çarşamba günkü ABD enflasyon tahmini %3,7, gıda ve enerji hariç %2,5

Çarşamba günü saat 12:30 GMT'de açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin eylül ayında aylık bazda %0,6 ve yıllık bazda %3,7 gelmesi, gıda ve enerji kalemleri hariç tutulduğunda ise sırasıyla %0,2 ve %2,5 olması bekleniyor. Bu farkın enerji kısmı, pazartesi günü USD/JPY'yi yukarı taşıyan maliyet oldu ve aralık ayı Fed faiz artışı ihtimali %80'in üzerinde seyrederken, 28 ekim için bu oran %20'nin altında.

8 ekim'de daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyulabileceğini ancak hızın esnek olabileceğini söyleyen Fed Guvernörü Waller, salı günü saat 07:45 GMT'de konuşacak. ABD üretici fiyatlarının yıllık bazda %5,4 artması beklenirken, perşembe günü saat 12:30 GMT'de perakende satışlar açıklanacak.

BoJ yönetim kurulu üyesi Koeda perşembe günü saat 01:30 GMT'de konuşacak. Fed Başkanı Warsh ise son olarak, Fed'in 27-28 ekim toplantısı öncesinde kamuya açık konuşmalarını durduracağı günden bir önce, IMF toplantılarında düzenlenecek bir fireside chat'te cuma günü saat 03:30 GMT'de konuşacak.

50 günlük ortalama ile 160,00 arasındaki seviyeler

Direnç: Pazartesi günkü 158,50'nin hemen üzerindeki zirve, yükselişin 159,00'un hemen üzerinde durduğu 24 eylül'den bu yana en yüksek seviye. 160,00, USD/JPY'nin bunun üzerinde işlem gördüğü son sefer olan eylül başındaki düşüşün başladığı seviye.

Destek: Pazartesi günkü 158,00 civarındaki dip, yine 158,00 civarında bulunan 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'da (EMA) tutundu. 157,50, 1 ekim'den bu yana görülen her günlük kapanışın altında kaldı.

Eğilim: 158,00 kapanış bazında korunduğu sürece yön uzun tarafta kalmaya devam ediyor ve 159,00, ardından da 160,00 hedefleniyor. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI), fiyat zirve yaparken yaklaşık 85 seviyesinden yaklaşık 72 seviyesine döndü, bu nedenle momentum hareketi teyit etmiyor. 157,50'nin altında günlük kapanış uzun pozisyonu sona erdirir.

USD/JPY günlük grafik