İngiliz Sterlini Ham Petrolün ABD Dolarını yukarı çekmesiyle tabanına geri dönüyor

• GBP/USD, Brent Petrolün Doları yukarı çekmesiyle 13 seanslık tabanı olan 1,3200 seviyesine doğru geri çekiliyor.
• Piyasalar 5 Kasım'da BoE'nin faiz artırma olasılığını yaklaşık %90 olarak fiyatlıyor.
• İngiltere Ağustos ayı GSYH'sinin perşembe günü aylık bazda %0,1 düşmesi bekleniyor; temmuz ayında ise %0,4 artmıştı.

24 Eylül'den bu yana her seansta dip seviyeler 1,3200'ün yaklaşık 25 pip içinde oluştu ve pazartesi günü bu 13'üncü seans oldu. GBP/USD, Londra açılmadan önce 1,3250'nin biraz üzerine kadar yükseldikten sonra Brent'in varil başına 107$'ın üzerine çıkmasıyla bu kazançlarını geri vererek 1,3210 civarında kapandı. Aynı hareketle ABD Dolar Endeksi Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, bu nedenle pazartesi günkü düşüşün Sterlin'den çok Dolar ile ilgisi vardı.

Dört BoE faiz artırımı fiyatlandı ve Sterlin üç aylık dip seviyeye yakın

İngiltere Merkez Bankası (BoE) dış üyesi Mann, pazartesi günü yılın dönüm noktasında İngiltere enflasyonunun %4'e yakın seyretmesinin ücret-fiyat sarmalını tetikleyebileceğini söyledi. Ayrıca, daha fazla faiz artırımı olmadan hizmet enflasyonunu aşağı çekmenin zor olacağını ekledi. Piyasalar 5 Kasım'da faiz artırımı olasılığını yaklaşık %90 olarak görüyor ve İngiltere'nin Banka Faizi'ni bir yıl içinde %4,75 seviyesinde fiyatlıyor; bu, mevcut %3,75 seviyesinin dört çeyrek puan üzerinde. Bu da ağustos ayında daralması beklenen bir ekonomi için dört faiz artırımı fiyatlandığı anlamına geliyor.

Bu yıl Fed politikasında oy hakkına sahip Cleveland Fed Başkanı Hammack da aynı gün daha fazla sıkılaşmanın gerekli olduğunu, daha küçük adımlarla ama hızlı hareket etmeyi tercih edeceğini ve Hazine tahvil getirilerinin tarihsel standartlara göre mütevazı olduğunu söyledi. Vadeli işlemler halihazırda Aralık ayında Fed faiz artırımı olasılığını %80'in üzerine koyuyor, dolayısıyla GBP/USD'nin her iki tarafı da daha yüksek faiz oranları için fiyatlanmış durumda.

İngiltere, ürettiğinden daha fazla ham petrol ve yakıt ithal ediyor ve bunun ödemesini dolar cinsinden yapıyor; pazartesi günü pariteyi hareket ettiren de Brent oldu. GBP/USD, Londra açılmadan önce Brent yaklaşık 104,50$ seviyesindeyken gün içi en yüksek seviyesini gördü ve Brent 107$'ı aşınca gün içi en düşük seviyesine geriledi.

Sterlin'e karşı bahis, Dolar'a karşı işe yaradı ama Euro'ya karşı değil

Vadeli işlem piyasasında spekülatörler, Ekim 6'ya kadar olan haftada zayıf Sterlin'e yönelik 97,6 bin net futures kontratı taşıyordu; bu yaklaşık 6,1 milyar sterline denk geliyor, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verilerine göre ve o hafta 6,5 bin kontrat daha eklediler. Fed, Avrupa Merkez Bankası (AMB), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve BoE arasında bu yıl faiz artırmayan tek banka BoE oldu. Şimdiye kadar zayıf Sterlin'e yönelik 6,1 milyar sterlinlik bahis, aynı tabanda 13 seans satın almış oldu.

Başbakan Burnham'ın pazartesi günü Avrupa Birliği ile ilişkiler hakkındaki konuşması öncesinde Sterlin Euro karşısında alındı ve EUR/GBP Haziran 2025'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. Euro, ABD Dolar Endeksi'nin %57,6'sını, Sterlin ise %11,9'unu oluşturuyor; dolayısıyla endeksin 18 aylık zirvesi büyük ölçüde zayıf Euro'dan kaynaklandı ve GBP/USD de bu süreçte EUR/USD kadar düşmedi.

Bailey ve Warsh cuma günü Bangkok'ta 90 dakika arayla konuşacak

ABD Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri çarşamba günü TSİ 12:30'da açıklanacak; yıllık bazda %3,4'ten %3,7'ye yükselmesi beklenirken çekirdek TÜFE'nin %2,5 seviyesinde gelmesi öngörülüyor. Ardından perşembe günü TSİ 12:30'da ABD perakende satışları açıklanacak; ağustos ayında %1,2 artışın ardından %0,3 yükselmesi bekleniyor. Güçlü gelecek bir veri çifti, Fed faiz artırımı beklentilerini artıracak ve GBP/USD'nin Dolar tarafını yukarı itecek.

İngiltere'nin ağustos ayı Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisi perşembe günü TSİ 06:00'da açıklanacak; temmuzdaki %0,4'ün ardından aylık bazda %0,1 düşüş bekleniyor, sanayi ve imalat üretiminin de %0,1 düşmesi öngörülüyor. Bir daralma, BoE'nin kasım ayı davasını yalnızca enflasyona dayandıracaktır. British Retail Consortium'un eylül ayı birebir satış verisi ise ilk olarak pazartesi günü TSİ 23:01'de açıklanacak; ağustostaki %0,5'in ardından yıllık bazda %0,7 artış bekleniyor.

Haziran, temmuz ve eylül toplantılarında faizin %4'e yükseltilmesi yönünde oy kullanan dış üye Greene, salı günü TSİ 03:00'te konuşacak. Greene, 8 Ekim'de tahvil piyasasının işini yapacağını varsaymanın BoE için tehlikeli olduğunu söyledi; bu, daha yüksek piyasa borçlanma maliyetlerinin BoE'ye zaman kazandırdığı yönündeki Başkan Bailey'nin görüşünün tam tersidir.

Baş Ekonomist Pill çarşamba ve perşembe günleri, Başkan Yardımcısı Breeden ise perşembe günü konuşacak. Başkan Bailey, cuma günü TSİ 02:00'de Bangkok'ta düzenlenen Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası toplantılarında konuşacak; Fed Başkanı Warsh ise Fed'in 27-28 Ekim toplantısı öncesindeki sessiz döneminin başlamasından bir gün önce TSİ 03:30'da onu takip edecek. Maliye Bakanı Healey'nin Bütçesi 28 Ekim'de, BoE'nin kararı ise 5 Kasım'da açıklanacak.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 1,3250 seviyesi 8 ve 9 Ekim'deki toparlanmaları durdurdu ve pazartesi günkü bunun hemen üzerindeki zirve Londra açılmadan önce geldi ve kalıcı olmadı. 1,3300 seviyesi, 30 Eylül'deki kısa süreli bir sıçrama dışında 24 Eylül'den bu yana her seansı sınırladı.

Destek: 1,3200 seviyesi 13 seanstır taban oldu ve yalnızca 1 Ekim bu seviyenin altında kapanış yaptı. 1,3180 bu hareketin ve haziran sonunun dip seviyesi olurken, GBP/USD son olarak haziran sonlarında 1,3150 seviyesinden işlem görmüştü.

Eğilim: 1,3250 kapanış bazında tavan oluşturmaya devam ettiği sürece eğilim kısa tarafta kalıyor; 1,3180 ilk hedef, 1,3150 ise ikinci hedef. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) aşırı satım bölgesinden yaklaşık 45 seviyesine yükseldi ve hâlâ artıyor; bu, kısa yönlü pozisyon için ana risk. 1,3250 üzerinde günlük kapanış bu görünümü sona erdirir.

GBP/USD günlük grafik