Japon Yeni, geri çekilen USD karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden daha da toparlanıyor; yeni bir ivme için ABD verilerine odaklanıyor

• Japon Yeni, perşembe günü tarife engeli haberine tepki olarak genel olarak zayıflıyor.
• USD, çarşamba günkü şahin FOMC Tutanaklarından faydalanıyor ve USD/JPY paritesini destekliyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, döviz çiftinin daha fazla kazanç elde etmesini engelliyor.

Japon Yeni (JPY), bu perşembe günü daha önce Amerikan karşıtı olarak dokunulan iki haftalık dip seviyesinden uzaklaşıyor. Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump’ın ‘kurtuluş günü’ ticaret tarifelerine karşı bir federal mahkeme kararını sindirirken, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını tekrar artıracağına dair bahisler JPY'ye biraz destek sağlıyor. Bunun yanı sıra, bir buçuk haftalık yüksek seviyenin yakınında bazı gün içi ABD Doları (USD) satışlarının ortaya çıkması, USD/JPY paritesinin 146,00 seviyesinin ötesinden yaklaşık 80-85 pip geri çekilmesine katkıda bulunuyor.

Bu arada, yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) ekonomik büyümeyi desteklemek ve borçlanma maliyetlerini 2025'te daha da düşürmek için devreye girebileceği olasılığını fiyatlamaya devam ediyor. Bu, şahin BoJ beklentilerine kıyasla büyük bir ayrışmayı işaret ediyor ve daha düşük getirili JPY'yi daha da faydalandırabilir. Ancak, küresel risk iştahındaki yeni bir dalga, yatırımcıların güvenli liman JPY etrafında yeni yukarı yönlü bahisler almalarını engelleyebilir ve USD/JPY paritesi için bir destekleyici faktör olarak hareket edebilir; bu durum, Cuma günü ABD ve Japonya'dan gelecek önemli enflasyon verileri öncesinde gerçekleşiyor.

Japon Yeni ayı yatırımcıları, BoJ'un tekrar faiz artıracağı beklentileriyle temkinli hale geliyor

• ABD Başkanı Donald Trump’ın önerdiği karşılıklı ticaret tarifeleri, Çarşamba günü Uluslararası Ticaret Mahkemesi tarafından engellendi. Mahkeme, başkanın dünyadaki neredeyse her ülkeden gelen mallara tarifeler koyarak yetkisini aştığına hükmetti.
• Küresel risk hissiyatı, mahkemenin kararı sonrasında güçlü bir şekilde yükselirken, Wall Street vadeli işlemleri ve Asya'daki hisse senetleri perşembe günü keskin bir şekilde yükseldi. Bu durum, Asya seansı sırasında Japon Yeni de dahil olmak üzere geleneksel güvenli liman varlıklarına olan talebi zayıflatıyor.
• Çarşamba günü Japonya'nın en uzun vadeli tahvillerinin düzenlendiği bir ihalede talep, Temmuz ayından bu yana en düşük seviyeye düştü ve ekonominin mali sağlığına dair endişeleri artırdı. Bu durum, JPY'den uzak akışları daha da artırıyor ve USD/JPY paritesini üst üste dördüncü gün yükseltiyor.
• Bu arada, yatırımcılar, Japonya'da genişleyen enflasyon işaretleri arasında Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl tekrar faiz artıracağı olasılığını fiyatlamaya devam ediyor. Bu nedenle, Cuma günü Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi'nin açıklanmasına odaklanılacak.
• Çarşamba günü yayımlanan Federal Rezerv'in 6-7 Mayıs tarihli politika toplantısının tutanakları, ekonomik görünüm ve ticaret politikaları konusundaki belirsizlikler arasında faiz oranları konusunda bekle-gör yaklaşımını sürdürme konusunda bir konsensüs olduğunu ortaya koydu. Bu görünüm, ABD Doları'nı destekliyor.
• CME Grubu'nun FedWatch Aracı, ancak ABD merkez bankasının bu yıl en az iki kez 25 baz puanlık faiz indirimine gidebileceği olasılığını gösteriyor. Bu, şahin BoJ beklentilerine kıyasla büyük bir ayrışmayı işaret ediyor ve JPY alıcılarını destekliyor.
• Piyasa katılımcıları şimdi perşembe günü açıklanacak olan ABD ekonomik gündemini bekliyor - bu gündemde öncelikle İlk Çeyrek GSYH verisi, olağan Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Bekleyen Konut Satışları verileri yer alıyor. Bu durum, Fed yetkililerinin açıklamalarıyla birlikte USD talebini etkileyebilir.

USD/JPY, 145.00 kritik desteği kırıldığında düzeltici düşüşü hızlandırabilir

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi, saatlik grafiklerde biraz aşırı alımda olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile birlikte, aylık zirveden gelen son düşüşün %50 geri çekilme seviyesinin yakınında güçlü gün içi hareketini duraklatıyor. Bununla birlikte, günlük grafikteki osilatörler, yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve haftalık yükseliş trendinin uzatılması için destek sağlıyor. Bu nedenle, 145,35 bölgesinin altındaki herhangi bir düzeltici geri çekilme veya %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında bir hareket, bir satın alma fırsatı olarak görülebilir ve 145,00 psikolojik seviyesinin yakınında sınırlı kalabilir. Bu seviye, 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) yakınındadır; eğer bu seviye kırılırsa, kısa vadeli olumlu görünüm geçersiz olacaktır.

Diğer taraftan, USD/JPY alıcıları, yeni pozisyonlar almadan önce 146,00 seviyesinin üzerinde sürdürülebilir bir güç ve kabullenme bekleyebilir. Spot fiyatlar, ardından 146,70-146,75 ara engeline doğru yukarı yönlü hareketi hızlandırabilir; bu durum, 147,00 yuvarlak rakamına ve 147,60 tedarik bölgesi yakınlarındaki bir sonraki ilgili engeline doğru ilerleyebilir. Bazı takip alımları, döviz çiftinin 148,00 seviyesinin ötesine doğru daha da yükselmesine ve aylık zirve olan 148,65 bölgesi civarına ulaşmasına izin vermelidir.