Japon Yeni, daha zayıf bir USD karşısında sıkılaşmacı BoJ Tutanakları'ndan ilham alan kazançlarını koruyor

• Japon Yeni, perşembe günü BoJ toplantı tutanaklarına verilen sıkılaşmacı tepkiyle güçlendi.
• İç siyasi belirsizlik ve ABD tarifeleriyle ilgili endişeler, JPY için anlamlı kazançları sınırlıyor.
• Yatırımcılar şimdi Cuma günü Tokyo TÜFE ve ABD PCE Fiyat Endeksi'ne yeni bir ivme için bakıyor.

Japon Yeni (JPY), perşembe günü Asya seansında bazı alıcılar çekiyor ve sıkılaşmacı Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) beklentilerine tepki olarak önceki günün ağır kayıplarının bir kısmını toparlıyor. Aslında, BoJ'un Temmuz ayı toplantısının tutanakları, yönetim kurulu üyelerinin enflasyon ve ekonominin tahmin edildiği gibi ilerlemesi durumunda merkez bankasının faiz artırmaya devam etmesini beklediğini ortaya koydu. Bu, merkez bankası içinde büyük para teşvikini aşamalı olarak sona erdirme yönünde artan baskıyı vurguluyor. Bunun yanı sıra, temkinli piyasa havası, JPY'ye doğru bazı güvenli liman akımlarını yönlendiren bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Bu arada, BoJ'un politika normalleşme yoluna sadık kalacağına dair artan kabul, bu yıl Federal Rezerv'in (Fed) iki daha faiz indirimine yönelik artan bahislerle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor. Bu durum, gece işlemlerinde ABD Doları'nın (USD) iki haftanın zirvesine yükselişini sınırlıyor. Ayrıca, ABD-Japonya faiz farkının daha da daralacağına dair beklentiler, daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor ve USD/JPY paritesini çarşamba günü dokunulan üç haftalık zirveden uzaklaştırıyor. Yatırımcılar şimdi Cuma günü Japonya ve ABD'den gelecek önemli enflasyon verilerini bekliyor.

Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı tutanaklarından ve temkinli piyasa havasından faydalanıyor

• Perşembe günü yayımlanan Temmuz ayındaki BoJ'un politika toplantısının tutanakları, yönetim kurulu üyelerinin gelecekte faiz artırımlarına yeniden başlamayı talep ettiğini gösterdi. Birçok üye, ABD-Japonya ticaret anlaşmasının görünümdeki belirsizliği azalttığını ancak tarifelerin ekonomi ve fiyatlar üzerindeki etkileri için dikkatli bir inceleme gerektirdiğini söyledi.
• Bu durum, bu yıl BoJ'un yakın zamanda faiz artırımı yapacağına dair beklentileri destekliyor ve Perşembe günü Asya seansında Japon Yeni'ne (JPY) mütevazı bir destek sağlıyor. Bu arada, gün içindeki artış, Japonya'dan gelen daha yumuşak Hizmetler ÜFE'sinin yayımlanmasından etkilenmiş gibi görünmüyor; bu veri, bir önceki ay %2,9 olan yıllık oranından %2,7'ye geriledi.
• Japonya'nın Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçimleri 4 Ekim'de yapılacak ve eğer gevşek görüşlere sahip bir aday seçilirse, bu durum BoJ'un bir sonraki faiz artırımını geciktirebilir. Bu durum, belirsizlik katmanı ekliyor ve ABD tarifeleriyle ilgili endişeler arasında JPY alıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir.
• ABD Doları, karışık Federal Rezerv faiz indirim sinyalleri arasında önceki günün güçlü hareketini iki haftanın en yüksek seviyesine konsolide ediyor. ABD merkez bankası, geçen hafta, yumuşayan işgücü piyasası belirtileri arasında borçlanma maliyetlerini %0,25 oranında düşürdükten sonra bu yılın sonuna kadar iki faiz indirimi daha yapmayı planladığını belirtti.
• Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell, dikkatli olunması gerektiğini belirtti ve Salı günü, yapışkan enflasyon ve yumuşayan ABD işgücü piyasası arasında faiz indirim yolunun belirsiz olduğunu söyledi. Powell, aşırı gevşemenin enflasyon işini tamamlamadan bırakabileceğini ve yön değiştirmeyi gerektirebileceğini ekledi; bu durum, Dolar ve USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör olabilir.
• Yatırımcılar şimdi Perşembe günü açıklanacak ABD ekonomik gündemine – ikinci çeyrek GSYH son revizyonu, Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Dayanıklı Mal Siparişleri verilerini bekliyor. Ancak, odak noktası Cuma günü açıklanacak önemli enflasyon verilerine – Tokyo TÜFE'si ve ABD Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) Fiyat Endeksi, yani Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesine – yapışık kalıyor.

USD/JPY'nin 200 günlük SMA'nın altında zayıflığı artık alım fırsatı olarak görülebilir

Teknik açıdan bakıldığında, 31 Temmuz'dan bu yana ilk kez 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerindeki gece kapanışı, USD/JPY alıcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarıda kalmaya devam ettiğini gösteriyor. 149,15 bölgesinin, yani aylık zirvenin ötesindeki bazı takip alımları, yapıcı görünümü yeniden teyit edecek ve paritenin 150,00 psikolojik seviyesini geri kazanma hedefini belirlemesine izin verecektir. Momentum, 150,55-150,60 aralığındaki ara engellere doğru daha da uzanabilir ve 151,00 civarına, yani Temmuz sonu/Ağustos başı zirvesine doğru ilerleyebilir.

Diğer taraftan, 200 günlük SMA'nın altında, şu anda 148,00'lerin ortasında sabitlenmiş olan zayıflık, bir alım fırsatı olarak görülebilir ve muhtemelen 148,00 yuvarlak seviyesinin yakınında sınırlı kalacaktır. Bu durum, USD/JPY paritesi için güçlü bir temel oluşturabilir; eğer bu seviye kararlı bir şekilde kırılırsa, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve 147,20 destek bölgesini açığa çıkarabilir. 147,00 seviyesinin altına düşülmesi, olumlu görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirecektir. Bu durum, 146,40 bölgesine doğru bir kayma için zemin hazırlayacak ve 146,00 seviyesine ve 145,50-145,45 bölgesine, yani geçen hafta dokunulan 7 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye doğru bir hareketin önünü açacaktır.