USD/JPY gün içi aşağı yönlü görünümünü koruyor; BoJ'dan faiz artırımı beklentileri kayıpları sınırlayabilir

• Japon Yeni, olumlu risk havasının güvenli liman varlıklarını zayıflatmasıyla bazı satıcıları kendine çekiyor.
• Yakın zamanda bir BoJ faiz artırımı beklentilerinin güçlenmesi, JPY için daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı olmalıdır.
• Az sıkılaşmacı bir Fed beklentileri, USD alıcılarını savunmada tutuyor ve USD/JPY'nin tavanını sınırlamaya katkıda bulunabilir.

Japon Yeni (JPY), hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu hava nedeniyle salı günü Avrupa seansına girerken gün içi kayıplarını koruyor; bu durum geleneksel güvenli liman varlıklarına olan talebi zayıflatma eğiliminde. Ancak, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda faiz artıracağına dair artan beklentilerle birlikte, pazartesi günü Başkan Kazuo Ueda'nın yorumlarıyla desteklenen JPY'nin daha fazla değer kaybı, zor görünüyor.

Ayrıca, Japon yetkililerin yerel para birimindeki daha fazla zayıflamayı engellemek için müdahale edeceğine dair spekülasyonlar, JPY satıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir. Öte yandan, ABD Doları (USD), bu ay ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir başka faiz indirimine gideceği beklentileri arasında anlamlı alıcılar çekme mücadelesi veriyor ve bu durum USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlamaya daha fazla katkıda bulunabilir.

Japon Yeni, güvenli liman talebinin azalmasıyla zayıf kalmaya devam ediyor; sıkılaşmacı BoJ beklentileri alıcıları destekliyor

• Asya hisse senetleri, önceki günkü satışların ardından mütevazı bir toparlanma gösteriyor ve bu durum geleneksel güvenli liman varlıklarını zayıflatıyor, salı günü Asya seansında Japon Yeni etrafında bazı satışlara yol açıyor. Bu durum, mütevazı bir ABD Doları (USD) artışı ile birlikte, USD/JPY paritesinin 154,65 bölgesinden, yani iki haftanın en düşük seviyesinden gece boyunca yükselmesine yardımcı oluyor.
• Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, daha fazla normalleşme yönünde en güçlü sinyali verdi ve pazartesi günü merkez bankasının ekonomik ve fiyat projeksiyonlarının karşılanma olasılığının arttığını söyledi. Aslında, Japonya'da enflasyon, merkez bankasının %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu durum politika sıkılaştırma gerekliliğini güçlendiriyor.
• Yatırımcılar hızlı bir şekilde tepki verdi ve 18-19 Aralık BoJ toplantısında faiz artırımı olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatlıyor, bu oran geçen hafta yaklaşık %60'tı. Bu görünüm, faiz hassasiyeti olan iki yıllık Japon devlet tahvili getirisini pazartesi günü %1'e, 2008'den bu yana ilk kez yükseltti ve 20 yıllık getiri, 2020 Kasım'ından bu yana görülmeyen seviyelere ulaştı.
• Ayrıca, 30 yıllık devlet tahvili getirileri salı günü rekor seviyeye yükseldi ve 10 yıllık getiri 17 yılın en yüksek seviyesine ulaştı, bu da JPY etrafında bazı dip alımlarının ortaya çıkmasına destek veriyor.
• Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, pazar günü döviz piyasasındaki son düzensiz dalgalanmaların ve hızlı JPY zayıflamasının açıkça temellere dayanmadığını söyledi. Katayama, bu tür durumlara karşı uyarılar yapma pozisyonunda olduklarını ekleyerek, JPY'nin daha fazla zayıflamasını önlemek için hükümet müdahalesi spekülasyonlarını körüklüyor.
• ABD Doları, Enstitü için Tedarik Yönetimi'nin (ISM) İmalat PMI'ının kasım ayında 48,2'ye düşmesiyle pazartesi günü iki haftanın en düşük seviyesine geriledi; bu, bir önceki ay 48,7'ydi. Bu rakam, fikir birliği tahminlerini karşılayamadı ve son zayıf ABD ekonomik verilerinin üzerine geldi, bu da dünyanın en büyük ekonomisindeki büyümenin soğuduğunu gösteriyor.
• Ayrıca, Federal Rezerv yetkililerinden gelen az sıkılaşmacı sinyaller, bu ay başka bir faiz indirimi spekülasyonunu körükledi. Aslında, CME Grubu'nun FedWatch aracı, Fed'in 9-10 Aralık toplantısında çeyrek puanlık bir faiz indirimi olasılığını neredeyse %88 olarak gösteriyor. Bu, BoJ'un sıkılaşmacı görünümü ile büyük bir ayrışma işaret ediyor ve USD/JPY paritesini sınırlamalıdır.
• Gelecek haftaki Fed faiz kararına yaklaşırken, yatırımcılar ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin -merkez bankasının tercih ettiği enflasyon göstergesi- açıklanmasını bekleyecekler. Ancak, son federal hükümet kapanmasının yaşanmasıyla resmi istihdam raporunun yokluğunda belirsizlik devam ediyor.

USD/JPY, 156,00 civarında alçalan kanal direncine yaklaşıyor; henüz tehlikede değil

USD/JPY paritesinin 158,00 civarındaki düzeltici düşüşü, Ocak ortasından bu yana görülen en yüksek seviyeden, geçen ay dokunmuştu ve aşağı eğimli bir kanal boyunca gerçekleşti. Gece boyunca yaşanan sıçrama, trend kanalı desteğini doğruluyor ve bu, kasım ayındaki yükselişin %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesine denk geliyor ve şimdi önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmelidir. Bu seviyenin ikna edici bir şekilde kırılması, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve paritenin iki haftalık aşağı yönlü trendinin uzamasına yol açacaktır. Bu arada, 155,00 psikolojik seviyesi acil aşağı yönlü hareketleri koruyabilir.

Diğer taraftan, herhangi bir sonraki yukarı hareketin, yukarıda belirtilen trend kanalının üst sınırını temsil eden 156,00 civarında sert bir dirençle karşılaşması muhtemeldir. Bunun ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir ralli tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 156,60-156,65 ara direncine doğru yükseltebilir ve 157,00 psikolojik seviyesine doğru yol alabilir. Momentum, spot fiyatların 158,00 işaretini yeniden kazanma girişiminde bulunmadan önce 157,00'lerin ortalarına doğru daha da genişleyebilir.