Japon Yeni, yatırımcılar FOMC kararını ve BoJ politika toplantısını beklerken değer kaybediyor

• Japon Yeni boğaları, Asya seansı sırasında mütevazı bir USD sıçraması ile temkinli hale geliyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık ve temkinli hava JPY'ye fayda sağlayabilir.
• Yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerdeki önemli FOMC kararını ve BoJ toplantısını beklemeyi de tercih edebilir.

Japon Yeni (JPY), çarşamba günü daha önce yükselen ABD Doları (USD) karşısında 24 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesinden uzaklaşarak mütevazı bir Asya seansı artışının ardından aşağı yönlü hareket etti. Ancak, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) iç siyasi belirsizliklere rağmen politika normalizasyon yoluna devam edeceği yönündeki artan kabul ile birlikte anlamlı bir JPY değer kaybı görünmüyor. Bu durum, güvenli liman JPY için kayıpları sınırlamaya yardımcı olmalıdır.

Bu arada, sıkılaşmacı BoJ beklentileri, ABD Federal Rezervi'nin (Fed) daha agresif bir politika gevşetme yönündeki artan bahisleri ile önemli bir ayrışma gösteriyor. ABD-Japonya faiz farkının daralması, daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlayabilir. Ayrıca, artan Fed faiz indirimi bahisleri, USD'nin toparlanma çabalarını sınırlayabilir ve USD/JPY paritesi için ters rüzgar görevi görebilir. Yatırımcılar, perşembe günü başlayacak BoJ politika toplantısı öncesinde kritik FOMC kararını beklemeyi de tercih edebilir.

Japon Yeni, Fed kararının öncesinde bazı yeniden konumlandırmalarla birlikte aşağı yönlü hareket ediyor

• Bu çarşamba günü yayımlanan bir hükümet raporu, Japonya'nın ticaret açığının Ağustos ayında ¥118,4 milyardan ¥242,5 milyara keskin bir şekilde genişlediğini gösterdi. Ancak bu, ihracatların beklenenden daha az daralması nedeniyle, beklenen ¥513,6 milyar açığın altında kaldı; ihracatlar, %1,9'luk bir düşüş tahminine karşılık %0,1 oranında daraldı ve Temmuz ayında kaydedilen %2,6'lık düşüşle karşılaştırıldığında, ABD-Japonya ticaret anlaşmasının ihracatçılara bir miktar netlik sağlamasıyla birlikte gerçekleşti.
• Raporun diğer detayları, Japonya'nın ithalatlarının rapor edilen ayda beklenenden çok daha fazla, %5,2 oranında daraldığını ve hâlâ zayıf iç talebe işaret ettiğini ortaya koydu. Ayrıca, Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın istifası, belirsizlik katmanı ekledi ve Japonya Merkez Bankası'na faiz artırımlarında yavaş gitmek için daha fazla neden verebilir. Bu nedenle, dikkatler perşembe günü başlayacak BoJ politika toplantısına odaklanıyor.
• Japonya Merkez Bankası'nın, iç rüzgârlar ve ABD tarifeleri gibi küresel riskler arasında temel faiz oranını %0,5'te sabit tutması bekleniyor. Ancak, yatırımcılar BoJ'un bu yılın sonuna kadar faiz artıracağına ikna olmuş görünüyor. Buna karşılık, ABD Merkez Bankası'nın, bugün çarşamba günü borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşürerek faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağı tahmin ediliyor.
• Ayrıca, yatırımcılar, yumuşayan işgücü piyasası belirtileri arasında Fed'in bu yıl iki kez daha faiz indirimine gidebileceği olasılığını fiyatlıyor. Bu durum, son zamanlarda USD'nin Temmuz ayı başından bu yana en düşük seviyesine düşmesinin arkasındaki ana faktörlerden biri oldu ve USD/JPY paritesini Asya seansı sırasında 146,20 destek bölgesine sürükledi. Ancak yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde merakla beklenen FOMC kararını beklemeyi tercih ediyor.
• ABD Başkanı Donald Trump, Rusya-Ukrayna çatışmasına bir çözüm çağrısını artırarak, Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelensky'ye savaşı sona erdirmek için bir anlaşma yapması ve Avrupa'ya Rus petrolü alımını derhal durdurması için baskı yaptı. Bu, Rus güçlerinin son haftalarda petrol altyapısına yönelik bir dizi saldırının ardından, Ukrayna'nın güneydoğusundaki Zaporizhzhia şehrine büyük bir saldırı başlatmasının ardından geldi.
• Bu arada, İsrail, Gazze Şehri'ne uzun zamandır planlanan kara saldırısını başlattı ve Salı günü yoğun bombardıman altında kalan bu kalabalık şehre derinlemesine girdi. Ayrıca, Arap ve İslam ülkeleri liderlerinin acil zirvesi, 9 Eylül'de Katar'ın başkenti Doha'da Hamas liderlerine yönelik İsrail saldırısını kınadı. Bu durum, jeopolitik risklerin devam etmesine neden oluyor.

USD/JPY, 147,00 seviyesinin ötesinde gün içi sıçramayı sürdürmekte zorlanabilir

Teknik açıdan bakıldığında, 147,00 seviyesinin altındaki gece kırılması ve kabul, USD/JPY ayıları için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yeniden negatif ivme kazanmaya başladı ve spot fiyatlar için en az direnç yolunun aşağı yönde kaldığını öne sürüyor. Bununla birlikte, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 146,20 yatay desteğinden mütevazı bir sıçrama, dikkat gerektiriyor. Bu nedenle, belirtilen alanın ve 146,00 seviyesinin altında bazı takip satışları beklemek, daha fazla kayıplar için pozisyon almadan önce akıllıca olacaktır. Parite, ardından 145,35 ara desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir.

Diğer taraftan, 146,70 acil engelin ötesinde herhangi bir sonraki toparlanma, yeni satıcıları çekme olasılığı taşırken, 147,00 yuvarlak rakamın yakınında sınırlı kalabilir. Ancak, 147,15-147,20 bölgesinin ötesinde bazı takip alımları, USD/JPY paritesini 147,55 engelinin üzerine, 148,00 seviyesine doğru yükseltebilir. İkincisinin ötesinde sürekli bir güç, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) doğru kısa bir toparlanma hareketini tetikleyebilir; bu, şu anda 148,75 bölgesinde sabitlenmiştir. Bunu, 149,00 seviyesi ve aylık zirve olan 149,15 bölgesi takip ediyor; bu seviyenin kararlı bir şekilde aşılması, kısa vadeli görünümü yükseliş ihtimalleri lehine değiştirecektir.