Japon Yeni, zayıf USD karşısında yukarı yönlü eğilimini koruyor ve USD/JPY'yi 145,00 seviyesine yaklaştırıyor

• Japon Yeni, USD karşısında gece işlemleri sırasında bir aydan fazla bir sürenin en düşük seviyesinden kaydettiği toparlanmasını sürdürüyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki ayrışma, düşük getirili JPY'ye iyi bir destek sağlıyor.
• Genel olarak zayıf bir USD, ek baskı yaparak USD/JPY paritesinin düşüşüne katkıda bulunuyor.

Japon Yeni (JPY), geniş anlamda zayıflayan ABD Doları'na (USD) karşı güçlü gün içi kazançlarını artırarak USD/JPY paritesini salı günü Avrupa seansına girerken 145,00 psikolojik seviyesine yaklaştırıyor. Yatırımcılar, Japonya'daki genişleyen enflasyon ortamında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını tekrar artıracağına ikna olmuş görünüyor. Bu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) borçlanma maliyetlerini yakında, muhtemelen temmuz ayında düşüreceğine dair artan beklentilere kıyasla büyük bir ayrışmayı işaret ediyor; bu da USD'yi baskı altında tutarken, daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor.

Bu arada, Japonya Ekonomi Bakanı Ryosei Akazawa'nın 26 Haziran'da ABD'ye yapacağı yedinci ziyaretin düzenlendiğine dair haberler, 9 Temmuz'daki yüksek ABD karşılıklı tarifeleri öncesinde nihai bir ABD-Japonya ticaret anlaşması umudunu körüklüyor. Bu durum, JPY'yi destekleyen bir diğer faktör olarak görülüyor ve İsrail-İran ateşkes anlaşmasından pek etkilenmediği anlaşılıyor; bu da USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönlü olduğunu gösteriyor. Ancak yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın kongre ifadesini beklerken agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir.

Japon Yeni, zayıf USD ve ayrışan BoJ-Fed beklentileriyle destekleniyor

• Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) geçen hafta tahvil alımlarını 2026 mali yılından itibaren azaltma hızını yavaşlatma kararı, yatırımcıların bir sonraki faiz artırımının muhtemel zamanlamasına ilişkin beklentilerini geri çekmelerine neden oldu. Ancak, geçen cuma açıklanan veriler, Japonya'nın çekirdek enflasyonunun mayıs ayında iki yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve merkez bankasının %2'lik hedefinin üzerinde kalmaya devam ettiğini gösterdi.
• Ayrıca, Japonya'nın PMI verilerinin pazartesi günü beklenenden iyi gelmesi, BoJ'un önümüzdeki ay daha fazla faiz artırımı yapma olasılığını açık tutuyor. Bu arada, Japonya-ABD zirvesinden sonra ilk bakanlık düzeyindeki tarife müzakerelerinin 26 Haziran'da yapılabileceğine dair haberler, yüksek ABD tarifelerinin ekonomik etkileri konusundaki endişeleri hafifletiyor ve Japon Yeni'ne ek bir destek sağlıyor.
• Öte yandan, ABD Doları, karışık ABD PMI verileri ve pazartesi günü Federal Rezerv yetkililerinden gelen güvercin tonlu açıklamalar sonrasında bir haftadan fazla süren zirveden geri çekilmeye devam ediyor. S&P Global’ın flaş İmalat PMI'ı haziran ayında 52 seviyesinde sabit kalırken, hizmet sektörü endeksi 53,7'den 53,1'e hafif bir düşüş gösterdi ve bileşik endeks mayıs ayındaki 53,0'dan 52,8'e geriledi.
• Bu duruma ek olarak, Fed Başkanı Michelle Bowman, faiz indirimlerinin zamanının hızla yaklaşabileceğini belirtti; işgücü piyasasındaki riskler konusunda daha fazla endişe duyduğunu ve tarifelerin enflasyon sorununa yol açacağına dair daha az endişe taşıdığını ifade etti. Ayrıca, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de, bugüne kadar tarifelerdeki artışın beklenenden daha mütevazı bir etki yarattığını söyledi.
• Bu durum, Fed Başkanı Christopher Waller'ın geçen cuma yaptığı, ABD merkez bankasının 29-30 Temmuz'daki bir sonraki politika toplantısında faiz indirimini değerlendirmesi gerektiği yönündeki açıklamalarının üzerine geldi. Yatırımcılar, bu yıl Fed tarafından 58 baz puanlık faiz indirimleri fiyatlıyor; bu da iki 25 baz puanlık faiz indiriminin kesin olduğunu ve üçüncü bir indirimin olasılığının arttığını gösteriyor. Bu durum, BoJ'un şahin beklentileriyle keskin bir ayrışma işaret ediyor.
• Jeopolitik alanda, ABD Başkanı Donald Trump, Truth Social'da İsrail ve İran'ın tam ve kesin bir ateşkes üzerinde anlaştığını duyurdu. Ancak, İsrail henüz resmi bir yorumda bulunmadı; İran Dışişleri Bakanı ise, İsrail saldırılarını durdurursa, İran'ın da saldırılarını sonlandıracağını belirtti. Bu durum, ticaretle ilgili belirsizliklerle birlikte, iyimserliği sınırlamalı ve güvenli liman JPY'ye fayda sağlamalıdır.
• Yatırımcılar şimdi, Fed Başkanı Jerome Powell'ın kongre ifadesini bekliyor; bu ifade, birçok etkili FOMC üyesinin konuşmalarıyla birlikte, gelecekteki faiz indirim yoluna dair ipuçları için dikkatle incelenecek. Bunun yanı sıra, ABD makro verileri - Konferans Kurulu Tüketici Güven Endeksi ve Richmond İmalat Endeksi - USD'yi yönlendirecek ve USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandıracaktır.

USD/JPY, 145,00 psikolojik seviye dirençten destek seviyesine yaklaşıyor

Teknik açıdan bakıldığında, düşüş USD/JPY paritesini 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına çekiyor, ancak son güçlü yükselişin %50 geri çekilme seviyesinin önünde duraklıyor. Ayrıca, saatlik ve günlük grafiklerdeki karışık osilatörler, daha fazla kayıp için 145,40 civarındaki belirtilen desteğin altında sürdürülebilir bir kırılma beklemenin ihtiyatlı olacağını gösteriyor. Bu seviye, eğer kararlı bir şekilde kırılırsa, düşüş yönlü traderlar lehine eğilimi değiştirebilir ve bazı teknik satışları tetikleyebilir.

Diğer taraftan, 38,2% Fibonacci geri çekilme seviyesine denk gelen 146,00 psikolojik seviyesi, şimdi acil bir güçlü engel olarak görünmekte; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi 146,70-146,75 bölgesine (23,6% Fibo. seviyesi) yükselebilir. 147,00 seviyesinin ötesinde bir güçlenmeye yol açacak bazı takip alımları, spot fiyatları 147,40-147,45 ara engeline doğru yükseltebilir; bu da 148,00 psikolojik seviyesine ve 148,65 bölgesine, yani Mayıs ayındaki aylık zirveye giden yolda olacaktır.