Japon Yeni, toparlanan USD karşısında zayıf kalmaya devam ediyor, BoJ toplantısı odak noktası

• Japon Yeni, geniş çapta toparlanan Dolar karşısında FOMC sonrası düşüşünü sürdürüyor.
• Ayrışan BoJ-Fed görünümü, düşük getirili JPY için daha derin kayıpları sınırlamalıdır.
• Yatırımcılar, bu perşembe başlayacak olan iki günlük BoJ toplantısı öncesinde isteksiz görünüyor.

Japon Yeni (JPY), Perşembe günü Asya seansında geniş çapta toparlanan ABD Doları'na (USD) karşı değer kaybediyor ve 7 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyeden FOMC sonrası keskin geri çekilmenin uzanmasını bekliyor. Japonya'dan gelen Çekirdek Makine Siparişleri verilerinin beklenenden zayıf gelmesi ve iç siyasi belirsizliğin Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarını ertelemesi için daha fazla neden yaratabileceği endişeleri, JPY üzerinde baskı oluşturuyor gibi görünüyor. Bunun yanı sıra, temel yükseliş hissiyatı, JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatan bir diğer faktör olarak görülüyor.

Bu arada, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yıl sonuna kadar iki faiz indirimi sinyali veren güvercin görünümü, BoJ'un politika normalleşme yoluna sadık kalacağı beklentilerine kıyasla önemli bir ayrışmayı işaret ediyor. ABD-Japonya faiz farkının daralması, daha düşük getirili JPY için daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir ve USD/JPY paritesinin daha fazla değer kazanma hareketini sınırlayabilir. Yatırımcılar ayrıca, bu Perşembe başlayacak olan iki günlük BoJ toplantısı öncesinde kenarda beklemeyi tercih edebilir. Bu arada, ikinci dereceden ABD verileri bugün ilerleyen saatlerde bazı ivme sağlayabilir.

Japon Yeni alıcıları, daha güçlü bir USD karşısında kenarda kalıyor; odak BoJ toplantısına kayıyor

• Bu perşembe erken saatlerde açıklanan hükümet verileri, Japonya'nın Çekirdek Makine Siparişlerinin Temmuz ayında aylık %4,6 düştüğünü gösterdi. Yıllık bazda, özel sektör siparişleri, Haziran'daki %7,6'lık büyümeden, rapor edilen ayda %4,9'a geriledi. Bu veriler piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı ve Asya seansında Japon Yeni üzerinde baskı yarattı.
• Bu arada, ABD Merkez Bankası, beklendiği gibi, Aralık 2024'ten bu yana ilk kez borçlanma maliyetlerini düşürdü ve yumuşayan işgücü piyasası ortamında yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olacağını belirtti. ABD merkez bankası, politika faizini 25 baz puan düşürerek %4,00-%4,25 aralığına indirdi ve 2025'te iki daha fazla faiz indirimi öngördü.
• Fed Başkanı Jerome Powell, toplantı sonrası basın toplantısında, enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu belirtmesinin ardından piyasa tepkisi hızla azaldı. Bu durum, agresif bir Dolar kısa pozisyon kapama hareketine yol açtı ve USD/JPY paritesinin 145,50-145,45 bölgesinden 150 pip'ten fazla toparlanmasına yardımcı oldu.
• Herhangi bir anlamlı JPY değer kaybı, BoJ'un bu yıl faiz artıracağına dair artan inanç nedeniyle zor görünüyor. Aslında, son ABD-Japonya ticaret anlaşması, iç büyüme üzerindeki bazı riskleri ortadan kaldırdı. Ayrıca, BoJ bu gelişmeyi %2 enflasyon hedefine ulaşma yolunda istikrarlı bir ilerleme olarak görüyor.
• Ayrıca, sıkı bir işgücü piyasası ve iyimser ekonomik görünüm, BoJ'un faiz artırımı için kapıyı açık tutuyor. Bu durum, Rusya-Ukrayna savaşındaki artan jeopolitik riskler ve Orta Doğu'daki çatışmalarla birlikte, yatırımcıların güvenli liman JPY çevresinde agresif aşağı yönlü pozisyonlar almaktan kaçınmalarına ve kayıpları sınırlamalarına neden olabilir.
• Piyasa odak noktası şimdi bu perşembe başlayacak olan iki günlük BoJ toplantısına kayıyor. Merkez bankası, cuma günü kararını açıklayacak ve faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Bu nedenle, yatırımcılar gelecekteki politika görünümüne dair ipuçları arayacaklar; bu da kısa vadeli JPY fiyat dinamiklerini etkilemede önemli bir rol oynayacak.
• Bu arada, yatırımcılar perşembe günü açıklanacak olan ABD makro verilerinden - Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Philly Fed İmalat Endeksi - kısa vadeli fırsatlar elde etmek için ipuçları alacaklar.

USD/JPY'nin daha fazla kazanç için 147,40-147,50 direncini aşması gerekiyor

Çarşamba günü 146,30-146,20 yatay desteğin altına düşüş, FOMC sonrası dönüş ve perşembe günü 147,00 seviyesinin üzerindeki sonraki güçlenme ile sahte bir kırılma olarak sınıflandırılacaktır. Ancak, günlük grafikteki osilatörler henüz olumlu bir görünümü onaylamadı ve USD/JPY paritesinin 147,40-147,50 bölgesinde sert bir dirençle karşılaşması muhtemel görünüyor. Bununla birlikte, belirtilen bariyerin üzerinde sürdürülebilir bir güç, spot fiyatları 148,00 seviyesine doğru yükseltme potansiyeline sahip; bu da 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 148,75 bölgesi, 149,00 seviyesi ve aylık zirve olan 149,15 bölgesi civarına gidebilir.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düşüş, 146,20 bölgesi yakınında 146,00 seviyesinin öncesinde bazı destek bulmaya devam edebilir. Bu seviyenin altında kararlı bir kırılma, gece işlemlerinin en düşük seviyesi olan 145,50-145,45 bölgesini açığa çıkarabilir; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, 145,00 psikolojik seviyesine doğru düşüşü hızlandırabilir.