Japon Yeni, Fed'in sıkılaşmacı tutumu ve müdahale endişeleri arttıkça geriliyor

• USD/JPY pazartesi günü %0,36 yükseldi ve 157,00 seviyesinin üzerinde kaldı.
• Fed'in şahin tonu, Japonya'daki daha yüksek faiz oranlarına rağmen ABD Dolarını destekliyor.
• Cuma günü gerçekleştirilen bir faiz kontrolü, Japon yetkililerin müdahalesine ilişkin spekülasyonları yeniden canlandırdı.

USD/JPY pazartesi günü yükselişini sürdürerek bu satırların yazıldığı sırada 157,45 civarında işlem görüyor ve gün için %0,36 artıda bulunuyor. Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikasını sıkılaştırmasına rağmen zayıflamaya devam ederken parite son zirvelere yakın kalmayı sürdürüyor; buna karşın Japon yetkililerin döviz piyasasına olası müdahalesine ilişkin endişeler yeniden gündeme geliyor.

Japon Yeni, geçen hafta gözlenen ABD Doları'ndaki (USD) güçlü toparlanmanın ardından baskı altında kalmaya devam ediyor. Federal Rezerv (Fed) gösterge faiz oranını üç yıl sonra ilk kez artırırken, Fed Başkanı Kevin Warsh beklenenden daha şahin bir mesaj verdi ve yatırımcıları daha fazla faiz artışı beklentilerini yükseltmeye yöneltti.

CME FedWatch aracına göre piyasalar artık Ekim ayında bir 25 baz puanlık faiz artışı daha yapılma ihtimalini bir hafta önceki %43 seviyesinden %53 olarak görüyor. Yıl sonuna kadar en az bir ek artış yapılma ihtimali ise %80'den %90'a yükseldi. Bu beklentiler ABD Hazine tahvil getirilerini yüksek tutuyor ve ABD Dolarına destek sağlıyor.

Aynı zamanda Japonya Merkez Bankası, cuma günü politika faizini 25 baz puan artırarak %1,25'e yükseltti; bu, son 31 yılın en yüksek seviyesi oldu. BoJ Başkanı Kazuo Ueda, ekonomik faaliyet ve fiyatların merkez bankasının projeksiyonlarıyla uyumlu seyretmesi halinde daha fazla artış için kapıyı açık bıraktı. Ancak politika kurulunun iki üyesi, ek sıkılaştırmaya geçmeden önce daha fazla sabır gösterilmesi çağrısında bulundu. Bu ayrışmalar, BoJ'un para politikasını ne kadar hızlı normalleştirmeye devam edebileceğine dair soru işaretleri yaratıyor ve şimdilik JPY'ye verilen desteği sınırlıyor.

Japon para birimindeki kalıcı zayıflık yetkililerin de dikkatini çekiyor. BoJ, cuma günü piyasa katılımcılarıyla bir faiz kontrolü gerçekleştirdi; bu adım, döviz piyasasına müdahale riskiyle ilişkilendirilmesi nedeniyle yatırımcılar tarafından yakından izlendi. Bu nedenle USD/JPY'deki daha fazla yükseliş, Japon yetkililerin harekete geçebileceğine dair spekülasyonları canlı tutabilir.

ABD Dolar Endeksi (DXY), Doların altı büyük para birimi sepeti karşısındaki performansını ölçüyor ve cuma günü ulaşılan 100,56 ile yedi haftanın en yüksek seviyesinden çok uzak olmayan 100,35 civarında işlem görüyor. Ancak ABD Hazine tahvil getirilerindeki mütevazı geri çekilme, Doların yükselişini sınırlıyor; gösterge 10 yıllık tahvil getirisi geçen hafta %5,04'e, yani 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yaklaşık %4,97 civarında işlem görüyor.

ABD Hazine tahvillerinin getirisi, Orta Doğu'daki savaşın enflasyon endişelerini canlı tutması ve enerji fiyatlarına gömülü bir jeopolitik risk priminin sürmesi nedeniyle yine de yüksek kalmaya devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump, bu hafta Birleşmiş Milletler (BM) Genel Kurulu marjında İran Cumhurbaşkanı Masoud Pezeshkian ile muhtemelen görüşmeye açık olacağını söyledi.

Yatırımcılar ayrıca 23-25 Eylül tarihlerinde planlanan ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki zirveyi de izliyor. Jeopolitik gelişmeler, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişimler ve olası bir Japon müdahalesine ilişkin gelecek yeni sinyallerin, kısa vadede USD/JPY'nin başlıca belirleyicileri olmaya devam etmesi bekleniyor.

USD/JPY teknik analizi

Saatlik grafikte USD/JPY 157,40 seviyesinde işlem görüyor ve 156,16 civarındaki 100 dönemlik basit hareketli ortalama (SMA) ile 155,10 yakınındaki 200 dönemlik SMA'nın üzerinde kaldığı için yapıcı bir yükseliş eğilimini koruyor. Parite, 158,00 yatay direncinin hemen altında konsolide olurken, 61 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) pozitif ancak aşırı olmayan bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor ve fiyat bu temel ortalamalar tarafından desteklendiği sürece geri çekilmelerin alıcı bulabileceğini düşündürüyor.

Aşağı yönde, ilk destek 156,50 yatay seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu 156,16'daki 100 dönemlik SMA izliyor, daha derinde ise 155,50 ve 155,10 civarındaki 200 dönemlik SMA bir tampon oluşturuyor. Yukarı yönde, 158,00 seviyesinin net bir şekilde yukarı kırılması daha fazla kazancın önünü açacak ve parite aşağıdaki kümelenmiş desteklerin üzerinde rahatça kaldığı sürece mevcut yükseliş tonunu güçlendirecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)