Japon Yeni, enflasyon şoku üzerine ABD Doları'nın yükselmesiyle Eylül ayı dip seviyelerine yaklaşıyor

• USD/JPY %0,39 artarak yaklaşık 158,95 seviyesine yükseldi ve ABD Doları güçlenirken Eylül zirvesine yaklaştı.
• ABD enflasyonu Eylül ayında %3,7'ye hızlanarak daha fazla faiz artışı beklentilerini artırdı.
• Japon Yeni, piyasalar müdahale risklerini değerlendirirken temkinli Japonya Merkez Bankası'nın baskısıyla karşı karşıya.

USD/JPY, çarşamba günü yükselişini sürdürerek %0,36 artışla bu satırların yazıldığı sırada 158,90 civarında işlem görüyor. Parite, beklentilerin üzerindeki Amerika Birleşik Devletleri (ABD) enflasyon verilerinin ABD Doları'nı (USD) desteklemesi ve Federal Reserve'in (Fed) daha fazla para politikası sıkılaştırmasına yönelik beklentileri güçlendirmesiyle, Eylül ayındaki zirvesine yakın psikolojik 159,00 seviyesine yaklaşıyor.

Çarşamba günü Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından açıklanan son ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, yıllık enflasyonun Eylül ayında Ağustos'taki %3,4 seviyesinden ve piyasa beklentilerinin üzerinde %3,7'ye hızlandığını gösterdi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE de yıllık bazda %2,4'ten %2,6'ya yükseldi.

Aylık bazda, manşet ve çekirdek enflasyon sırasıyla %0,6 ve %0,3 arttı; bu da Fed'in kısıtlayıcı para politikası duruşunu sürdürmesini veya faiz oranlarını daha da artırmasını teşvik edebilecek kalıcı enflasyonist baskılara işaret ediyor.

Açıklamanın ardından piyasalar, Fed'in ekim ayında 25 baz puanlık (bps) faiz artırımı yapma ihtimalini bir önceki günkü %22 seviyesinden %53'e yükseltti. Yatırımcılar ayrıca aralık ayında bir 25 bps'lik artış daha yapılma ihtimalini bir gün önceki %18'e kıyasla %50 olarak fiyatlıyor.

Faiz beklentilerindeki yeniden fiyatlama, ABD Hazine tahvili getirilerinde keskin bir artışı tetikleyerek dolara ek destek sağladı. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, enflasyon raporundan önceki yaklaşık %5,20 seviyesine kıyasla %5,33'e yakın bir seviyeye yükseldi. Daha yüksek ABD getirileri, Japonya ile faiz oranı farkını genişleterek ABD Doları'nı Japon Yeni'ne (JPY) kıyasla daha cazip hale getiriyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi sepeti karşısındaki değerini ölçen endeks, geniş tabanlı ABD para birimi talebini yansıtarak %0,55 artışla yaklaşık 102,75'e yükseldi ve Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu arada, Japon Yeni, pazartesi günü beklenenden zayıf gelen Japon Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) yetkililerinin temkinli açıklamalarının ardından baskı altında kalmaya devam ediyor; bu durum, merkez bankasının ekim toplantısında faiz oranlarını değiştirmeyeceği yönündeki beklentileri güçlendiriyor.

BoJ Başkanı Kazuo Ueda, enflasyonun %2 hedefi yakınında sabitlenmesinin önemini yineledi ancak merkez bankasının faiz oranlarını ne zaman yeniden artırmaya başlayabileceğine dair net bir işaret vermedi. Bu temkinli duruş, Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapacağına yönelik artan beklentilerle tezat oluşturuyor ve Amerika Birleşik Devletleri ile Japonya arasındaki para politikası ayrışmasını güçlendiriyor.

Ancak USD/JPY'nin 159,00'a doğru süregelen yükselişi, Japon Yeni'ni desteklemek için Japon yetkililerin olası bir müdahalesine ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirebilir. Parite Eylül zirvesine yaklaşırken, yatırımcılar Japon yetkililerin aşırı döviz volatilitesine ilişkin uyarılarına giderek daha duyarlı hale gelebilir ve bu da USD/JPY'deki daha fazla kazancı potansiyel olarak sınırlayabilir.

USD/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/JPY 158,95 seviyesinden işlem görüyor ve hem yükseliş yönlü yakın vadeli eğilimi destekleyen 158,31 seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) hem de 158,16 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın üzerine çıkarak yükselişini sürdürüyor. Fiyat ayrıca 158,45 seviyesindeki son yatay tabanın üzerinde kalırken, Göreceli Güç Endeksi (14) 71,9 civarında aşırı alım bölgesine yükseliyor ve bu da yukarı yönlü momentumun güçlü ancak giderek daha fazla gerilmiş olduğuna işaret ediyor.

Yukarı yönde, son yatay bariyerin mevcut yükselişi sınırladığı 159,00 seviyesinde acil direnç ortaya çıkıyor. Aşağı yönde ise ilk destek 158,45 seviyesinde görülüyor; bunun önünde 158,31 seviyesindeki 100 dönemlik SMA ve 158,16 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'dan gelen kümelenmiş altta yatan talep bulunuyor; daha derin bir geri çekilme 157,85, 157,00 ve 156,50 seviyelerindeki sonraki destekleri ortaya çıkaracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)