Japon Yeni gün içi kayıplarını artırıyor; USD/JPY, ABD dolarının geniş tabanlı gücüyle 148,80'e doğru tırmandı

• Japon Yeni, hayal kırıklığı yaratan Ticaret Dengesi verilerine tepki olarak yeni bir arzla karşılaşıyor.
• Hızlı bir BoJ faiz artışı için azaltılan bahisler ve olumlu risk tonu, JPY üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.
• Yenilenen USD alımları, USD/JPY paritesini daha da destekliyor ve yukarı yönlü hareketine katkıda bulunuyor.

Japon Yeni (JPY) satışı, perşembe günü Avrupa seansının erken saatlerinde durmaksızın devam ediyor ve bu durum, ABD Doları (USD) talebindeki iyi bir artışla birlikte, USD/JPY paritesini son saatte 148,80 bölgesine yükseltiyor. Bugün daha önce açıklanan veriler, Japonya'nın haziran ayında beklenenden daha küçük bir ticaret fazlası kaydettiğini gösterdi. Bu durum, ABD ticaret tarifeleri, Japonya'daki yavaşlayan ekonomik büyüme, düşen reel ücretler ve soğuyan enflasyon işaretleri gibi sürekli olumsuz faktörlerin ortasında gerçekleşiyor. Buna ek olarak, iç siyasi belirsizlik, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalleşme yolunu karmaşık hale getirebilir ve bu da JPY'yi zayıflatıyor.

Bu arada, çoğu Asya hisse senedi piyasası, ABD Başkanı Donald Trump'ın Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ı görevden alacağına dair raporları yalanlamasının ardından Wall Street'tin gece işlemlerinde kazançlara dönmesini takip etti. Bu durum, JPY de dahil olmak üzere geleneksel güvenli liman varlıklarından uzaklaşan akışları yönlendiren bir diğer faktör haline geliyor. Öte yandan, USD, Fed'in faiz oranlarını düşürmeyi erteleyeceğine dair artan inançla birlikte 23 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine daha da yaklaşmakta. Bu durum, USD/JPY paritesinin gün içindeki yükselişine katkıda bulunuyor ve kısa vadede daha fazla değer kazanma beklentisini destekliyor.

Japon Yeni, BoJ'un faiz artırmayacağına dair artan kabul ile değer kaybetmeye devam ediyor

• Perşembe günü yayımlanan hükümet verileri, Japonya'nın ticaret fazlasının haziran ayında 153,1 milyar Yen olduğunu gösterdi ve bu, bir önceki ay görülen 638,6 milyar Yen açıktan önemli bir iyileşmeye işaret ediyor. Ancak bu değer, 353,9 milyar Yen fazlası beklentisinin altında kaldı ve ihracatlar ikinci ay üst üste düştü.
• Japonya'nın ihracatları, özellikle en büyük pazar olan Çin'deki zayıf talep nedeniyle yıllık %0,5 düştü ve bu durum, ABD tarifelerinin sürdürücü etkisini yansıtıyor. Ancak, ithalatlar mayıs ayında %7,7'lik bir düşüşün ardından önemli ölçüde iyileşti ve yıllık %0,2 artış gösterdi; bu da iç talepte iyileşme işaretleri olduğunu gösteriyor.
• Bu arada, son anketler, Japonya'nın iktidardaki koalisyonu - Liberal Demokrat Parti (LDP) ve Komeito'nun - 20 Temmuz'daki Üst Meclis seçimlerinde çoğunluğunu kaybedebileceğini gösteriyor. Bu sonuç, Japonya'daki mali ve siyasi riskleri daha da artırabilir ve ayrıca yaklaşan ABD ticaret tarifeleri nedeniyle ticaret müzakerelerini karmaşık hale getirebilir.
• Aslında, ABD Başkanı Donald Trump, Japonya'nın da dahil olduğu 20'den fazla ticaret ortağına gümrük tarifesi bildirimleri gönderdi; Japonya, ABD ile duraklayan ticaret görüşmeleri sırasında tüm ihracatlarına %25 gümrük tarifesi ile karşı karşıya kalıyor. Bu durum, Japonya'daki reel ücretlerin düşmesi ve soğuyan enflasyon işaretleri ile birleştiğinde, BoJ'un kısa vadede temkinli olmasını gerektiriyor.
• Yatırımcılar artık BoJ'un bu yıl faiz oranlarını artırmayacağına ikna olmuş görünüyor. Ayrıca, yatırımcılar, Trump yönetiminin artan ithalat vergilerinin tüketici fiyatlarına yansıdığına dair işaretler nedeniyle Federal Rezerv'in hemen faiz indirimine gitme beklentilerini de azaltıyor.
• New York Fed Başkanı John Williams, çarşamba günü yaptığı açıklamada, ticaret tarifelerinin etkisinin ekonomiyi etkilemeye başlamasının yalnızca yeni başladığını uyardı. Williams ayrıca, mevcut kısmen kısıtlayıcı para politikasının, merkez bankalarının bir sonraki adımlarını atmadan önce ekonomiyi izlemeleri için doğru yerde olduğunu belirtti.
• Ayrıca, Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, ABD merkez bankasının muhtemelen faiz oranlarını bir süre daha yüksek tutması gerektiğini, böylece enflasyonun düşük kalmasını sağlamak için belirtti. Logan, ayrıca, tarifelerin artmasının enflasyonist baskılar yaratma olasılığının yüksek olduğunu ve Fed'in düşük enflasyonun devam etmesini görmek istediğini vurguladı.
• Trump, medya raporlarının Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma planları olduğunu yalanladı ve birçok kişinin böyle bir hareketin piyasaları bozacağını söylediğini kabul etti. Ancak Trump, Powell'ın istifa etmesini istediğini belirtti ve Fed başkanına yüksek faiz oranlarını sürdürdüğü için yeni eleştirilerde bulundu.
• Yatırımcılar şimdi ABD makro verilerine - aylık Perakende Satış rakamları, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Philly Fed İmalat Endeksi - yönelik bir ivme arıyor. Ayrıca, etkili FOMC üyelerinin konuşmaları, cuma günü açıklanacak Japonya'nın Ulusal Tüketici Fiyatı raporu öncesinde USD/JPY paritesini yönlendirecektir.

USD/JPY, 149,00'ı aşmaya ve çarşamba günü ulaşılan birkaç aylık zirveyi yeniden test etmeye hazır görünüyor

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi çarşamba günü 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında bir miktar direnç gösterdi ve ardından yaşanan yukarı yönlü hareket alıcıları destekliyor. Ayrıca, osilatörler pozitif bölgede rahatça tutunuyor ve aşırı alım bölgesinden uzakta, spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, 149,00 seviyesine doğru bazı takip güçleri, 149,15-149,20 bölgesi civarındaki gece işlemlerinin en yüksek seviyesine doğru bir hareketin olasılığını artırıyor. Yukarı yönlü hareket, mart ayı sonundan bu yana ilk kez 150,00 psikolojik seviyesini geri kazanma yönünde daha da uzayabilir.

Diğer taraftan, 148,00 yuvarlak rakam, Asya seansı düşük seviyesinin öncesinde hemen aşağıyı koruyor gibi görünüyor; bu seviye, 147,70 bölgesi civarında. Bu seviye, 100 saatlik SMA'ya yakın ve bunun altında USD/JPY paritesi 147,00 seviyelerinin altını yeniden test edebilir. Bazı takip satışları, düşüş ticaretleri lehine eğilimi değiştirebilir ve spot fiyatları 146,60 ara desteğine doğru sürükleyerek 146,20 bölgesine, 146,00 seviyesine ve şu anda 145,80 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan 100 günlük SMA desteğine doğru yönlendirebilir.