ABD Doları, güçlü ABD verileri sayesinde kazançlarını konsolide ediyor

• ABD Doları, ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma tehdidini geri çekmesiyle değer kazanıyor.
• ABD Dolar Endeksi, yapışkan enflasyon ve istikrarlı Hazine getirileri ile üç haftanın zirvesine yakın işlem görüyor.
• Teknik kırılma, 99,50 ve psikolojik 100,00 seviyelerinde yukarı yönlü hedeflerle yükseliş momentumunu işaret ediyor.

ABD Doları (USD), Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump'ın Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma düşüncesini gözden geçirdiğine dair raporların ardından Çarşamba günü geç saatlerde yaşanan kısa bir dalgalanmanın ardından pozitif bir ivme kazanıyor. Trump'ın Powell'ı görevden alma tehdidini geri çekmesiyle piyasa gerginlikleri azaldı ve bunun "çok olası" olmadığını belirtti. Dolar, ayrıca, güçlü perakende satış verilerinden de destek buluyor; bu veriler, dayanıklı tüketici harcamalarını vurguluyor ve yakın vadede Fed faiz indirimleri olasılığını azaltıyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi sepeti karşısındaki değerini takip eden, olumlu ekonomik verilerin faiz indirim umutlarını kontrol altında tutmasıyla sabit kalıyor. Gün içinde daha önce 98,93 seviyesine ulaşmasının ardından, endeks hafifçe gerileyerek 98,63 civarında işlem görüyor, ancak %0,33'lük artışla pozitif bölgede kalmaya devam ediyor.

Son ABD ekonomik verileri, dayanıklı tüketici talebi ve işgücü piyasası gücüne dair daha fazla kanıt sundu. Perakende Satışlar Haziran ayında aylık %0,6 artarak, %0,1'lik tahminin oldukça üzerinde, Mayıs'taki keskin %0,9'luk düşüşten toparlandı. Otomobil ve gaz hariç Çekirdek Perakende Satışlar da %0,5 artarak, önceki %0,2'den yükseldi. İlk İşsizlik Başvuruları geçen hafta 221.000'e düşerek, beklenen 235.000'in altında kaldı ve işgücü piyasasında devam eden sıkılaşmayı işaret etti. Bu arada, Philadelphia Fed İmalat Endeksi, Haziran'daki -4,0 seviyesinden Temmuz'da 15,9'a yükselerek, piyasa beklentisi olan -1'i oldukça aştı.

Federal Rezerv üzerindeki siyasi müdahale, finansal piyasalar için ciddi sorunlar yaratabilir. Eğer Powell görevden alınırsa, Fed'in bağımsızlığına olan güven sarsılabilir. Yeni bir başkan, faiz oranlarına farklı bir yaklaşım benimseyebilir ve muhtemelen daha hızlı indirimler yapabilir. Bu durum, ABD Doları'na olan güveni sarsabilir ve hisse senetleri ile tahvillere daha yüksek volatilite getirebilir. Birçok Wall Street yöneticisi, Fed'in bağımsızlığının zayıflamasının uzun vadede ABD ekonomisine zarar verebileceği ve ABD Doları'nın dünya rezerv para birimi statüsünü erozyona uğratabileceği konusunda uyarıda bulundu.

Son Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri, Haziran ayında tüketici fiyatlarının daha yavaş bir hızda artması ve üretici fiyatlarının aylık bazda sabit kalmasıyla soğuma belirtileri gösterse de, daha geniş fiyatlandırma trendi yapışkan kalmaya devam ediyor. Ayrıca, birkaç Fed yetkilisi Çarşamba günü, son ticaret tarifeleriyle bağlantılı artan enflasyon risklerine dikkat çekerek temkinli bir ton sürdürdü. Bu durum, Fed'in şu anda faiz indirimlerini ertelemesi için bir neden sağlıyor.

Piyasa Hareketleri: Tarife gerginlikleri artıyor, enflasyon yükseliyor ve faiz indirimleri fiyatlanıyor

• Başkan Trump, güçlü ABD ekonomik verilerinin, beklenenden daha iyi Perakende Satışlar ve İşsizlik Başvuruları düşüşü dahil, açıklanmasının hemen ardından Truth Social'da bir paylaşımda bulundu. Fed Başkanı Jerome Powell'ı "Çok Geç" olarak nitelendirerek, Truth Social'da "Çok Geç: Harika rakamlar yeni çıktı. FAİZİ DÜŞÜR!!! DJT." şeklinde bir yorumda bulundu. Bu yorum, Trump'ın Powell'ın temkinli politika duruşuna yönelik devam eden eleştirisini yansıtıyor, zira Trump, dayanıklı bir ekonomi işaretlerine rağmen Fed'i agresif faiz indirimleri yapmaya zorlamaya devam ediyor.
• Manşet ÜFE Haziran ayında yatay kalarak, aylık büyüme göstermedi; bu, piyasaların beklediği %0,2'lik artışın altında kaldı ve Mayıs'taki %0,3'lük artıştan geriledi. Beklenmedik yumuşama, hizmet maliyetlerindeki düşüşten kaynaklandı, buna rağmen mal fiyatlarında hafif bir artış görüldü. Yıllık bazda, ÜFE %2,3'e gerileyerek, %2,5'lik tahminin ve bir önceki ayın %2,6'lık değerinin altında kaldı. Veriler, üretici seviyesindeki enflasyonun kontrol altında kaldığını ve tarifelere dayalı fiyat baskılarına dair bazı endişeleri azalttığını gösteriyor. Ancak, yapışkan çekirdek enflasyon, Fed'in politika görünümünü sıkılaşmacı tutmaya devam ettiriyor ve ABD Doları için aşağı yönlü potansiyeli sınırlıyor.
• ABD'de tüketici enflasyonu Haziran ayında hızlandı; manşet TÜFE aylık %0,3 ve yıllık %2,7 artarak, her ikisi de beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Gıda ve enerji fiyatları hariç Çekirdek TÜFE, aylık %0,2 ve yıllık %2,9 artış gösterdi. Veriler, tarifelere bağlı fiyat baskılarının net işaretlerini ortaya koydu. Beklenenden yüksek gelen enflasyon verisi, yakın vadede Fed'in faiz indirimine gitme olasılığını keskin bir şekilde azalttı. Piyasalar artık Temmuz'da sadece %2,6'lık bir gevşeme olasılığı fiyatlarken, Eylül için bu oran %55,8'e düştü; bu, geçen hafta %70'ti.
• Çarşamba günü, New York Fed Başkanı John Williams, tarifelerin tam ekonomik etkisinin henüz yeni başladığını ve bunların 2025'in ikinci yarısında enflasyona yaklaşık 1 puan ekleyebileceğini tahmin etti. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de endişeleri yineleyerek, tüketici mallarının artan bir payının %5'in üzerinde fiyat artışları gösterdiğini belirtti ve bu durumun temel enflasyonun artabileceğini öne sürdü.
• Başkan Trump, Çarşamba günü ticaret konusunda daha sert bir duruş sergileyerek, Japon ithalatlarına uygulanan %25'lik tarifelerin devam edeceğini doğruladı. Olası bir anlaşma hakkında sorulduğunda, Trump, "Sanırım harflerle yaşayacağız," diyerek, yakın vadede bir anlaşmanın olası olmadığını ima etti. Trump ayrıca, 150'den fazla küçük ülkeye mektup göndermeyi planladığını duyurdu ve bu ülkelerin tarifelerinin %10 veya %15'e çıkarılabileceği konusunda uyardı. Bu ülkelerin ABD ile "çok fazla iş yapmadığını" belirtti ve yeni tarifelerin "bu grup için herkes için aynı olacağını" ifade etti.
• 1 Ağustos'taki tarife son tarihinin yaklaşmasıyla birlikte, yalnızca Birleşik Krallık, Vietnam ve Endonezya ABD ile resmi ticaret anlaşmaları imzaladı, Çin ise yalnızca "ön anlaşma" sağladı. ABD'nin Hindistan ile bir anlaşmayı finalize etmeye "çok yakın" olduğu ve Avrupa Birliği (AB) ile bir anlaşma için potansiyel gördüğü bildiriliyor, ancak her ikisi de müzakere aşamasında kalıyor.

Teknik Analiz: DXY boğaları düşen kama kırılmasının ardından kontrolü yeniden kazanıyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), iki aydan fazla bir süredir fiyat hareketini sınırlayan bir düşen kama formasyonunun kırılmasının ardından yükseliş dönüşü için erken belirtiler gösteriyor. Bu kırılma, düşüş momentumunun zayıfladığını ve alıcıların yavaş yavaş kontrolü yeniden kazandığını işaret ediyor. Endeks şimdi 98,70-98,80 civarında ana direnç bölgesini test ediyor; bu, 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ile örtüşüyor. Bu bölgenin üzerinde net bir kırılma ve günlük kapanış, yükseliş momentumunu onaylayabilir ve 23 Haziran'daki zirve olan 99,50 bölgesine doğru bir yol açabilir; bu, psikolojik 100,00 seviyesine kadar uzanabilir.

Aşağı yönde, 9 günlük EMA 98,09'da dinamik kısa vadeli destek sağlamaya devam ediyor; yukarı doğru eğim gösteriyor ve küçük geri çekilmeleri yumuşatmaya yardımcı oluyor. Bu aynı zamanda 98,00-97,80 civarındaki eski direnç-destek bölgesi ile örtüşüyor. Bu alanın altına bir kırılma, yükseliş momentumunu zayıflatabilir ve endeksi daha derin bir geri çekilmeye maruz bırakabilir; bir sonraki destek 97,50 civarında görülüyor.

Momentum göstergeleri, yükseliş eğilimini destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükseliyor ve günlük grafikte 58 civarında seyrediyor; bu, artan alım ilgisini gösteriyor ancak henüz aşırı alım koşullarına ulaşmadı. Ancak, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 12,30 ile düşük kalmaya devam ediyor; bu da trendin hala gelişmekte olduğunu gösteriyor.