EUR/USD paritesi, olumlu ABD verileriyle birlikte Fed faiz indirimleri beklentilerini ortadan kaldırarak düşüşe geçti

• ABD Doları, sağlam işgücü ve perakende verileriyle değer kazanırken, Trump Powell'ı görevden alma söylentilerini yalanlayarak piyasa endişelerini yatıştırdı.
• ABD işsizlik başvuruları ve perakende satışlar tahminleri aştı, Dolar'ı güçlendirdi.
• Fed yetkilileri, enflasyon ve gümrük tariflerinden kaynaklanan belirsizlikleri gerekçe göstererek faiz indirimlerinde temkinli.
• Euro, ECB enflasyonunun hedefe yakın kalması nedeniyle baskı altında, bu durum ABD TÜFE'si ile çelişiyor.

EUR/USD, Kuzey Amerika seansında %0,38 düşerek 1,1598 seviyesinde işlem görüyor. Bu düşüş, ABD'den gelen ekonomik verilerin açıklanmasının ardından yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine gideceği beklentilerini azaltmasıyla tetiklendi. Parite, 1,1642'ye kadar yükselmişti.

Risk iştahı, ABD Başkanı Donald Trump'ın Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma planları olduğu yönündeki söylentileri yalanlamasının ardından iyileşti. Ancak, ABD'den gelen ekonomik veriler, işgücü piyasasının sağlam olduğu, perakende satışların iyileştiği ve Salı günü açıklanan Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun enflasyonun %3'e doğru ilerlediğini göstermesiyle Fed'in mevcut duruşunu haklı çıkarmaya devam ediyor.

Wall Street açılmadan önce, önceki hafta için İlk İşsizlik Başvuruları tahminlerin altında geldi. Aynı zamanda, Haziran ayı Perakende Satışları Mayıs verilerini ve ekonomistlerin tahminlerini geride bıraktı, ancak veriler, mal ve hizmet fiyatlarındaki artışların olumlu raporun sorumlusu olabileceğini öne sürüyor.

Fed konuşmaları manşetleri ele geçirmişti, Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ve son olarak Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic konuştu. Bostic, ekonomik görünümün son derece belirsiz kaldığını belirterek, tarifelerin daha fazla faiz indirimine giden yolu engelleyen neden olduğunu ekledi.

Diğer tarafta, Euro Bölgesi (EZ) enflasyon raporu fiyatların arttığını gösterdi, ancak fiyatlar Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) %2'lik hedefine daha yakın kalmaya devam ediyor, bu durum ABD enflasyonunun aksine.

Bu hafta önümüzde, Avrupa ekonomik gündeminde Almanya'nın Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri Euro için ana katalizör olarak öne çıkacak; tahminler dezenflasyon sürecinin devam ettiğini öne sürüyor. ABD'de ise Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni verileri ve Fed yetkililerinin konuşmaları bekleniyor.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD, güçlü ABD verileriyle 1,1600'de zorlanıyor

• ABD ekonomik verileri, 12 Temmuz'da sona eren haftada İlk İşsizlik Başvurularının 228 bin seviyesinden 221 bin seviyesine düştüğünü, analistlerin tahmin ettiği 235 binin altında kaldığını gösteriyor; işgücü piyasası, devam eden yavaşlama korkularına rağmen güç gösteriyor.
• Haziran ayı perakende satışları, %0,1'lik tahminleri aşarak %0,6 arttı ve Mayıs ayındaki %0,9'luk düşüşü geride bıraktı; artışın bir kısmı gümrük tariflerinden kaynaklanan daha yüksek fiyatları yansıtıyor. Tüketici tarafındaki enflasyon, hafta başında fiyatların yükseldiği yönünde açıklandı.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler, enflasyonun merkez bankasının %2 hedefinin üzerinde kaldığını ve işgücü piyasasının direnç göstermeye devam ettiğini belirterek şahin bir ton kullandı. Ayrıca, TÜFE enflasyonunun temel mallara yayılmaya başladığını ve daha kalıcı fiyat baskılarına işaret ettiğini uyardı.
• Bu arada, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, ABD ekonomisinin sağlam bir konumda olduğunu vurguladı. Haziran ayı TÜFE verilerinin gümrük tariflerinin bazı erken etkilerini yansıttığını kabul etti, ancak bunların enflasyon üzerindeki genel etkisinin sınırlı olabileceğini öne sürdü. Yüksek enflasyona ve kısıtlayıcı politika ayarlarına rağmen, Daly 2025'te iki faiz indirimi için desteğini yineledi.
• Geçtiğimiz haftadan bu yana, birkaç ECB politika yapıcısı para politikası görünümüne ilişkin görüşlerini dile getirdi. Mario Centeno, De Guindos, Vujčić ve Villeroy ile birlikte bir duraklama veya olası bir faiz indirimi için destek sinyali verdi. Fabio Panetta da büyüme için artan aşağı yönlü riskleri belirterek gevşeme yanlısı oldu.
• Karşıt olarak, Isabel Schnabel mevcut faiz oranlarının uygun bir şekilde konumlandığını savunarak sabit kalmayı önerdi; bu görüş, daha fazla veri beklemenin gerekliliğini vurgulayan Robert Holzmann tarafından da dile getirildi.

EUR/USD teknik görünüm: 20 ve 50 günlük SMA'nın içinde konsolide oluyor, 1.1600'ün altında

EUR/USD nötr bir eğilim gösteriyor; yatırımcılar 1,1600'ün üzerine ya da 1,1550'nin altına kararlı bir şekilde geçemiyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI), satıcıların momentum topladığını gösteriyor.

Bu durumda, eğer EUR/USD 1,1550'nin altına düşerse, bir sonraki destek 1,1500, ardından 1,1490'daki 50 günlük SMA ve 1,1266'daki 100 günlük SMA olacaktır. Tersine, 1,1681'deki 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkılması, 1,1700'e meydan okumak için yolu açacak; ardından 20 Temmuz'daki günlük zirve olan 1,1749 ve 1,1800 ile 1,1829'daki tarihi zirve takip edilecektir.