Japon Yeni sunulan tonunu koruyor; USD/JPY daha güçlü USD ile 148,00 seviyesinde flört ediyor

• Japon Yeni, hayal kırıklığı yaratan Japonya İmalat PMI'ye tepki olarak geriliyor.
• Modest bir USD artışı, USD/JPY paritesinin mütevazı gün içi yükselişine daha fazla katkıda bulunuyor.
• Ayrışan BoJ-Fed politika beklentileri, düşük getirili JPY için kayıpları sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), genel olarak daha güçlü bir ABD Doları'na (USD) karşı geride kalmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesi çarşamba günü Avrupa seansına girerken 148,00 seviyesini test ediyor. Bugün daha önce yayımlanan veriler, Eylül ayında Japonya'daki imalat sektörü faaliyetlerinin son altı ayın en hızlı düşüşünü yaşadığını gösterdi. Bu durum, ABD tarifelerinden kaynaklanan olumsuz etkiler ve iç siyasi belirsizlikle birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmayı ertelemesi için daha fazla neden sunabileceği endişelerini artırıyor ve JPY'yi zayıflatıyor.

Yine de, yatırımcılar BoJ'un politika normalleşme yoluna sadık kalacağına hala inanıyor gibi görünüyor ve bu beklentiler, geçen hafta merkez bankasının beklemede kalma kararına karşı çıkan şahin görüşlerle yeniden doğrulandı. Ayrıca, bu durum, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl geri kalanında iki faiz indirimine daha gideceği sinyaliyle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor; bu da USD'yi sınırlayabilir ve daha düşük getirili JPY'yi destekleyebilir. Bunun yanı sıra, jeopolitik gerginlikler, güvenli liman JPY için kayıpları sınırlamalı ve USD/JPY paritesinde bir tavan oluşturmalıdır.

Japon Yeni, zayıf imalat PMI'nın BoJ belirsizliğini artırmasıyla negatif eğilimini sürdürüyor

• S&P Global öncü Japonya İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Ağustos'taki 49,7'den Eylül'de 48,4'e düştü ve bu, Mart'tan bu yana en keskin düşüş. Bu aynı zamanda son 15 ayda 14. ayda daralmayı işaret ediyor ve Çarşamba günü Asya seansında Japon Yeni üzerinde aşağı yönlü baskı yaratıyor.
• Ayrıca, 4 Ekim'de Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçimleri yapılacak ve eğer güvercin görüşlere sahip bir aday seçilirse, bu durum BoJ'un bir sonraki faiz artırımını geciktirebilir. Ancak BoJ, ekonomi ve fiyatlar tahminlere uygun hareket ederse faiz artırımlarının masada olduğunu belirtti.
• Dahası, yatırımcılar, ekonomik dayanıklılık belirtileri arasında BoJ'un Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığını hala fiyatlıyor. Bu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) güvercin dönüşü ile çelişiyor ve bu da politika ayrışmasını pekiştiriyor ve dolayısıyla düşük getirili JPY için anlamlı bir değer kaybı hareketini sınırlamaya yardımcı olmalı.
• ABD Doları bazı alıcıları çekiyor ve şu anda, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Salı günkü açıklamalarının ardından bir haftadan fazla süren zirveden iki günlük geri çekilmeyi durdurmuş gibi görünüyor. Powell, politika yapıcıların enflasyonla mücadele mi yoksa istihdamı korumayı mı önceliklendirecekleri konusunda zorlu bir durumla karşı karşıya kaldıklarını söyledi.
• Powell, aşırı gevşemenin enflasyon işini tamamlamadan bırakabileceğini ve yön değiştirmeyi gerektirebileceğini ekledi. Bu yorumlar, önümüzdeki aylarda daha fazla faiz indirimi beklentilerine karşı çıktı ve USD talebini canlandırarak USD/JPY paritesinin iki günlük düşüşün ardından biraz yukarı yönlü ivme kazanmasına yardımcı oldu.
• Tüccarlar şimdi Kuzey Amerika seansında bazı ivme için ABD'den Yeni Konut Satışları verilerini bekliyor. Ancak odak, haftanın ilerleyen kısmında açıklanacak olan nihai GSYH verisi ve Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) Fiyat Endeksi gibi diğer önemli ABD makro verilerine odaklanmış durumda.
• Bunun yanı sıra, tüccarlar bu hafta Cuma günü Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisinin açıklanmasıyla da karşılaşacaklar; bu durum BoJ faiz artırımı beklentilerini etkileyebilir ve JPY'yi yönlendirebilir. Yine de, temel zemin JPY boğalarını destekliyor ve USD/JPY için anlamlı bir değer artışı için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY, 148,00 seviyesinin üzerinde 200 günlük SMA kritik engeline doğru hareketi hızlandırabilir

USD/JPY paritesi, her iki yönde birkaç ani hareket dışında, Ağustos ayının başından beri tanıdık bir aralıkta işlem görüyor. Bu, bir dikdörtgen oluşumunu oluşturuyor ve konsolidasyon aşamasını gösteriyor. Ayrıca, günlük grafikteki çoğunlukla nötr osilatörler, kısa vadeli kesin bir yön için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor. Spot fiyatlar, bu arada, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kalıyor ve 148.00 seviyesinin ötesinde anlamlı bir alım eksikliği, parite için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu gösteriyor.

Bu nedenle, herhangi bir sonraki yukarı hareketin 148.00 yuvarlak rakamı yakınında acil bir engelle karşılaşması muhtemeldir. Bunu, 148.35-148.40 bölgesi veya Pazartesi günü dokunulan iki haftanın en yüksek seviyesi ve 200 günlük SMA'nın 148.55 civarında olduğu takip ediyor. İkincisinin ötesinde sürekli bir güç, USD/JPY paritesini 149.00 seviyesine yükseltme potansiyeline sahip ve bu da aylık zirve olan 149.15 civarına gidebilir.

Diğer taraftan, Asya seansı düşük seviyesinin altında, 147.00'lerin ortalarında zayıflık, geçen Cuma günü BoJ sonrası en düşük seviyenin yakınında, 147.20 bölgesinde bir miktar destek bulabilir. Bunu 147.00 seviyesi takip ediyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, 146.20 yatay desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir. Aşağı yönlü hareket, 7 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye olan 145.50-145.45 bölgesine kadar daha da uzayabilir; bu seviye geçen Çarşamba günü dokunulmuştu.