Japon Yeni, sıkılaşmacı BoJ görünümünden destek alıyor, USD/JPY ise Fed faiz indirimi beklentileriyle baskı altında

• Japon Yeni, BoJ'un nispeten sıkılaşmacı görünümünden destek almaya devam ediyor.
• Fed faiz indirimi beklentileri USD'yi baskı altında tutuyor ve USD/JPY paritesi üzerinde de baskı oluşturuyor.
• Olumlu bir risk tonu, iç siyasi belirsizlikler arasında güvenli liman JPY'yi sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), perşembe günü Asya seansında Amerikan Doları karşısında bir aralıkta dalgalanıyor ve bir önceki gün ulaşılan iki haftalık zirveye yakın kalıyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalizasyon yoluna devam edeceği yönündeki artan kabul, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini iki kez daha düşüreceği bahislerine kıyasla önemli bir ayrışma işaret ediyor. ABD-Japonya faiz farkının daralması, düşük getirili JPY'ye fayda sağlamaya devam ediyor.

Bu arada, ABD hükümetinin kapanmasına yönelik piyasa tepkisi, şu ana kadar ekonomiye sınırlı bir etkisi olacağı beklentileriyle mutedil kaldı. Bu durum, genel olarak olumlu bir risk tonunu desteklemeye devam ediyor ve bu da JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatıyor. Öte yandan, ABD Doları (USD), az sıkılaşmacı Fed beklentileri arasında bir haftanın en düşük seviyesinden gece kaydettiği yükselişi değerlendirmekte zorlanıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin 147,25-147,30 bölgesindeki mütevazı gün içi artışını sınırlıyor ve daha fazla kayıplar için durumu destekliyor.

Japon Yeni alıcıları, olumlu risk tonunun ortasında temkinli; sıkılaşmacı BoJ beklentileri bir miktar destek sağlıyor

• ABD hükümet ajansları, Başkan Donald Trump'ın Cumhuriyetçi Partisi'nin harcama tasarısı üzerinde muhalefet Demokratlarıyla bir uzlaşmaya varamaması sonrasında kapanmaya başladı. Ancak yatırımcılar, kapanmaların tarihsel olarak ekonomik performans üzerinde sınırlı bir etkisi olduğu için nispeten kayıtsız görünüyor.
• Wall Street'in üç ana endeksi, üst üste dördüncü gün kazanç kaydetti ve bu durum, Asya hisse senedi piyasalarında genel olarak olumlu bir tonun etkisini gösteriyor. Bu durum, Perşembe günü Asya seansında güvenli liman Japon Yeni'ni zayıflatan ana faktörlerden biri haline geliyor.
• Japonya'dan bu hafta beklenen ana olay riski, 4 Ekim Cumartesi günü Liberal Demokrat Parti liderlik seçimidir. Yeni Başbakan, Japonya'nın maliye politikasının seyrini etkileyecek ve bu da kısa vadede JPY'yi yönlendirebilir.
• Bu arada, Salı günü yayımlanan Eylül ayı BoJ toplantısının Görüşler Özeti, yönetim kurulu üyelerinin faiz oranlarını artırmanın uygulanabilirliğini tartıştığını ortaya koydu. Ayrıca, yatırımcılar bu ay içinde 25 baz puanlık bir BoJ faiz artışı olasılığını fiyatlıyor, bu da JPY kayıplarını sınırlamalıdır.
• Buna karşılık, CME Grubu'nun FedWatch Aracı, yatırımcıların Ekim ayında Federal Rezerv'in faiz indirimini tamamen fiyatladığını ve Aralık ayında başka bir faiz indirimi için yaklaşık %90 olasılık gördüğünü gösteriyor. Bu bahisler, hayal kırıklığı yaratan ABD özel sektör istihdam verileriyle desteklendi.
• Automatic Data Processing, Çarşamba günü özel şirketlerin Eylül ayında 32.000 iş kaybettiğini bildirdi ve bu, Mart 2023'ten bu yana en büyük düşüşü işaret ediyor. Ayrıca, Ağustos ayı istihdam sayısı da başlangıçta bildirilen 54.000 artışa kıyasla 3.000 kayıp olarak revize edildi.
• Ayrıca, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), konsensüs tahminlerinin biraz üzerinde gelerek Eylül ayında 48,7'den 49,1'e yükseldi. Ancak bu, yine de imalat iş faaliyetinde üst üste yedinci ay daralmayı işaret ediyor.
• Kısmi bir ABD hükümeti kapanmasının hemen etkisi, Perşembe günü açıklanacak olan haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Cuma günü açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu gibi önemli ABD makro verilerinin ertelenmesi olabilir. Bu durum, ABD Doları'nı FOMC üyelerinin konuşmalarına karşı savunmasız bırakıyor.

USD/JPY teknik görünümü, yakın vadede daha fazla değer kaybı için durumu destekliyor

Teknik açıdan bakıldığında, 147,00 seviyesinin altındaki gece kırılması, USD/JPY satıcıları için önemli bir tetikleyici olarak görülebilir. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yeniden negatif bir ivme kazanmaya başladı ve spot fiyatlar için en az direnç yolunun aşağı yönde kaldığını öne sürüyor. Ancak, daha fazla kayıplar için pozisyon almadan önce, şu anda 146,00 seviyelerinin ortasında sabitlenmiş olan 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında bazı takip satışları beklemek yine de akıllıca olacaktır. Spot fiyatlar daha sonra 146,00 seviyesine kayabilir; bu seviyenin altında aşağı yönlü hareket, Eylül ayındaki en düşük seviye olan 145,50-145,45 bölgesine doğru uzanabilir ve 145,00 psikolojik seviyesine gidebilir.

Diğer taraftan, Asya seansı en yüksek seviyesi olan 147,30 civarı, şu anda acil bir engel olarak görünüyor. Yukarı yönlü herhangi bir hareket, 148,00 seviyesinde bir satış fırsatı olarak değerlendirilebilir ve şu anda 148,35 bölgesinde sabitlenmiş olan 200 günlük SMA'nın yakınında sınırlı kalabilir. Ancak, bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 149,00 yuvarlak seviyesine yükseltebilir. Momentum, 149,35-149,40 bölgesine doğru daha da genişleyebilir ve spot fiyatlar 150,00 psikolojik seviyesini fethetmek için yeni bir deneme yapabilir.