Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı eğilimiyle kazançlarını koruyor

• USD/JPY cuma günkü erken Avrupa seansında yaklaşık 157,85'e geriledi.
• BoJ'dan Koeda, merkez bankasının faiz artırımlarında aşırı temkinli olmaması gerektiğini söyledi.
• Fed Başkanı, ekim ayındaki toplantıda yeniden faiz artırımı olup olmayacağına dair ipucu vermekten kaçındı.

USD/JPY paritesi, cuma günü erken Avrupa işlem saatlerinde 157,85 seviyesine yakın değer kaybediyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika yapıcılarından gelen şahin sinyaller, Japon Yeni'ne (JPY) ABD Doları (USD) karşısında bir miktar destek sağlıyor.

BoJ yönetim kurulu üyesi Junko Koeda, perşembe günü yaptığı açıklamada, enflasyona yönelik önemli yukarı yönlü riskler göz önüne alındığında merkez bankasının faiz artırımlarında aşırı temkinli olmaması gerektiğini söyledi. Koeda, önceki faiz artırımlarının ardından bile Japonya'nın finansal koşullarının destekleyici kalmaya devam ettiğini ve daha yüksek borçlanma maliyetlerinin hanehalkı ve işletme faaliyetlerine zarar verdiğine dair çok az işaret bulunduğunu ekledi.

"BoJ, nötr faiz oranının tahmini aralığını akılda tutarken ekonomik ve fiyat durumuna bakarak faiz oranlarını zamanında ayarlamalı," dedi Koeda.

BoJ'un bir sonraki politika toplantısı 29-30 Ekim tarihlerinde yapılacak. Kurul, yatırımcıların bir sonraki faiz artırımının ne zaman gerçekleşebileceğine dair ipuçları için yakından izleyeceği güncellenmiş ekonomik büyüme ve enflasyon projeksiyonlarını yayımlayacak.

Cuma günü Uluslararası Para Fonu (IMF) etkinliği sırasında, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh, ekim ayındaki politika toplantısında yeniden faiz artırımı olup olmayacağına dair sinyal vermekten kaçındı.

"Toplantılar hakkında önceden hüküm vermem. Yılın geri kalanında yapacağımız toplantılarda ne yapabileceğimi şimdi söylemeye inanmıyorum," dedi Warsh ve verilerin yorumlanmasına dayanması gereken piyasalar için ileri yönlendirme kullanımına karşı olduğunu yineledi.

Dolar, Warsh'ın konuşmasının ardından bir miktar satıcı çekiyor. Ancak ABD'de enflasyonun beklenenden daha sıcak seyrettiğine dair işaretler, USD'nin kayıplarını sınırlamaya yardımcı olabilir. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun perşembe günü açıkladığı verilere göre, ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) eylülde yıllık bazda %6,3 arttı; bu oran, önceki dönemde görülen %5,6'lık artışın (%5,4'ten revize edildi) üzerindeydi. Bu veri, 2022'den bu yana görülen en büyük artışı kaydederken %5,3'lük tahminin de üzerinde gerçekleşti.

BoJ'un Koeda'sı faiz artışlarında aşırı sabra karşı uyarırken Yen görünümü istikrar kazanıyor

Societe Generale, politika söyleminin Yen görünümü için kilit bir itici güç olmaya devam ettiğini belirterek, BoJ yönetim kurulu üyesi Koeda'nın "faiz artışlarında aşırı temkinli olunmaması konusunda uyardığı" yorumlarına dikkat çekiyor. Banka, normalleşmeye ilişkin bu daha güçlü tonun, mevcut USD/JPY seviyeleri ve ABD-Japonya getiri farklarındaki son daralmayla birlikte BoJ'un politika patikasına yönelik kısa vadeli beklentilerin şekillenmesine yardımcı olduğunu öne sürüyor.

BoJ’nin Koeda’sı daha yüksek nötr faize işaret ediyor, Yen boğalarını oyunda tutuyor

Koeda’nın konuşma skoru FXS Speechtracker’daki tarihi ortalama olan 8,2/10 ile örtüşüyor ve geçmişteki BoJ ihtiyatına kıyasla tutarlı ancak belirgin şekilde şahin bir tona işaret ediyor. Nötr faizin "%1'in oldukça üzerinde" olduğu, temel enflasyonun yaklaşık %2 civarında istikrar kazandığı ve yukarı yönlü fiyat riskleri ışığında politikanın ayarlanması gerektiği yönündeki yönlendirme, önceden belirlenmiş bir faiz artırımı temposu olmasa bile, daha fazla sıkılaşma konusunda daha rahat bir BoJ'a topluca işaret ediyor.

%2'yi aşmaması için temel enflasyonu engelleme taahhüdü ve Eylül ayındaki faiz artırımının dirençli ekonomik verileri yansıttığı açıklaması, ilave normalleşmeye yönelik eğilimi güçlendiriyor. Para politikasının destekleyici olduğunun ve finansal koşulların fonlama talebiyle birlikte kapsamlı şekilde değerlendirilmesi gerektiğinin altını çizerek Koeda, Yen için yapıcı bir zemin oluşturuyor; zira piyasalar daha yüksek bir nihai faiz patikasını ve diğer büyük para birimlerine kıyasla daha düşük politika ayrışmasını fiyatlayabilir.

Teknik Analiz: USD/JPY, kilit 100 günlük SMA'nın altında düşüş tonunu koruyor

Günlük grafikte USD/JPY, spot fiyatın 20 dönemlik Bollinger orta bandının altında ve 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) oldukça altında kalmasıyla sınırlı bir görünüm sergiliyor. 51,1 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) nötr kalmaya devam ediyor ve bu da yakın vadede sınırlı yönlü kararlılığa işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 157,95 civarındaki Bollinger orta çizgisinde yer alırken, bunu 158,85 civarındaki üst bant izliyor; 159,45 seviyesindeki 100 günlük MA ise yükseliş momentumunu yeniden canlandırmak için geri alınması gereken daha güçlü bir bariyer olarak öne çıkıyor. Aşağı yönde, acil destek 157,05 seviyesindeki alt Bollinger bandında ortaya çıkıyor ve bu tabanın kararlı bir şekilde aşağı yönlü kırılması, daha düşük günlük dip seviyelerine doğru daha derin bir düzeltme aşamasının kapısını açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)