Japon Yeni, BoJ'dan Ueda'nın temel enflasyonun hedefe yakın olduğunu söylemesiyle 158,00 civarında yatay seyrediyor

• USD/JPY, pazartesi günkü erken Avrupa seansında 158,00 civarında istikrar kazandı.
• BoJ Başkanı, temel enflasyonun merkez bankasının %2 hedefiyle "oldukça yakın" olduğunu söyledi.
• Fed Başkanı Warsh, toplantıları "önceden yargılamadığını" söyledi.

USD/JPY paritesi, pazartesi günü erken Avrupa seansında 158,00 civarında yatay seyrediyor. Yatırımcılar, sıcak ABD enflasyon verilerine rağmen Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı beklentilerini azaltıyor. Japonya'nın Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verileri ise cuma günü ilerleyen saatlerde ön plana çıkacak.

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, pazartesi günü temel enflasyonun, sıkı işgücü piyasasının yarattığı enflasyonist baskıya ek olarak güçlü küresel yapay zeka talebiyle birlikte, merkez bankasının %2 hedefiyle "oldukça yakın" olduğunu söyledi ve bu durum daha fazla faiz artışı için alan olduğuna işaret etti.

Ueda, faiz oranlarının uygun bir hızda yükseltilmesinin tahvil getirilerindeki sıçramaların önlenmesine yardımcı olacağını da ekledi. Reuters'a göre, birçok piyasa katılımcısı Japon merkez bankasının faiz oranlarını %1,25'te değiştirmeden bırakmasını bekliyor ancak aralık ayı gibi erken bir tarihte %1,5'e kadar bir artış için alanı açık bırakan ipuçları vereceğini düşünüyor.

Cuma günü Bangkok'ta düzenlenen IMF yıllık toplantılarında Fed Başkanı Kevin Warsh, gelecekteki faiz kararlarına ilişkin hiçbir ipucu vermedi. Warsh, "Yaklaşık bir ay önce bir miktar gevşekliği ortadan kaldırdık," dedi. "Toplantıları önceden yargılamıyorum. Yılın geri kalanında yapacağımız toplantılarda ne yapabileceğimi şimdiden söylemeye inanmıyorum," diye ekledi.

CME Group'un FedWatch aracına göre, Fed fon vadeli işlemleri, Fed'in 28 Ekim'deki iki günlük bir sonraki toplantısında faizleri sabit tutacağına dair ima edilen olasılığı %83,9 olarak fiyatlıyor; bu oran cuma gününe kıyasla çok az değişti.

BoJ tonu, Ueda'nın enflasyon ilerlemesi ve getiri risklerine dikkat çekmesiyle daha sıkılaşmacı hale geliyor

Danske Bank analistleri, Japonya Merkez Bankası'ndan gelen daha sıkı bir tona dikkat çekerek, Başkan Kazuo Ueda'nın artık temel enflasyonu fiyat baskısının kaynakları olarak sıkı işgücü piyasaları ve güçlü küresel yapay zeka talebiyle desteklenen %2 hedefe "oldukça yakın" olarak değerlendirdiğini belirtiyor. Danske, Ueda'nın "faizleri uygun bir hızda artırmamanın uzun vadeli tahvil getirilerini yükseltebileceği konusunda uyardığını" ekleyerek, çok yavaş hareket etmenin risklerinin altını çiziyor. BoJ'un 30 Ekim 2026'da sona erecek bir sonraki toplantısına bakıldığında, banka piyasanın politika faizlerinin %1,25'te kalmasını beklediğini, ancak aralık ayı gibi erken bir tarihte %1,5'e yapılabilecek bir artışı "masada" tutan herhangi bir yönlendirmeyi yakından izleyeceğini belirtiyor.

Ueda, enflasyon döngüsü güçlenirken ve JGB yönlendirmesi temkinli kalırken hafif şahin bir tutum sergiliyor

FXS Speechtracker 7/10 seviyesinde olup Ueda’nın 7,4/10 ortalamasının biraz altında kalıyor, ancak "underlying inflation near 2%" ve ücretler, fiyatlar ile güçlü küresel talebin oluşturduğu "positive loop" vurgusu, önceki temkinli duruşa kıyasla hafif şahin bir eğilime işaret ediyor. Çekirdek enflasyonu %2 civarında sabitlemeye, talep kaynaklı fiyat artışlarına ve sıkı iş gücü piyasasına odaklanılması, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) %2 hedefinin sürdürülebilir hale geldiğine daha fazla güvendiğini gösteriyor; bu da marjinal olarak Yen için destekleyici.

Aynı zamanda Ueda, tahvil alımlarını azaltmaya yönelik temel yaklaşımda herhangi bir değişiklik olmadığını vurguluyor ve acil JGB işlemlerini önceden duyurmayı reddediyor; bu da gelecekteki politika faizi artışlarıyla birlikte uzun vadeli getirilerin "steadily" yükselmesine izin verme isteğine işaret ediyor. Destekleyici koşulların süreceği, ancak yanlış kalibre edilmiş politikanın uzun vadeli faizleri yukarı itebileceği mesajı, JGB oynaklığını sınırlı tutarken Yen'i destekleyebilecek kademeli bir normalleşme patikasını çerçeveliyor ve para birimi için anlık bir yükseliş ivmesini sınırlıyor.

Teknik Analiz: USD/JPY'nin negatif tonu 100 günlük SMA'nın altında korunuyor

Günlük grafikte, USD/JPY spot fiyatı 20 günlük Bollinger SMA'nın üzerinde dengelenmesine rağmen 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kaldığı için sınırlı bir görünüm sergiliyor. Parite alt banttan toparlandı, ancak üst bant ve yakınındaki 100 günlük SMA, yükselişlerin satış baskısıyla karşılaşabileceğine işaret ediyor; 52,35 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise yalnızca ılımlı, nötrden hafif pozitife momentum gösteriyor.

Yukarı yönde, acil direnç ilk olarak 158,85 civarındaki üst Bollinger bandında görülüyor; bunu 159,45 seviyesindeki 100 günlük SMA izliyor ve daha geniş aşağı yönlü baskının hafiflemesi için bu seviyenin geri alınması gerekecek. Aşağı yönde ise ilk destek 158,00 civarındaki 20 günlük Bollinger SMA'da görülüyor; bu seviyenin aşağı yönlü kırılması 157,10'daki alt bant desteğini açığa çıkaracak ve burada daha derin bir geri çekilme dengelenmeye çalışabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)