Altın, Ekim ayı Fed faiz indirimi beklentilerinin güçlü Aralık faiz artırımı fiyatlamasıyla çatışması nedeniyle yatay seyrediyor

• Altın, Ekim Fed faiz artırımı beklentilerinin azalması ve tahvil getirilerindeki düşüşün ortasında bir miktar alıcı çekiyor.
• Yatırımcılar hâlâ Aralık ayında Fed'in faiz artırımı yapma ihtimalini yaklaşık %90 olarak görüyor ve bu da değerli metalin yükselişini sınırlıyor.
• Jeopolitik gerilimler, güvenli liman USD'ye destek sağlıyor ve bu da emtia üzerindeki baskıyı artırıyor.

Ons Altın (XAU/USD), yeni haftanın başlangıcında bir miktar alıcı çekiyor, ancak güçlü bir yukarı yönlü ivmeden yoksun kalıyor ve Asya seansı boyunca 4.200$ seviyesinin altında kalıyor. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın para politikasına ilişkin daha fazla adım konusunda herhangi bir ipucu vermekten kaçınması, ayın ilerleyen günlerinde sıkılaştırma olasılığının azalmasına yol açtı. Ayrıca, ABD Doları'nı (USD) iki haftanın en düşük seviyesine çeken ve değerli metal için destekleyici bir faktör oluşturan ABD Hazine tahvil getirilerindeki son sert geri çekilme, külçe altını destekliyor.

Fed sessizliği Ekim ayı faiz artırımı olasılığını azaltırken blackout dönemi yaklaşıyor

Deutsche Bank stratejistleri, Fed'in 27-28 Ekim toplantısı öncesinde blackout dönemine girmek üzere olduğunu ve Kevin Warsh'ın bu haftaki daha sıcak enflasyon verilerine rağmen piyasanın faiz beklentilerine karşı çıkmayı reddederek toplantıları "önceden yargılamadığını" vurguladığını belirtiyor. Bankaya göre piyasalar, daha şahin bir tonun olmamasını olumlu bir sürpriz olarak yorumladı; "Ekim ayı faiz artırımı fiyatlaması, konuşurken yaklaşık %30'dan yaklaşık %15'e düştü," "S&P ve Nasdaq vadeli işlemleri, konuşmasından önce seansın büyük bölümünde negatif seyrettikten sonra her ikisi de +%0,15 yükseldi," ve "Stoxx vadeli işlemleri +%0,68 yükseldi."

Bu arada, geçen hafta açıklanan beklenenden sıcak ABD enflasyon raporları, piyasaların yakın vadede Fed faiz artırımı beklentilerini yükseltti. CME Group'un FedWatch Aracı'na göre yatırımcılar, ABD merkez bankasının Aralık ayında borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini %90'ın üzerinde fiyatlıyor. Ayrıca, enerji kaynaklı enflasyon endişeleri Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapacağı beklentilerini destekliyor. Nitekim, Orta Doğu ve Doğu Avrupa'daki tırmanan çatışmalar arz risklerini yüksek tutarken, ham petrol fiyatları cuma günü yaklaşık bir ayın en yüksek seviyesine sıçradı.

Hafta sonu İran Devrim Muhafızları Ordusu'nun deniz kuvvetleri, su yolunun kapalı kaldığını ve gemilerin yalnızca kendi yetkilendirmesiyle geçebileceğini savunurken, Hürmüz Boğazı'nda üç tanker de hasar gördü. Avrupa'da ise Ukrayna'nın saldırıları, Kiev'in Rusya'ya 1.000'den fazla insansız hava aracıyla düzenlediği ve savaşın en büyük hava saldırılarından biri olan operasyon sırasında, Pazar günü St. Petersburg'daki bir petrol ihracat terminali ve bir depolama tesisinde yangınlara yol açtı. Ayrıca, Suudi Arabistan ile İran destekli Husi isyancı grubu arasındaki Yemen'deki çatışmaların da azalma belirtisi göstermediği görülüyor.

Buna ek olarak, İran Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi sekreteri Mohsen Rezaei, Tahran'ın olası yeni bir ABD-İsrail saldırısına karşı yeni bir misilleme planı hazırladığını söyledi. Bu durum jeopolitik risk primini güçlü bir şekilde gündemde tutuyor, ham petrol fiyatları için destekleyici bir faktör görevi görüyor ve güvenli liman olan Dolar çevresindeki satış eğilimini hafifletiyor. Bu da Altın fiyatını son üç haftadır korunan tanıdık bir aralıkta tutuyor ve daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce güçlü bir takip alımı beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor.

XAU/USD 4 saatlik grafik

Teknik Analiz

Aralık içinde seyreden fiyat hareketi, ağustos ayında dokunulan 4.700 dolar civarından gelen bir düşüşün zemininde aşağı yönlü bir konsolidasyon aşaması olarak sınıflandırılabilir. Ayrıca, XAU/USD çifti 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) belirgin şekilde altında kalmaya devam ediyor; bu da son kazançların teyit edilmiş bir yükseliş trendinden ziyade daha geniş bir düzeltme aşaması içinde gelişmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu arada, 55,1 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) hafifçe yükseliş tarafına eğiliyor ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) sıfırın üzerinde, pozitif ancak biraz zayıflayan bir görünümle kalıyor. Bununla birlikte, 4.200 dolar seviyesinin üzerinde kabul görme ve 4.215-4.220 dolar bölgesi civarındaki işlem aralığı bariyerinin ötesine geçilmesi, hakim aşağı yönlü baskıyı hafifletmek ve daha yapıcı bir orta vadeli görünümün önünü açmak için gerekiyor.

Aşağı yönde, 4.150-4.145 dolar bölgesi, 4.100 dolar psikolojik seviyesi ve geçen haftanın 4.075-4.065 dolar bölgesi civarındaki en düşük seviyesinden önce acil destek sağlayabilir. İkincisinin altına ikna edici bir kırılma, Altın'ı temmuz ayında dokunulan, yılbaşından bugüne (YTD) en düşük seviye olan 3.957 dolar bölgesine meydan okumaya karşı savunmasız bırakacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)