Hindistan rupisi, Fed'in politika kararı öncesinde son kayıplarına tutunuyor

• Hint Rupisi, daha yüksek ABD Hazine tahvil getirileri nedeniyle ABD Doları karşısında zayıf işlem görüyor.
• Yatırımcılar, Fed'in günün ilerleyen saatlerinde faizleri artırmasının ardından da faiz artırımı döngüsünü sürdürmesini bekliyor.
• Yükselen Hindistan enflasyonu, RBI'nin faiz artırımı beklentilerini tetikliyor.

Hint Rupisi (INR), çarşamba günü açılış seansında ABD Doları (USD) karşısında bir haftayı aşkın süredir devam eden kayıplarını koruyor. USD/INR paritesi, Federal Rezerv'in (Fed) TSİ 18:00'de açıklayacağı para politikası kararı öncesinde, daha yüksek Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazine tahvil getirilerinin Hint para birimi üzerinde baskı yaratmasıyla yaklaşık 96,00 seviyesindeki yedi haftalık zirvesine yakın güçlü işlem görüyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri %0,35 düşüşle 4,98% civarında işlem görüyor, ancak yine de salı günü kaydedilen 19 yıllık zirve olan %5,04'e yakın seyrediyor.

Hint Rupisi, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) spot ve Teslimatsız Vadeli İşlemler (NDF) piyasaları üzerinden müdahale etmesine rağmen toparlanmakta zorlanıyor. Reuters haberine göre, Hindistan merkez bankasının para birimini desteklemek için muhtemelen ABD doları sattığı belirtiliyor.

ABD Hazine tahvillerini yukarı çeken ne oldu

ABD hükümetinin borçlanma maliyetleri, piyasaların daha yüksek enflasyon nedeniyle Fed'in daha derin bir sıkılaştırma uygulayacağını fiyatlamasıyla önemli ölçüde hızlandı.

Deutsche Bank stratejistlerine göre, piyasalar politika patikasını yeniden değerlendirirken yatırımcılar önümüzdeki aylarda tam kapsamlı bir faiz artırımı döngüsü ihtimalini giderek daha fazla fiyatlıyor. Eğrinin daha ileri kısmına bakıldığında Deutsche Bank, "Haziran 2027 toplantısına kadar 90 baz puanlık (bps) faiz artırımının fiyatlandığını ve bunun Fed'in ek sıkılaştırmasına ilişkin beklentilerin ne kadar güçlendiğini ortaya koyduğunu" vurguluyor.

Fed'den politika toplantısında ne beklenmeli

Fed'in, üst üste beş kez faizi sabit tuttuktan sonra politika toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırarak %3,75-%4,00 aralığına yükseltmesi neredeyse kesin görünüyor. CME FedWatch aracı, Fed'in günün ilerleyen saatlerinde yapılacak politika toplantısında faiz artırma olasılığının %92,5 olduğunu gösteriyor.

Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD Başkanı Donald Trump'ın son açıklamalarının daha yüksek faiz oranlarını kabullendiğine işaret etmesi nedeniyle herhangi bir siyasi baskı olmadan şahin bir karar alabilecek durumda olacak.

Hafta sonu İrlanda Açık golf turnuvasında gazetecilere konuşan ABD Başkanı Trump, Fed politika yapıcılarının bu hafta yapılacak toplantılarında faiz oranlarını artırıp artırmayacağını bilmediğini söyledi. Ancak Business Standard'ın haberine göre, Fed'in enflasyon ve ekonomi hakkında gösterdiği veriler ne olursa olsun ABD'nin "dünyadaki en düşük faiz oranını ödemesi gerektiğini" vurguladı.

Yatırımcılar, enflasyon ve ekonomik görünüme ilişkin yeni ipuçları almak için para politikası açıklamasına ve Başkan Kevin Warsh'ın basın toplantısına yakın ilgi gösterecek. Warsh'ın "ileri yönlendirme politikası olmadan" kalması bekleniyor.

Enflasyon baskıları genişlerken RBI'nin küçük bir faiz artırımı döngüsüne yöneldiği görülüyor

Societe Generale'e göre, hizmet enflasyonundaki son "artış, para politikası açısından özellikle önemli", bu da fiyat baskılarının oynak gıda bileşenlerinin ötesinde daha yerleşik hale geldiğinin altını çiziyor. Banka, "manşet enflasyonun üst üste üçüncü ayda da medyan hedefin üzerinde kalması ve çekirdek enflasyonun güçlenmeye başlamasıyla, gıda kaynaklı fiyat baskılarını göz ardı etme alanı daralıyor" notunu düşüyor. Bu tablo karşısında Societe Generale, "RBI'nin Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir artış açıklayarak, ardından Aralık ve Şubat toplantılarında benzer iki artış daha yaparak küçük bir faiz artırımı döngüsü başlatacağına inanmaya devam ediyoruz" değerlendirmesini yineliyor. Banka ayrıca, "bu bizim baz senaryomuz olmasa da, 50 baz puanlık bir artışı da dışlamıyoruz" diyerek enflasyon dinamiklerinin daha da kötüleşmesi halinde daha güçlü bir politika tepkisi riskine dikkat çekiyor.

USD/INR Teknik Analizi

Günlük grafikte USD/INR 95,93 seviyesinde işlem görüyor. Parite, 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) 95,37 üzerindeki toparlanmasını sürdürdüğü için kısa vadede yükseliş eğilimini koruyor; bu da son geri çekilmenin ardından alıcıların yeniden kontrolü ele aldığını gösteriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 63,2 seviyesinde yükseliş bölgesinde yer alıyor ancak aşırı alım koşullarının altında kalıyor; bu da yukarı yönlü momentumun henüz tükenme sinyali vermeden yapıcı kaldığına işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek 20 günlük EMA'nın yakınında 95,37 seviyesinde görülüyor; parite daha da gerilerse burada dipten alım ilgisi yeniden ortaya çıkabilir. Yukarı yönde ise parite 97,00 civarındaki tarihi zirveyi yeniden test etmeyi hedefliyor

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)