Ham Petrol satış baskısı altında kalıyor ve Umman üzerinden Suudi yüklerini geri alıyor

• WTI, Suudi Arabistan'ın kargoları yeniden yönlendirmesiyle 94,50$'dan 97,50$'a geri döndü.
• Günde 5 milyon varile kadar taşıyan Doğu-Batı boru hattı kapalı.
• Umman Körfezi'ndeki gemi transferleri günde 2,7 milyon varil seviyesinde seyrediyor.

Ham Petrol, 94,50$'a düşüp tamamen toparlandıktan sonra, açılış seviyesine denk gelen 97,50$ civarında işlem görüyor. Suudi Arabistan, Asyalı rafinerilere Hürmüz Boğazı dışında teslim edilen ek kargolar sunuyor ve fiyat bunu daha fazla petrol olarak değerlendirdi. Bu seviyeden önceki beş günlük kapanışın tamamı 96,50$ ile 101,00$ arasında gerçekleşti; bu da piyasanın aynı hikâyeyi alıp satmaya devam ettiği anlamına geliyor.

Kargolar yine de boğazdan geçiyor

Gemi-gemi transferi bir teslimat, bir rota değil. Shuttle tankerler Suudi ham petrolünü Körfez terminallerinden yükleyip Hürmüz Boğazı'ndan geçiriyor ve onu Umman'ın Sohar açıklarında bekleyen alıcının gemisine aktarıyor. Değişen şey risk. Asyalı rafinerinin süpertankeri Körfez dışında kalıyor ve onun yerine daha küçük bir gemi geçişi yapıyor; petrol ise her zaman yaptığı yolculuğu yapıyor.

Hacimler de aynı şeyi söylüyor. Umman Körfezi'ndeki transferler ağustostaki 1,5 milyon varile kıyasla günde yaklaşık 2,7 milyon varil seviyesinde seyrediyor; bu da kargonun boğazı dolanmaktan ziyade aynı dar boğazdan daha fazla geçmesi anlamına geliyor. Bu dar boğaz 2025'te ham petrol ve ürünlerde günde yaklaşık 20 milyon varil taşıdı; bu, dünyanın deniz yoluyla yapılan petrol ticaretinin yaklaşık dörtte biri ve şubat ayından bu yana oluşturulan hiçbir alternatif bunun yalnızca küçük bir kısmından fazlasının yerini alamadı. Bu ayki tırmanış öncesinde, tek bir Hürmüz geçişi için savaş riski sigortası, geminin sigortalı değerinin %7,5 ila %12,5'i arasında fiyatlanıyordu; savaş öncesinde ise bu oran %0,25'ti. Suudi Arabistan ayrıca Ras Tanura ve Juaymah terminallerindeki günlük yüklemeleri yaklaşık iki süpertankere, yani kabaca 4 milyon varile çıkardı; bunların tamamı Körfez içinde. Bu fatura, Suudi Aramco'nun bir tankeri park edecek yer bulması nedeniyle düşmedi.

Aramco günlerden, onarım tahminleri ise haftalardan bahsediyor

Boğazı gerçekten by-pass eden rota, doğudaki petrol sahalarından Kızıldeniz'deki Yanbu'ya uzanan ve günde 5 milyon varil kapasiteye sahip olan 1.200 kilometrelik Doğu-Batı boru hattı. Husi insansız hava araçları hattı hasara uğrattı ve krallık 11 Eylül'de hattı kapattı; bu da Ham Petrol'ü 15 Eylül'de 102,00$'ın biraz üzerine taşıdı. Bölgesel yetkililer onarımın üç ila beş hafta süreceğini belirtti. Aramco ise kapasitenin yaklaşık yarısını birkaç gün içinde yeniden devreye almayı beklediğini söyledi.

Hat yeniden çalışana kadar, Asya'ya satılan her Suudi varilinin Hürmüz'den geçmesi gerekiyor ve Kızıldeniz rotasını bekleyen alıcılara yüklemelerinin geciktiği bildirildi. Bu ay teslim edilmesi gereken bazı Avrupa kargoları ise tamamen iptal edildi. Hesap ortada. Boru hattının kapasitesi günde 5 milyon varil ve ağustostan bu yana Umman Körfezi'ndeki ek transferler yaklaşık 1,2 milyon varile ulaşıyor. Umman açıklarındaki transferler boru hattını değil, kuyruğu hareket ettiriyor.

Fiyat bu deneyi zaten yaşadı

Boğaz için bir nakliye düzenlemesine ilişkin toplantı haberi 11 Eylül'de fiyatı yaklaşık dört dolar aşağı çekti. İki seans sonra Ham Petrol hareketin zirvesini 102,00$'ın biraz üzerinde yaptı. Bir toplantı bir varil değildir, iki tanker arasındaki bir teslimat da bir varil değildir ve piyasanın bunu her iki durumda da anlaması için bir seans gerekiyordu. Bu kez aynı şey tek bir seans içinde yaşandı ve 94,50$'lık dip kalıcı olmadı.

Stoklar kısıtlayıcı unsur değil. Amerika Birleşik Devletleri'nde ticari ham petrol stokları 11 Eylül'e kadar olan haftada 600 bin varil azalarak 423,4 milyona geriledi ve distilat stokları arttı. Sıkışıklık tanker kapasitesinde ve Körfez'deki savaş riski sigortasında; bunların hiçbiri Amerikan tank çiftliklerinde ölçülmüyor.

Fiyatı buradan hareket ettirecek olan boru hattı. Bir yeniden başlatma, Suudi ham petrolünü Kızıldeniz'e ve boğazın dışına geri gönderir; bu da Sohar'dan yapılan her bir aktarımdan daha değerlidir. Üç haftayı aşan bir onarım, bu varilleri sigorta faturasıyla birlikte denizde bırakır. Boru hattına zarar veren Husiler, Suudi bağlantılı gemilerin hâlâ hedef olduğunu söyledi; bu nedenle onarılan güzergâh, aynı zamanda ateş altındaki bir kıyıya teslimat yapıyor.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 100,00$ Çarşamba gününe kadar üst üste dört seansta tavan yaptı. Bu seansların her biri bunun üzerinde işlem gördü ve yalnızca biri bunun üzerinde kapanış yaptı. Bunun üzerinde, 102,00$ 15 Eylül'de oluşan hareketin zirvesi.

Destek: 94,50$ seansın en düşük seviyesi ve 10 Eylül'den bu yana görülen en zayıf seviye. Bunun altında, 10 Eylül'deki sert satışın durduğu yer 93,00$.

Eğilim: 94,50$ korunduğu sürece yukarı yönlü, ilk hedef 100,00$ ve ikinci hedef 102,00$. Bir momentum göstergesi olan günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) yaklaşık 89 seviyesinde ve aralığının tepesinde yatay seyrediyor, bu nedenle 100,00$'a yönelik bir sonraki deneme momentumdan ziyade bir manşet gerektiriyor. 93,00$ altındaki günlük kapanış yükseliş senaryosunu sona erdirir.

WTI günlük grafik