Ham Petrol, Hürmüz koridorunun içindeki geçiş ücretini buluyor

• WTI, seansın en düşük seviyesinden 3,50$'dan fazla toparlanarak 82,00$'ın üzerinde işlem görüyor.
• Hürmüz geçişleri pazartesi günü dört giriş ve sıfır çıkışa düştü.
• İran, tam yeniden açılışı süresi dolmuş bir Haziran mutabakatına bağlıyor.

Ham Petrol 82,00$'ın hemen üzerinde ve seans içinde %1,78 yükselişte işlem görüyor; ancak başlangıçta yöneldiği yer burası değildi. Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) 81,00$'ın altında açıldı, Avrupa sabahında üç seanslık düşüşünü 79,50$'ın hemen altındaki bir dip seviyeye kadar genişletti, ardından 16:00 GMT sonrasında 83,00$'ın hemen altındaki seans zirvesine doğru 3,50$'dan fazla toparlandı. Satışlar Hürmüz Boğazı hakkındaki bir manşete tepkiydi ve alımlar ise o manşetin gerçekte ne söylediğini okumaya tepkiydi.

Piyasa manşeti sattı, şartları geri aldı

İran ve Umman, mayın temizleme unsuru da içeren boğaz üzerinden geçici ortak bir deniz koridoru açıkladı ve varil fiyatı bunun üzerine üç seans boyunca yaklaşık %6 geri verdi. Akışlar bunu savaş primi çözülüyor şeklinde yazdı. Ancak açıklamayla birlikte yayımlanan şartlar bu yorumu desteklemiyor.

Koridor geçici ve ortak olarak tanımlanıyor; bu da Tahran'ın trafiği teslim etmek yerine üzerinde söz sahibi olmaya devam ettiği anlamına geliyor. İran'ın dışişleri bakan yardımcısı aynı gün, su yolunun Washington Haziran mutabakatı kapsamındaki taahhütlerini yerine getirene kadar tamamen yeniden açılmayacağını söyledi; söz konusu anlaşmanın süresi ise o zamandan beri doldu. Karşı tarafın süresi dolmuş bir belgeye uymasına bağlı bir koridor, bir tedarik takvimi değil, bir pazarlık pozisyonudur.

Fiyatın sonunda fark ettiği kısım ücret meselesiydi. Tahran, kapanış boyunca izin ve ödeme rejimi uyguladı; sefer başına bildirilen 1 milyon$ ile 2 milyon$ arasında ücretler talep etti ve bunları geçiş ücreti yerine hizmet bedeli olarak çerçeveledi çünkü deniz hukuku uluslararası bir boğazda geçiş ücretlerini yasaklarken, fiilen sunulan hizmetler için ücret alınmasına izin veriyor. Muskat bu tür bir ücretin gönüllü olmasını isterken Tahran bunun zorunlu olmasını istiyor ve bu fark hâlâ kapanmış değil.

İran tarafında tahsilatı yapacak kurum mayıs ayında belirlendi, dolayısıyla ücret eklenmiş bir koridor, uyumlu bir kiracının bir navlun masasından herhangi bir şey istemeden önce yaptırımlı bir karşı tarafla işlem yapmasını gerektiriyor. Bu, deniz taşımacılığıyla ilgili olmaktan ziyade hukuki bir sorun ve ortak bir açıklamayla çözülmüyor.

Geçiş sayısı ters yönde hareket etti

Tartışmayı belirleyen sayı fiyat değil, geçiş sayısı ve bu sayı ekranın ters yönünde hareket etti. Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi sayısı 22 Ağustos'tan bu yana, en fazla 20 giriş, 14 çıkış ve karanlık modda üç geçişten, pazartesi itibarıyla en fazla dört giriş, sıfır çıkış ve üç karanlık geçişe kadar geriledi; savaş öncesi referans ise günde 100'ün üzerindeydi.

Piyasa üç seans boyunca varilden %6 silerken, boğazdaki fiziksel akış çıkış yönünde sıfıra indi. Boğazdan çıkan Ham Petrolün yaklaşık %65'i Çin'e gidiyor, bu nedenle deniz yoluyla arz-talep dengesinde en önemli olan hat durmuş durumda. Açıklamalar ekranı hareket ettirir, gövdeler ise varilleri; bu hafta ikisi zıt yönlerde ilerliyor.

50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 81,50$ civarı aşağı yönlü hareket sırasında kaybedildi ve geri dönüşte yeniden kazanıldı; bu da onu bu ay ikinci kez bir trend çizgisinden ziyade bir dönüm noktası haline getirdi. 200 günlük ortalama olan 78,50$ civarı ise ağustos ayının ilk haftasından bu yana test edilmedi. Bugün yaşanan her şey yaklaşık 74,00$ ile 87,00$ arasında uzanan ağustos bandının içinde gerçekleşti; dolayısıyla 3,50$'lık bir dönüş aralık seviyesinde gürültü, anlatı seviyesinde ise bilgi niteliğinde

Haftanın hâlâ fiyatlaması gerekenler

Bugün iç piyasadaki varil tarafı yumuşamak yerine güçlendi. Manşet Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyatları yıllık bazda %3,7 artarak %3,6'lık konsensüsün üzerinde gerçekleşti, kişisel gelir %0,3 beklentisine karşı %0,4 yükseldi ve ikinci çeyrek revizyonundaki her fiyat kalemi tahminlerin üzerinde geldi; buna, çeyreklik çekirdek verinin %3,4'ten %3,7'ye yukarı revize edilmesi de dahil. Bunun üzerine varilin yeniden 82,00 doların üzerine çıkması, rahatlama değil, aktarım sorunu anlamına gelir.

Perşembe günü saat 12:30 GMT'de 206 binden 208 bine yükselmesi beklenen ilk işsizlik başvuruları açıklanacak ve bunun dışında pek bir veri yok. Cuma günü saat 13:45 GMT'de Chicago Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 57,6'dan 57'ye gerilemesi beklenen konsensüsle takip edilecek; ardından saat 14:00 GMT'de başkanın Wyoming'deki açılış konuşması, Ağustos ayına ilişkin nihai Michigan duyarlılık verisinin 51 olması bekleniyor ve bir yıllık hanehalkı enflasyon beklentileri 4,3'lük önceki veriye karşı açıklanacak. Güçlü bir varilin tehdit ettiği son rakam işte bu.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: Seans zirvesi olan 83,00 doların hemen altındaki seviye ilk hattı oluşturuyor ve fiyat hareketi buradan bir kez daha geri çekildi. Bunun üzerinde, Ağustos ortasındaki 84,50 dolar civarındaki raf, dönüşü teyit edecek seviye olurken, Ağustos zirvesi yaklaşık 87,00 dolar ve Temmuz sonundaki 92,00 doların hemen üzerindeki yüksek seviye uzak tavan konumunda.

Destek: Yeniden kazanılmış olması nedeniyle 81,50 dolar civarındaki 50 günlük EMA artık korunması gereken seviye. Bunun altında 80,00 dolar bir sonraki yuvarlak rakam, seansın 79,50 doların hemen altındaki dip seviyesi ise tüm dönüşün dayandığı çizgi. Bunun altında 78,50 dolar civarındaki 200 günlük EMA ilk yapısal zemin.

Eğilim: Seansın 79,50 doların hemen altındaki dip seviyesinin üzerinde yükseliş yönünde, çünkü üç seans boyunca yeniden açılışı satan ve dört saat içinde 3,50 doları geri alan bir piyasa, manşeti değil koşulları yeniden fiyatladı ve 73 civarındaki günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) aşırı gerilmiş olmaktan ziyade yükseliyor. Hedefler 84,50 dolar civarındaki Ağustos ortası rafı ve ardından 87,00 dolar. Günlük kapanışın 79,50 doların altına inmesi halinde geçersizlik oluşur; bu durumda 78,50 dolar civarındaki 200 günlük EMA yeniden gündeme gelir.

WTI günlük grafik