Ham Petrol, Çinli rafinerilerin yakıt ihracatını durdurmasıyla kaybını ralliye çeviriyor

• WTI, Çin'in yakıt ihracatını durdurmasıyla 88,00$ bölgesinden kaybını ralliye çeviriyor.
• ABD distilat stokları beş yıllık ortalamanın %14 altında, Ham Petrol ise %2 üzerinde.
• ABD'nin dizel ihracatına getireceği bir yasak, yurt içi rafineri faaliyetlerini %12'ye kadar azaltabilir.

Perşembe günü Ham Petrolü yukarı çeken kıtlık, rafinerilerin üretmek için satın aldığı varillerde değil, dizel, benzin ve jet yakıtında yaşanıyor. Çinli rafinerilerin yakıtı yurt dışına satmayı durdurduğuna dair haberlerin ardından Ham Petrol, günün erken saatlerindeki kaybını yaklaşık 91,50$ seviyesine doğru bir ralliye çevirdi. Asya'da dizel artık, üretildiği Ham Petrolün varili başına yaklaşık 75$ daha yüksek fiyata satılıyor; bu da kabaca Ağustos başında bir varil Ham Petrolün gördüğü fiyatla aynı.

Pekin, Çin'in yakıt arzını istikrara kavuşturuyor

Konuya yakın kaynaklar perşembe günü, Çinli rafinerilerin Pekin aksi yönde bir karar verene kadar Hong Kong ve Makao hariç her yere yakıt ihracatını askıya aldığını söyledi. Devlete ait bir rafineri, çarşamba günü ekim ayına ait birkaç benzin ve jet yakıtı sevkiyatını iptal etti; bunların çoğu, son iki hafta içinde üzerinde anlaşılan işlemlerdi.

Çin, ekim ihracatlarını onaylamadan perşembe günü bir haftalık ulusal tatiline başladı. Aynı kaynaklar, tatil 7 Ekim'de sona erdikten sonra onayların yeniden başlayıp başlamayacağının yurt içi yakıt stoklarına ve rafineri üretimine bağlı olabileceğini söylüyor. Bu duraklama, Başkan Trump'ın küresel yakıt arzını istikrara kavuşturmaya yardımcı olması için Başkan Xi'den Washington'da talepte bulunmasından bir haftadan kısa süre sonra geldi.

Çin dünyanın en büyük rafinaj kapasitesine sahip ancak genellikle Hindistan veya Güney Kore'den daha az yakıt ihraç ediyor. İptal edilen sevkiyatların önemi, ticaret kaynaklarının duraklamaya gerekçe olarak gösterdiği Çin'in kendi yakıt stoklarındaki düşüşten daha az. Bu stokların yeniden oluşturulması Ham Petrol gerektiriyor ve Asya dizel marjlarının bir haftanın en yüksek seviyesinde olması, her yerde rafinerileri daha yüksek kapasitede çalışmaya teşvik ediyor.

ABD'de her zamankinden daha fazla Ham Petrol ve %14 daha az dizel var

Orta Doğu Ham Petrol ihracatı, 28 Şubat'ta savaşın başlamasından bu yana en yüksek seviyesine çıkarak eylülde arttı. Suudi Arabistan ayrıca, varilleri Hürmüz'den geçirmeden sevk eden Kızıldeniz'deki Yanbu limanında yüklemelere yeniden başladı. Enerji Enformasyon İdaresi'ne (EIA) göre, ABD Ham Petrol stokları 25 Eylül'e kadar olan haftada 922 bin varil arttı ve beş yıllık ortalamasının %2 üzerinde bulunuyor.

Dizel ve ısıtma yakıtını kapsayan distilat stokları aynı haftada 2,3 milyon varil azalarak beş yıllık ortalamanın %14 altına geriledi. Benzin stokları 1,7 milyon varil düştü. ABD rafinerilerinin sorunu işlemek için varilden ziyade satacak yakıt bulamaması; bu nedenle Ham Petrol fiyatı dizel fiyatıyla birlikte hareket ediyor.

Bir danışmanlık şirketi, ABD dizel ihracatına getirilecek bir yasağın, depolama alanları bir ay içinde dolacağı için ABD rafineri faaliyetlerini %12'ye kadar azaltabileceğini tahmin ediyor. 24 Eylül'de yasak söylentileri, ABD Ham Petrolünü Mayıs başından bu yana uluslararası göstergeye karşı en geniş iskonto seviyesine itti. Bir ABD rafinerisinin işlemeyeceği bir varil, başka bir alıcı bulmak zorunda kalıyor; bu da Washington'ın yakıt kıtlığına vereceği yanıtı özellikle ABD Ham Petrolünü hedef alan bir risk haline getiriyor.

ABD ortalama dizel fiyatı eylülde ilk kez galon başına 6,50$'ı aştı ve yönetim 3 Kasım ara seçimlerinden önce bunun daha düşük olmasını istiyor. Yetkililer, yasak yerine gönüllü ihracat sınırlamalarını ve kırmızı boyalı dizelin daha geniş satışını değerlendiriyor ve henüz hiçbir karar verilmiş değil. Başkan Trump, ABD dizelinin ülkede tutulmasını kamuoyu önünde destekledi ve Beyaz Saray, dünya fiyatlarını düşürmek için Avrupa Birliği'nden acil durum dizel stoklarını serbest bırakmasını istedi.

İran heyeti, her iki tarafın da iddia ettiği takvime göre New York'tan ayrıldı

İran ile New York'ta yürütülen dolaylı görüşmeler pazartesi günü çıkmaza girdi. ABD'li yetkililer, Dışişleri Bakanı Rubio'nun ardından İran heyetine ülkeden ayrılma talimatı verdiğini söylüyor. İran'ın Birleşmiş Milletler nezdindeki misyonu ise heyetin 17 Eylül'de Dışişleri Bakanlığı'na verdiği takvime göre ayrıldığını belirtiyor. Katar hâlâ iki taraf arasında mesaj iletmeye devam ediyor ve Tahran son ABD teklifine ilişkin bir yanıt açıklamadı.

Pazartesi günü ABD'li yetkililerin, somut nükleer adımlar karşılığında yaptırım hafifletmesi ve dondurulmuş İran fonlarının serbest bırakılmasını teklif ettiği bildirildi, ancak Başkan Trump o zamandan beri bu haberi doğru olmadığını söyledi. Bir anlaşma olmadan Hürmüz Boğazı'ndan geçen trafik savaş öncesi seviyesinin oldukça altında kalmaya devam ediyor ve Ham Petrol fiyatı hâlâ savaşın 28 Şubat'ta başlamasıyla eklenen primi içeriyor.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: Perşembe günkü ralli şu ana kadar 92,00$'ın hemen altında durdu. Cuma ve salı günleri 93,00$-93,50$ bölgesinden satış yedi. Pazartesi günkü 95,00$'a sıçrama, 24 Eylül'deki 96,00$ civarındaki zirvenin altında kaldı; bu seviye de 15 Eylül'deki 102,00$ civarındaki tepenin oldukça altında.

Destek: Alıcılar salı, çarşamba ve perşembe günleri 88,00$'ın hemen altında devreye girdi. 88,50$ civarındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) bu tabanın hemen üzerinde yer alıyor ve salı günkü bunun altındaki günlük kapanış yalnızca bir seans sürdü. 4 Eylül'deki 87,00$ civarındaki dip bir sonraki seviye.

Eğilim: Alıcılar 88,00$ bölgesini savunmaya devam ettiği sürece uzun pozisyon eğilimi korunuyor; ilk hedef 93,50$, ikinci hedef ise pazartesi günkü 95,00$'lık sıçrama zirvesi. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 18 civarında ve hâlâ düşüyor; aralığının alt kısmında, henüz yukarı dönmeden bulunuyor. Uzun pozisyon, salıdan perşembeye kadar görülen diplerin altındaki 87,50$'ın altında günlük kapanışla geçersiz olur.

WTI günlük grafik