Gümüş Fiyat Analizi: XAG/USD yükselen enflasyon endişeleri arasında 60,50$ altına geriledi

• Gümüş, ABD-İran çatışması korkularının enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesiyle yükselen petrol fiyatları nedeniyle düşüyor.
• Güçlü dolar, yükselen Hazine tahvili getirileri ve Fed'in şahin açıklamaları Gümüş üzerinde ek satış baskısı oluşturuyor.
• Yatırımcılar, gelecekteki Fed faiz kararlarına ilişkin sinyaller için ABD Eylül Tarım Dışı İstihdam verilerini bekliyor.

Gümüş fiyatı (XAG/USD), önceki gün kaydettiği kazançların ardından değer kaybederek cuma günü Asya saatlerinde ons başına yaklaşık 60,30$ seviyesinde işlem görüyor. Gümüş fiyatı, ABD ile İran arasındaki çatışmanın kötüleşebileceğine dair korkuların tetiklediği yükselen ham petrol maliyetlerinin daha geniş enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesiyle geri çekiliyor.

Bu arada, getirisi olmayan beyaz metal, yatırımcıların Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin son şahin açıklamalarının ardından beklentilerini yeniden ayarlamasıyla güçlenen ABD Doları (USD) ve yükselen Hazine tahvili getirilerinden ek satış baskısı görüyor.

Logan'ın şahin eğilimi, daha yüksek getirilerin agresif sıkılaştırma ihtiyacını azaltacağı görülürken doları destekliyor

Fed'den Logan, 8,1/10'luk yerleşik baz çizgisine kıyasla FXS Speechtracker puanı 9,2/10 ile dikkat çekici derecede daha şahin bir mesaj verdi ve politika faizlerinin daha da yükselmesi gerektiğine dair daha güçlü bir inancı vurguladı. "Daha yüksek getiriler aynı zamanda artan vade primi gösterebilir, para politikasını sıkılaştırma ihtiyacını azaltabilir" şeklindeki kilit ifade, en az 50 baz puan daha faiz artırımı ve birkaç ek adım çağrılarıyla birlikte yer alıyor; bu da tahvil piyasası dinamikleri sıkılaştırmanın bir kısmını yapıyor olsa da Fed duruşunun hâlâ yeterince kısıtlayıcı görülmediğini gösteriyor. Logan'ın güçlenen ekonomik genişleme, dengeli bir iş gücü piyasası ve fiyat istikrarını yeniden tesis etme ihtiyacına yaptığı vurgu, Dolar'ı destekleyen şahin tonu güçlendiriyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,68 puan artarak 136,59'a yükseldi ve nötr 100 eşiğinin oldukça üzerinde, şahin bölgeye net bir geçişe işaret etti. FXS Fed Duyarlılık Endeksi'ndeki bu yukarı yönlü hareket, yükselen FXS Speechtracker puanıyla uyumlu olarak, Logan'ın açıklamalarının daha fazla politika sıkılaştırması ve Dolar'a sürdürülebilir destek beklentilerini önemli ölçüde artırdığı şeklinde algılandığını doğruluyor.

Fed’in Cook’u yapay zekayı enflasyon riski olarak işaret ediyor, Dolar boğalarını tetikte tutuyor

Fed’in Cook’un konuşması FXS Speechtracker’da 7/10 puan aldı ve 6,9/10’luk tarihsel ortalamanın yalnızca marjinal olarak üzerinde kalarak, yerleşik baz çizgiyle genel olarak uyumlu ancak biraz daha önemli bir tona işaret etti. Yapay zekanın 2027 için başlıca risk olarak vurgulanması, halihazırda "enflasyon cepleri" yaratması ve sektör bazlı arz şoklarını tetikleme potansiyeli taşıması, mesajı mevcut dezenflasyon eğiliminde rahatlıktan ziyade enflasyon beklentileri ve tüketici güveni konusunda ihtiyatlılığa yöneltiyor. Cook’un yapay zeka kaynaklı verimlilik kazanımlarını gelecekteki enflasyonun olası bir kaynağı olarak görmesi ve enflasyon beklentilerinin çıpalanmış kalması gerektiğini vurgulaması, Dolar için temkinli, hafif şahin bir eğilimi güçlendiriyor.

Jeopolitik gerilimlerin yeniden alevlenmesiyle ham petrol fiyatları daha da yükselebilir. Haberler, Hürmüz Boğazı'nda en az üç tankere saldırı düzenlendiğini ve İran ile Husi müttefiklerinin bölgedeki rafinerilere defalarca saldırdığını gösteriyor. ABD, Orta Doğu'ya bir uçak gemisi daha konuşlandırmayı değerlendiriyor; bu da İran ile daha geniş çaplı bir çatışma riskini artırıyor ve enerji arzında daha fazla aksama tehdidi yaratıyor.

Ayrıca Pentagon, Başkan Donald Trump'a İran'a karşı askeri harekâtı yoğunlaştırmayı seçmesi halinde genişletilmiş operasyonel esneklik sağlamak üzere Pers Körfezi'ne 10 bin denizci ve deniz piyadesi konuşlandırılmasını değerlendiriyor; bildirildiğine göre Trump, bu saldırıların kasım ara seçimlerinden sonra yeniden başlayabileceğine dair sinyal verdi.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) para politikasının gelecekteki yönüne ilişkin sinyaller için cuma günü açıklanacak ABD eylül ayı istihdam verilerini bekliyor. Ekonomistler, Tarım Dışı İstihdamın 90 bin kişilik bir artış göstermesini ve bunun önceki ay kaydedilen 162 binlik seviyeden bir yavaşlamaya işaret etmesini beklerken, İşsizlik Oranının %4,1'de değişmeden kalması öngörülüyor.