Gümüş ABD PCE verileri öncesinde geri çekiliyor, ancak altta yatan destek sürüyor

• Gümüş salı günü düzeltmesini sürdürüyor ve yatırımcıların ABD enflasyon verileri öncesinde risklerini azaltmasıyla %1,43 değer kaybediyor.
• ABD Hazine tahvili geri alımları, borç ve para biriminin değer kaybetmesine ilişkin endişeleri yeniden canlandırarak metalin düşüşünü potansiyel olarak sınırlayabilir.
• Güneş panelleri, elektrikli araçlar ve yapay zeka altyapısından gelen endüstriyel talep, Gümüşe yapısal destek sağlamaya devam ediyor.

Gümüş (XAG/USD) salı günü düşüşünü sürdürüyor ve bu satırların yazıldığı sırada 67,50$ civarında işlem görüyor, gün için %1,43 aşağıda. Değerli metal, yatırımcıların çarşamba günü açıklanacak olan Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi öncesinde temkinli kalmasıyla ikinci ardışık günde de düzeltme yapıyor; dikkatler ayrıca Jackson Hole Sempozyumu'na çevrilmiş durumda.

Fed'in fiyat baskılarını değerlendirmede tercih ettiği gösterge olan çekirdek PCE enflasyonunun, temmuz ayında yıllık %3,4'te sabit kalması bekleniyor. Beklentilerin üzerinde gelecek bir veri, daha sıkı para politikası endişelerini körükleyebilir ve Gümüş üzerinde baskı yaratabilir; buna karşılık enflasyondaki yumuşama, para politikasının sabit tutulacağı beklentilerini güçlendirebilir ve değerli metalleri destekleyebilir.

Yatırımcılar ayrıca ABD iş gücü piyasasından gelen sinyalleri de izliyor. ADP İstihdam Değişikliği'nin dört haftalık ortalaması, ağustos başında haftalık 11,75 bin işe yükselerek önceki 9,5 bin seviyesinden arttı. Bu iyileşme, özel sektörde işe alımlarda bir miktar toparlanmaya işaret ediyor, ancak ABD ekonomisinin gidişatına ilişkin endişeleri tamamen ortadan kaldırmıyor.

Gümüşteki düzeltmeye rağmen, ABD'ye ilişkin mali riskler düşüş baskısını sınırlayabilir. ABD Hazine Bakanlığı, daha uzun vadeli tahvillerdeki geri alım işlemlerini iki katına çıkarmayı planlıyor; piyasalar ise Hazine Bakanı Scott Bessent'in Hazine Genel Hesabı'ndan (TGA) 1 trilyon dolara kadar kaynak kullanabileceği ihtimalini değerlendiriyor. Bu önlemler, yüksek kamu borcu zemininde ABD Doları'nın (USD) değer kaybetmesi anlatısını yeniden canlandırırken piyasa likiditesini ve tahvil getirilerini etkileyebilir.

Jeopolitik gerilimler, değerli metaller için bir başka potansiyel destek kaynağı sağlıyor. Commerzbank, ABD'nin İran'a yönelik yaptırımlarını genişletmesinin; petrol, taşımacılık, teknoloji, altın ve dijital varlıkları hedef alan önlemler dahil olmak üzere, jeopolitik belirsizliği artırdığını belirtiyor. Güvenli liman talebinin güçlenmesi, bu nedenle Gümüşün kayıplarını sınırlamaya yardımcı olabilir.

Son olarak, Gümüş’ün endüstriyel temelleri destekleyici olmaya devam ediyor. Talep, özellikle fotovoltaik güneş paneli üretimi ve elektrikli araçların yanı sıra yapay zeka veri merkezlerinin hızlı genişlemesi sayesinde yeşil enerji dönüşümünden fayda görmeye devam ediyor. Endüstriyel talep ile güvenli liman cazibesinin bu birleşimi, Salı günkü düzeltmeye rağmen Gümüşü desteklemeyi sürdürebilir.

XAG/USD teknik analizi

Saatlik grafikte XAG/USD 67,92$ seviyesinde işlem görüyor; fiyat yaklaşık 68,01$ seviyesindeki 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kalırken 66,40$ civarındaki 200 saatlik SMA'nın üzerinde seyretmesi nedeniyle kısa vadeli görünüm sınırlı kalıyor. Kısa vadeli direncin yukarıda, uzun vadeli desteğin ise aşağıda yer aldığı bu yapı, daha geniş bir yükseliş trendi içinde süregelen bir konsolidasyona işaret ederken, yaklaşık 44,00 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) zayıf yükseliş momentumuna işaret ediyor ve destek kırılırsa metali daha fazla düzeltici baskıya açık bırakıyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 68,01$ civarındaki 100 saatlik SMA ile örtüşüyor; bunu 68,50$ seviyesindeki yatay bariyer ve ardından 70,00$ civarındaki daha uzak bir tavan izliyor. Aşağı yönde, acil destek 67,50$ seviyesinde ortaya çıkıyor; daha sonra 66,50$ ve yakınında kümelenen 200 saatlik SMA'nın 66,40$ civarındaki seviyeleri geliyor ve bu seviyenin kırılması muhtemelen eğilimi daha net biçimde satıcılar lehine çevirecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)