Euro, zayıf ISM Hizmetler PMI'ye rağmen ABD Doları'nın baskın çıkmasıyla 1,1200'ın altına geri çekildi

• EUR/USD, Pazartesi günü %0,60 düşerek kalıcı ABD Doları gücü nedeniyle baskı altında kaldı.
• ABD hizmet sektörü faaliyeti, Eylül ayında bir miktar ivme kaybetmesine rağmen genişleme bölgesinde güçlü kalmaya devam etti.
• Siyasi çalkantılar ve Avrupa'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler Euro üzerindeki baskıyı artırıyor.

EUR/USD, Pazartesi günü %0,60 düşerek bu satırların yazıldığı sırada 1,1190 civarında işlem görüyor. Parite, ABD Doları'nın (USD) bir miktar yüksek ABD Hazine tahvil getirileriyle desteklenen pozitif ivmesini koruması, Avrupa'daki siyasi ve mali endişelerin ise Euro'yu (EUR) baskılaması nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Pazartesi günü açıklanan son iş faaliyeti verileri, ABD ekonomisinin dayanıklılığını teyit etti. Nihai S&P Global Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Eylül ayında öncü tahmin olan 58,7'den hafifçe yukarı revize edilerek 58,8'e yükseltildi. Bu arada, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) Hizmetler PMI'ı Ağustos ayındaki 55,4 seviyesinden Eylül ayında 54,9'a geriledi ve piyasa beklentisi olan 55'in biraz altında kaldı. Ancak gösterge, genişlemeyi daralmadan ayıran 50 eşiğinin rahatlıkla üzerinde kalmaya devam ediyor.

Bu veriler, geçen haftaki beklentilerin altındaki ABD istihdam raporunun ardından geldi. CME FedWatch aracına göre piyasalar, Federal Rezerv'in (Fed) Ekim toplantısında faiz oranlarını artırma ihtimalini artık yalnızca yaklaşık %20 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce neredeyse %70 seviyesindeydi. Bununla birlikte, kalıcı enflasyon riskleri yatırımcıların yılın ilerleyen dönemlerinde ek parasal sıkılaştırmayı tamamen göz ardı etmesini engelliyor. Hizmetler sektöründeki daha güçlü fiyat baskıları ve enerji kaynaklı enflasyon, Fed'in enflasyonu sürdürülebilir şekilde %2 hedefine geri çekme çabalarını zorlaştırıyor.

Bu görünüm karşısında, ABD Hazine tahvil getirileri çok yıllık zirvelere yakın seyrederek Dolar'a destek sağlıyor. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi yaklaşık %5,30 seviyesinde bulunuyor ve bu, 2002'den bu yana en yüksek seviyesi olan geçen haftaki %5,34 zirvesine çok uzak değil. Ancak ABD getirilerindeki yükseliş aynı zamanda ABD'nin borç yükü ve daha geniş mali pozisyonuna ilişkin artan endişeleri de yansıtıyor. Bu endişeler, ABD Doları'nın değer kazanımını uzun bir süre boyunca sürdürme kabiliyetini sınırlayabilir.

Avrupa tarafında ise Euro, artan siyasi ve mali belirsizlik nedeniyle zayıf kalmaya devam ediyor. Endişeler özellikle Fransa üzerinde yoğunlaşıyor; burada yüksek borç seviyeleri, genişleyen bütçe açığı ve hükümetin 2027 bütçesini geçirme kabiliyetine ilişkin şüpheler tahvil piyasasında gerilimi artırıyor. Siyasi belirsizlik, konut krizine ilişkin artan protestoların ortasında Başbakan Pedro Sánchez'in erken seçim çağrısı yaptığı İspanya'ya da yayılıyor.

Bununla birlikte, Euro Bölgesi ekonomik verileri bazı umut verici sinyaller sunuyor. HCOB Euro Bölgesi Bileşik PMI Eylül ayında önceki 52 seviyesinden 53,1'e yükselirken, Hizmetler PMI da 51,6'dan 53,0'a çıktı ve özel sektör faaliyetindeki hızlanmayı teyit etti.

Avrupa ekonomik göstergelerindeki iyileşme, yüksek getirilerden ve dirençli faaliyet göstermeye devam eden bir ekonomiden destek bulan ABD Doları karşısında Euro'yu desteklemek için yeterli değil. Bu ayrışma, EUR/USD paritesini Pazartesi günü baskı altında tutuyor.

EUR/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte EUR/USD paritesi 1,1191 civarında işlem görüyor ve 1,1284 seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 1,1332 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın altında kaldığı için kısa vadede aşağı yönlü bir ton koruyor. Parite, işaretlenmiş bir dizi yatay bariyerin altına sarkmış durumda; 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 38 civarında seyrederken momentum zayıf kalıyor ve bu da aşırı satım kaynaklı bir toparlanmadan ziyade kalıcı aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 1,1215'te ortaya çıkıyor; bunu 1,1270 izliyor ve ardından 1,1284 seviyesindeki 100 dönemlik SMA ile 1,1312 yatay seviyesi tarafından oluşturulan daha yoğun bir tavan geliyor, sonrasında ise 1,1332 seviyesindeki 200 dönemlik SMA bulunuyor. Aşağı yönde, ilk dikkat çekici destek 1,1161 ile aynı hizada yer alıyor ve bu tabanın altına kalıcı bir kırılma, kısa vadede daha fazla aşağı yönlü genişlemenin yolunu açabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)