Euro, İngiltere TÜFE verilerinin BoE'nin yakın zamanda faiz artırımı yapacağı beklentilerini körüklemesiyle İngiliz Sterlini karşısında zayıflıyor

• EUR/GBP çarşamba günkü erken Avrupa seansında yaklaşık 0,8390 seviyesine doğru ivme kaybetti.
• Birleşik Krallık TÜFE enflasyonu eylülde yıllık bazda %3,5'e yükseldi, artışta yükselen yakıt fiyatları etkili oldu.
• Fransa'daki huzursuzluk, ülkenin kötüleşen mali görünümüne ilişkin endişeleri artırıyor.

EUR/GBP çapraz kuru çarşamba günü erken Avrupa işlem saatlerinde yaklaşık 0,8390 seviyesine doğru zayıflıyor. İngiliz Sterlini (GBP), daha sıcak gelen Birleşik Krallık enflasyon verilerinin ardından bir miktar alıcı çekiyor. Yatırımcılar, yeni bir ivme için çarşamba gününün ilerleyen saatlerinde Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde'ın konuşmasına hazırlanıyor.

Ulusal İstatistik Ofisi (ONS) tarafından çarşamba günü açıklanan veriler, Birleşik Krallık manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) eylülde yıllık bazda %3,1'lik artıştan %3,5'e yükseldiğini gösterdi. Bu veri, piyasa beklentisi olan %3,4'lük artışın üzerinde gerçekleşti.

Bu arada, oynak gıda ve enerji kalemleri hariç çekirdek TÜFE, eylülde yıllık bazda %2,8 arttı; bu oran, önceki okumadaki %2,6'lık artışa kıyasla ve %2,7'lik tahminin üzerinde geldi. Aylık bazda ise Birleşik Krallık TÜFE'si eylülde %0,4 olarak gerçekleşti; bu oran, önceki %0,5'in altında kalırken %0,3'lük tahminleri aştı.

Bu Birleşik Krallık eylül enflasyon raporu, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yakın vadede faiz artıracağına yönelik beklentileri güçlendirerek GBP'yi destekledi ve çapraz kur üzerinde baskı yarattı.

BoE'nin bir sonraki toplantısında 5 Kasım'da borçlanma maliyetlerini artırması geniş çapta bekleniyor; bu da 2023'ten bu yana ilk faiz artışı olacak. Bloomberg'e göre piyasalar şimdi önümüzdeki 12 ay içinde üç ek faiz artışını fiyatlıyor.

Fransa'daki protestolar, ülkenin kötüleşen mali görünümüne ilişkin endişeleri artırarak Euro üzerinde baskı yaratıyor. Reuters, salı günü Fransız hükümetinin, geçen hafta sonu yaşanan şiddet olaylarına verdiği yanıttaki başarısızlıkları kabul etmesinin ardından, cumartesi günü planlanan daha fazla protesto için polisi askerlerle takviye edeceğini ve büyük bir güvenlik operasyonu başlatacağını bildirdi.

Handelsbanken'de FX stratejisti Tommy von Brömsen, "Fransa'daki endişeler yakın zamanda ortadan kalkmayacak," dedi. Tommy, "Fransa'ya yönelik olumsuz görüş bir süre daha devam edecek ve fiyatlanacak çok daha fazla euro zayıflığı var," diye ekledi.

Enerji ve gıda maliyetlerinin daha da artmasıyla Birleşik Krallık'ta enflasyon baskıları güçleniyor

Danske Bank analistleri, son Birleşik Krallık enflasyon verisini genel olarak beklentilerle uyumlu olarak değerlendirerek, "enflasyon genel olarak beklediğimiz şekilde hareket ediyor ve bazı durumlarda düşündüğümüzden daha yavaş ilerliyor," derken, gıda ve alkolsüz içecekler TÜFE'sinin "yıllık bazda %1,3'te değişmemesi" nedeniyle "verideki tek parlak noktanın gıda fiyatı ivmesi" olduğunu belirtti. Ancak, "temel enflasyon eğilimleri yukarı yönlü hareket ediyor, tercih ettiğimiz tüm çekirdek hizmet göstergeleri eylülde yükseldi," diyerek manşet rakamların altında daha kalıcı bir fiyat dinamiğine dikkat çektiler.

İleriye dönük olarak Danske Bank, "enerji fiyatlarında daha fazla artış kaçınılmaz" uyarısında bulunuyor. "Brent spot fiyatları yeniden yükselirken," bankaya göre "pompadaki daha fazla artış Birleşik Krallık'a yansıyacak," ayrıca "gaz ve elektrik faturaları ocakta büyük bir sıçrama görecek" ve Ofgem Fiyat Tavanı tahminleri "yeni yılda yıllık yaklaşık 2.100 GBP'lik çift yakıt faturasına işaret ediyor; düşüşlerin ise ancak 2027'nin ikinci yarısında gelmesi muhtemel."

Banka ayrıca uzun süredir savunduğu görüşünü yineleyerek "gıda fiyatlarındaki baskıların çok daha uzun süre göz ardı edilmesinin zor olacağını" belirtiyor. "Şiddetli süpermarket rekabetine" rağmen Danske Bank, "daha yüksek enerji ve hava koşullarına bağlı şokların önümüzdeki bir yıl kadar içinde mevsimsel ve işlenmiş gıda fiyatlarını yukarı çekeceğini" savunuyor. Genel olarak, "bugünkü enflasyon verileri hepimizin beklediğini doğruladı: fiyat baskıları güçleniyor ve enflasyon yukarı yönlü bir patikada kalmaya devam ediyor" sonucuna varıyorlar ve "bugünkü rahatsız edici TÜFE sıçramasına rağmen, daha fazlası gelecek" diye ekliyorlar.

Greene, ücretlerdeki dezenflasyonun durduğuna dikkat çekerek GBP faiz indirimi umutlarını sınırlıyor

Greene’in 7,4/10 puanı FXS Speechtracker’daki tarihi ortalamayla örtüşüyor, ancak ücretlerdeki dezenflasyonun durması ve ikinci tur etkilerdeki daha büyük risk vurgusu belirgin şekilde şahin bir eğilime işaret ediyor. Ücret artışının %3,5’e yakın seyretmesine ve maaşların %2 enflasyonla uyumlu seviyelerin üzerinde kalmasına odaklanılması, Greene’in kalıcı yurt içi fiyat baskıları gördüğünü, BOE’nin hızlı gevşeme alanını sınırladığını ve GBP’yi marjinal olarak desteklediğini gösteriyor.

Ekonominin "şaşırtıcı dayanıklılığı"na dikkat çekmesi ve iş gücü piyasasındaki atıl kapasitenin zirve yapmış olabileceğini belirtmesi, Greene’in talep tarafındaki koşulların enflasyon risklerini sürdürebileceği fikrini güçlendiriyor. Dayanıklı aktivite ve yapışkan ücretlerin bu birleşimi, BOE’nin enflasyona karşı "proaktif şekilde karşı durması" gerektiği yönünde bir anlatıyı destekliyor; bunun da kısa vadede Birleşik Krallık faizleri açısından şahin olarak yorumlanması ve genel olarak GBP için destekleyici olması muhtemel.

Teknik Analiz: EUR/GBP, 100 günlük SMA'nın altında düşüş eğilimini koruyor

Günlük grafikte EUR/GBP, spot fiyatın 20 dönemlik Bollinger orta bandının ve 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini sürdürüyor. Fiyat ayrıca üst Bollinger bandının oldukça altında bulunuyor; bu da aşağı yönlü eğimli yapıyı vurgularken, Göreceli Güç Endeksi (14) 17 civarında seyrediyor ve mevcut düşüşü yavaşlatabilecek, ancak henüz tersine çeviremeyecek derin aşırı satım koşullarına işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,8485 seviyesindeki Bollinger orta bandıyla örtüşüyor; bunun önünde 100 günlük hareketli ortalama yakınındaki 0,8560 ve üst Bollinger bandı 0,8612 seviyesinde daha güçlü arz bulunuyor. Aşağı yönde, 0,8365 civarındaki alt Bollinger bandı acil destek sunuyor; bu tabanın altında sürdürülebilir bir kırılma, daha geniş düşüş trendinde yeni diplerin yolunu açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)