Euro, Fransa mali risklerine rağmen 1,1200 üzerinde hafif yükseliyor, odak ABD TÜFE verilerinde

• EUR/USD çarşamba günü erken Asya seansında 1,1205 civarına yükseldi.
• Fed’den Williams, merkez bankasının 2027’de faiz artırmak zorunda kalmayabileceğini söyledi.
• Fransa'nın mali görünümüne ilişkin endişeler Euro'nun yukarı yönünü sınırlayabilir.

EUR/USD paritesi çarşamba günü erken Asya işlem saatlerinde 1,1205 civarında pozitif bölgede kalıyor. ABD Doları (USD), New York Federal Rezerv (Fed) Başkanı John Williams'ın açıklamalarının ardından Euro (EUR) karşısında zayıflıyor. Çarşamba günü ilerleyen saatlerde ABD eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verileri ön plana çıkacak.

Fed’den Williams salı günü, bu yıl bir faiz artırımının daha ardından 2027'de ek faiz artırımları görmediğini söyledi. "Bir faiz artırımının daha uygun olabileceği yönündeki görüşümü değiştirmedim," dedi Williams. "Şu anda daha fazlasını yapmamız gerektiğine inanmam için herhangi bir neden görmüyorum," diye ekledi.

CME FedWatch aracına göre, Fed fon vadeli işlem yatırımcıları büyük ölçüde ABD merkez bankasının 2027'de en az bir kez faiz artıracağına bahis yapıyor.

Yatırımcılar, Fed'in politika patikasına ilişkin daha fazla yön verebilecek olan günün ilerleyen saatlerindeki ABD TÜFE raporuna hazırlanıyor. Manşet TÜFE'nin Eylül ayında yıllık bazda %3,6 artış göstermesi bekleniyor; önceki veri %3,4 seviyesindeydi. Çekirdek TÜFE'nin ise Ağustos ayındaki %2,4'e kıyasla Eylül ayında yıllık bazda %2,5 artış göstermesi öngörülüyor.

"Bu hafta ilerleyen günlerde açıklanacak bazı enflasyon verilerimiz var. Dolayısıyla piyasa, bunun nasıl sonuçlanacağını görmek için biraz bekliyor," dedi StoneX'te kıdemli piyasa stratejisti Bob Haberkorn.

Atlantik'in diğer tarafında, Fransa'nın borç yüküne ilişkin endişeler ortak para birimi üzerinde baskı yaratabilir. Tahvil piyasasındaki son satış dalgası, borçlanma maliyetlerini yaklaşık 25 yılın en yüksek seviyelerine taşıdı. Bu arada, yatırımcıların Fransız 10 yıllık tahvillerini İtalyan tahvilleri yerine elde tutmak için talep ettiği prim cuma günü rekor seviyeye ulaştı.

Fransa risk primi sürerken Euro baskı altında ve EUR/USD tahminleri aşağı çekildi

ING analistleri, "EUR/USD kısa vadeli temel göstergelere kıyasla yaklaşık %1,5 düşük değerlenmiş durumda" tahmininde bulunarak bunun Euro'ya yerleşmeye başlayan ve Fransız tahvilleri değer kaybetmeye devam ederse daha da genişleyebilecek ılımlı bir Fransa kaynaklı risk primine işaret ettiğini savunuyor. Ancak şimdilik bunun kendi ana senaryoları olmadığını vurguluyorlar. ING, "OAT-Bund 10 yıllık farkının yeniden daralacağını söylemek için henüz erken" dese de, bankaya göre bu yılki bütçenin kararname yoluyla geçirilebileceği beklentileri spread'in "150-160 baz puanın altında" kalmasına yardımcı olabilir.

Bu tablo karşısında ING, yakın vadeli yurt içi takvimin Başkan Lagarde dahil birkaç AMB konuşması dışında fazla destek sunmadığını belirterek, "EUR boğaları için pek de elverişli bir ortam değil" uyarısında bulunuyor. Banka, "piyasalar Aralık ayında bir faiz artırımını zaten tamamen fiyatlamış durumda; bu da ek sıkılaşmacı desteğe sınırlı alan bırakırken, Ekim ayında bir adım hâlâ olası görünmüyor" ifadelerini kullanıyor.

Para görünümü açısından ING, "bugün bir miktar istikrar beklesek de 1,110 seviyesinin EUR/USD için risk olmaya devam ettiğini" belirtiyor. Daha zorlu ortamı yansıtan banka, "EUR/USD tahminimizi 4Ç26 ve 1Ç27 için 1,13'a düşürdük" diyor.

Williams’ın güvercin eğilimi, Fed’in 2027 için faiz artırımının gündemde olmadığı görülürken Dolar üzerinde baskı yaratıyor

Fed’den Williams, FXS Speechtracker puanının 3,4/10 ile oldukça güvercin bir ton sergiledi; bu seviye, tarihsel ortalamaya göre 5,8/10'un oldukça altında kalarak daha yumuşak bir politika duruşunu vurguluyor. Williams’ın şu anda 2027’de bir faiz artırımına ihtiyaç görmediğine dair açık sinyal vermesi ve enflasyonun gelecek yıl %2 hedefine doğru "oldukça" yavaşlayacağına dair güveni, Dolar için olumsuz ve riskli varlıklar için destekleyici olan uzun süre sabit faiz ya da nihayetinde gevşeme eğilimine işaret ediyor. Bu kombinasyon, Fed’in dezenflasyon patikası konusunda giderek daha rahat olduğunu ve yeniden sıkılaşmaya kapıyı açma konusunda daha az istekli hale geldiğini gösteriyor.

FXS Fed Sentiment Index 3,09 puan düşerek 133,86'ya geriledi; bu da nötr 100 eşiğinin üzerinde hâlâ net biçimde şahin bölgede kalmasına rağmen tonunda anlamlı bir güvercin kaymaya işaret ediyor. Bu geri çekilme, zayıf FXS Speechtracker puanıyla birlikte, genel politika duruşu hâlâ kısıtlayıcı olsa da, piyasanın gelecekteki faiz artışlarının olasılığını yeniden değerlendirmesiyle birlikte marjinal Fed iletişiminin Dolar için daha az destekleyici hale geldiğini gösteriyor.

Teknik Analiz: EUR/USD, 100 günlük SMA'nın altında negatif görünümünü koruyor

Günlük grafikte EUR/USD, spot fiyat Bollinger orta bandının ve 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) oldukça altında kaldığı için kısa vadede düşüş eğilimini sürdürüyor. Parite, son işlem aralığının alt ucuna doğru baskı altında kalırken, 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 31,0 seviyesinde aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor; bu da aşağı yönlü momentumun hâlâ baskın olduğunu ancak satış baskısının azalmaya başlayabileceği seviyelere yaklaşıldığını gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç Bollinger orta bandı olan 1,1310 ile aynı hizada bulunuyor; bunu 1,1480'deki 100 günlük SMA ve 1,1520 civarındaki Bollinger üst bandı izliyor ve bunlar birlikte toparlanmaları sınırlayan yoğun bir arz bölgesi oluşturuyor. Aşağı yönde, 1,1100 seviyesindeki Bollinger alt bandı bir sonraki dikkat çekici desteği sunuyor ve bu seviyenin altına kalıcı bir kırılma, hâkim düşüş tonunu güçlendirerek daha fazla düşüşün önünü açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)