EUR/USD paritesi ABD Doları TÜFE verileri ve Fed'in faiz kararı öncesinde gerilerken destek buldu

• EUR/USD paritesi 1,0710 seviyesinden destek buluyor ancak hareketli New York seansı öncesinde görünüm belirsizliğini koruyor.
• ABD TÜFE ve Fed'in nokta grafiği, bu yılki faiz indirimlerinin zaman çerçevesi ve sayısı hakkında ipuçları sağlayacak.
• AMB politika yapıcıları belirli bir faiz oranı patikası sunmaktan kaçınıyor.

EUR/USD paritesi çarşamba günkü Avrupa seansında, Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) Mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı öncesinde 1,0750 seviyesine yükseldi. Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) hafif bir düşüşle 105,20 seviyesine geriledi.

Yatırımcılar ABD enflasyon verilerini ve Fed'in nokta grafiğini yakından takip edecek, zira merkez bankasının faiz oranlarını üst üste yedinci kez %5,25-%5,50 aralığında sabit bırakması bekleniyor. ABD enflasyon verileri Fed'in faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayacağı konusunda ipuçları verecek. Fed'in nokta grafiği, politika yapıcıların federal fon oranının orta ve uzun vadeli zaman dilimlerinde nereye gittiğini gördüklerini gösteriyor.

Ekonomistler, değişken gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış ABD yıllık çekirdek enflasyonunun Nisan ayındaki %3,6'dan %3,5'e gerilediğini düşünüyor. Aynı dönemde manşet enflasyonun istikrarlı bir şekilde %3,4 oranında artması bekleniyor. Aylık manşet TÜFE'nin Nisan ayındaki %0,3'ten %0,1'e yavaşladığı, çekirdek enflasyonun ise %0,3 oranında istikrarlı bir şekilde arttığı tahmin edilmektedir.

Şu anda mali piyasalar, Fed'in Eylül toplantısını merkez bankasının faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı toplantı olarak seçmesi konusunda karışık. Mayıs ayı ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun güçlü istihdam talebi ve güçlü ücret artışına işaret etmesi ve bunun da inatçı bir enflasyon görünümüne işaret etmesinin ardından yatırımcılar Eylül ayı için Fed faiz indirimi bahislerini azalttı.

Faiz indirimlerinin sayısına ilişkin yeni tahminlerin, yetkililerin dezenflasyon sürecindeki ilerleme konusunda güvenlerini kaybetmeleri nedeniyle Mart ayındaki nokta grafiğinde öngörülen üç faiz indirimine kıyasla daha az faiz indirimi göstermesi bekleniyor. Ocak-Mart dönemine ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri beklenenden daha güçlü çıkmış ve enflasyonun sürekliliğini vurgulamıştır. Ancak, Nisan ayında fiyat baskıları beklendiği gibi azaldı ancak dezenflasyon sürecinin yeniden başladığına dair bir inanç yaratamadı.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları hafifçe düşerken EUR/USD sabit kaldı

• EUR/USD, hareketli New York seansı ve Fransa'daki seçimlere ilişkin belirsizliklere rağmen bir miktar toparlanarak 1,0750 seviyesine yükseldi. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un, halk arasında Rassemblement National (RN) olarak bilinen Jordan Bardella liderliğindeki aşırı sağcı Ulusal Ralli tarafından yenilgiye uğratılmasının ardından erken seçim çağrısı yapma kararının ardından Euro Bölgesi'ndeki siyasi istikrar sarsıldı.
• Reuters'in haberine göre Pazartesi günü yapılan sandık çıkış anketleri RN partisinin 235 ila 265 sandalye kazanabileceğini, ancak mutlak çoğunluk için gereken 289 sandalyenin altında kalacağını gösterdi. Analistler Macron'un erken seçim kararını, Merkeziyetçi ittifakın konumunu daha da zayıflatabilecek bir kumar olarak görüyor.
• Bu arada, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz oranı patikasına ilişkin belirsizlik, politika yapıcıların belirli bir faiz indirimi yörüngesine bağlı kalmaktan kendilerini alıkoymaları nedeniyle azalıyor gibi görünüyor. AMB yetkilileri, hizmet enflasyonunu besleyen istikrarlı ücret artışı nedeniyle enflasyonun önümüzdeki birkaç ay içinde yapışkan kalabileceğinden endişe ediyor. Mayıs ayında Euro Bölgesi hizmet enflasyonu son yedi ayın en yüksek seviyesi olan %4,1'e yükseldi.
• AMB politika yapıcısı ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau Salı günü yaptığı açıklamada, fiyat baskılarının gelecek yıl %2 hedefine döneceğinden emin olduğunu ancak aylık verilerdeki bazı tümseklerden geçmek zorunda olduklarını söyledi. Reuters'a göre Villeroy, "Bu 'gürültü' çok anlamlı değil ve bu nedenle hala daha 'görünüme bağlıyız' ve enflasyon tahminine daha yakından bakacağız" dedi.

Teknik Analiz: EUR/USD üçgen formasyonunun içine geri döndü

EUR/USD paritesi 1,0710 civarında neredeyse son beş haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra geçici bir destek buldu. Ana döviz çiftinin kısa vadeli görünümü, bir fakeout'un ardından günlük zaman diliminde Simetrik Üçgen grafik formasyonunun içine düştüğü için aşağı yönlü olmaya devam ediyor. Paylaşılan döviz çiftinin, 3 Ekim 2023'ün en düşük seviyesi olan 1,0448'den çizilen yukarıda belirtilen grafik formasyonunun yukarı eğimli sırası olan 1,0636 yakınında destek bulması bekleniyor.

Paylaşılan döviz çiftinin uzun vadeli görünümü de, 1,0800 civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) altına düşmesiyle negatife döndü.

14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) keskin bir düşüşle 40,00 seviyesine geriledi. Aynı seviyenin altında kararlı bir kırılma düşüş momentumunu tetikleyecektir.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.