EUR/JPY Fiyat Analizi: 177,50'nin altında sabit kalıyor, aşağı yönlü eğilimi destekleyen teknik göstergeler baskıyı artırıyor

• EUR/JPY cuma günkü erken Avrupa seansında 177,30 civarında yatay seyrediyor.
• BoJ'dan Koeda, merkez bankasının faiz artırımları konusunda aşırı temkinli olmaması gerektiğini söylüyor.
• Çapraz, 100 günlük SMA'nın altında aşağı yönlü bir ton korurken, RSI ivmesi de aşağı yönlü.
• İlk yukarı yönlü bariyer 178,20'de ortaya çıkıyor; izlenecek ilk destek seviyesi 175,65.

EUR/JPY çaprazı cuma günü erken Avrupa işlem saatlerinde 177,30 civarında yatay bir seyir izliyor. Yatırımcılar, Japon Yeni'ni (JPY) desteklemek için Japon yetkililerden gelebilecek döviz müdahalesine karşı yüksek alarmda kalmaya devam ediyor.

Buna ek olarak, Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika yapıcısının şahin yorumları JPY'ye bir miktar destek sağlayabilir ve çapraz üzerinde ağırlık yaratabilir. BoJ politika kurulu üyesi Junko Koeda, yukarı yönlü enflasyon riskleri önemli olmaya devam ettiği için faiz artırımları konusunda aşırı temkinli olmaya gerek olmadığını söyledi.

Koeda ayrıca, Japon merkez bankasının nötr faiz oranının tahmini aralığını akılda tutarak politika faizini zamanında ayarlaması gerektiğini belirtti.

Euro cephesinde, Citi analistleri Fransız borcuna ilişkin endişelerin Avrupa Merkez Bankası'nı (AMB) Aralık ayından sonra, ya da finansal stres Euro Bölgesi genelinde yayılırsa daha erken bir tarihte faiz artırımlarına ara vermeye itebileceğine inanıyor. Reuters anketine göre, enflasyon %2'lik hedefinin neredeyse iki katı seviyesinde seyrettiği için AMB'nin ekim ayında mevduat faizini %2,50'de sabit bırakması ancak aralık ayında 25 baz puan (bp) artırması bekleniyor.

Japonya'daki akımlar, JGB'lere yönelik değişen güveni ve NISA kaynaklı yabancı hisse alımlarından kaynaklanan artan Yen baskısını öne çıkarıyor

MUFG analistleri, eylül ayının "küresel tahvil piyasalarında bir çalkantı ayı" olduğunu ve bunun "Japon yatırımcıların yabancı tahvilleri satmasında" yansıdığını belirtiyor. Buna karşılık, "sabit getirili menkul kıymetlere karşı aynı isteksizliği göstermeyen" yabancı yatırımcıların bunun yerine "Japon tahvillerinde JPY 3.091 milyar tutarında dikkat çekici alım" gerçekleştirdiğini vurguluyorlar. Eylül ayının aynı zamanda BoJ'un bir başka faiz artışına işaret etmesiyle birlikte MUFG, bu girişin "ağustos ayına kadar üst üste üç aylık satışların ardından JGB'lere yönelik güvenin arttığının göstergesi olabileceğini" öne sürüyor.

Banka ayrıca Japonya Yatırım Tröstü verilerine de "dikkat çekici" olarak işaret ediyor ve "eylül ayında yabancı hisse alımlarının toplamının JPY 1.360 milyar olduğunu" belirtiyor. MUFG, "alımların hız kazandığını" vurgulayarak, "3 aylık yabancı hisse alımları toplamının JPY 3.949 milyar ile 3 aylık dönem için yeni bir rekor kırdığını" kaydediyor. Bu Yatırım Tröstü akımının "hanehalklarının NISA hesapları aracılığıyla yabancı menkul kıymet alımlarını yansıttığını" ve "Ocak 2024'te kabul edilen genişletilmiş NISA limitlerinin önemli bir etki yaratmaya devam ettiğini" vurguluyorlar. MUFG, "bu 3 aylık akımın yıllıklandırılması, yaklaşık JPY 16 trilyon (100 milyar ABD Doları) tutarında bir çıkışa işaret ediyor ve giderek artan bir negatif yen faktörü oluşturuyor" hesaplamasını yapıyor

İleriye bakıldığında, MUFG, "JGB'leri elde tutmak için vergiden muaf fırsatlar sunmanın, bugün çok belirgin olan yabancı hisse senedi piyasalarına yönelik akışlar üzerinde önemli bir etki yaratabileceğini ve mevcut yabancı hisse senedi alımlarının ölçeği göz önüne alındığında bunun yen için açık bir olumlu unsur olarak görüleceğini" savunuyor. Böyle bir adım, "hükümetin hanehalkı finansal varlıklarının %40'ının yerli menkul kıymetlere yatırılması hedefini tutturmasına yardımcı olacak politika girişimlerinden biri olurdu." MUFG, şu anda "hanehalkı tasarruflarının neredeyse yarısının nakit mevduatta tutulduğunu ve emeklilik fonları ile yatırım trustlarının büyük bölümlerinin yabancı menkul kıymetlere yatırıldığını" belirterek, politika ayarlamalarının tasarrufları yeniden yerli piyasalara yönlendirme potansiyelinin altını çiziyor.

Teknik Analiz: EUR/JPY'nin negatif görünümü 100 günlük SMA'nın altında bozulmadan kalıyor

Günlük grafikte, EUR/JPY spot fiyatın 20 günlük Bollinger basit hareketli ortalamasının (SMA) ve 100 günlük hareketli ortalamanın oldukça altında kalmasıyla kısa vadede aşağı yönlü bir eğilim koruyor. Fiyat hareketi Bollinger bandının alt yarısında yer alırken, 39 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14) zayıf yukarı yönlü momentuma işaret ediyor ve üstteki direnç seviyeleri geri alınmadıkça aşağı yönlü baskının sürmesini destekliyor.

Yukarı yönde, ilk direnç seviyesi 178,20 civarındaki 20 günlük Bollinger SMA'da, 180,00 psikolojik seviyesine giden yolda ortaya çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir işlem, Bollinger bandının 180,75'teki üst sınırına doğru yolu açabilir; daha önemli bir engel ise 182,90 civarındaki 100 günlük hareketli ortalamada bulunuyor. 

Aşağı yönde, Bollinger bandının 175,65'teki alt sınırı bir sonraki dikkat çekici desteği sunuyor. Bu tabanın net bir şekilde aşağı kırılması, 20 Ekim 2025'teki 175,34 düşük seviyesine ve ardından 2 Ekim 2025'teki 172,27 düşük seviyesine doğru kapıyı açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)