Dow Jones Industrial Average'ın rekor rallisi, Perakende Satışlar verisinin hayal kırıklığı yaratmasıyla durdu

• Dow, salı günü 50.500'ün üzerinde yeni bir tüm zamanların en yüksek gün içi seviyesine ulaştı ve geçen haftaki rekor kırma serisini uzattı.
• Aralık ayı perakende satışları, %0,4 büyüme beklentilerini büyük ölçüde karşılayamayarak sabit kaldı ve tatil sezonu harcamaları hız kaybetti.
• Yazılım hisseleri keskin bir şekilde toparlandı; Datadog ve ServiceNow, kazançların beklentileri aşması ve geçen haftaki satışların ardından fırsat avı ile yükseldi.
• Ticaret Sekreteri Howard Lutnick, Federal Rezerv faiz indirimlerine bağlı olarak 2026'da %5-6 GSYH büyümesi çağrısını yineledi.

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA), salı günü 50.509,22 ile yeni bir tüm zamanların en yüksek gün içi seviyesine ulaşarak rekor serisini uzattı ve 50.259,81'de kapanarak 123,57 puan veya %0,25 artış gösterdi. Endeks, geçen hafta 50.000 eşiğini ilk kez aşan momentum üzerine inşa ederek dördüncü ardışık gün içi rekorunu elde etti. S&P 500 %0,47 artışla 6.964,82'de kapanırken, Nasdaq Bileşik %0,90 artışla 23.238,67'ye yükseldi. Kazançlar geniş tabanlıydı ve yazılım hisseleri geçen haftaki yapay zeka kaynaklı satışlardan toparlanırken, finans ve eğlence isimleri mavi çipli Dow için ek destek sağladı.

Aralık ayı perakende satışları beklentileri karşılayamayarak sabit kaldı

Ticaret Bakanlığı, Aralık ayı Perakende Satışlarının aylık bazda $735 milyar ile değişmediğini, Kasım ayındaki %0,6'lık artıştan keskin bir yavaşlama olduğunu ve ekonomistlerin beklediği %0,4'lük artışın oldukça altında kaldığını bildirdi. Otomobilleri hariç tutarsak, satışlar da %0,3'lük artış beklentilerine karşı sabit kaldı. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) hesaplamalarına doğrudan etki eden kontrol grubu %0,1 daraldı. Düşüşler geniş bir yelpazede gerçekleşti; mobilya mağazaları ve çeşitli perakendeciler %0,9, otomobil bayileri ise %0,2 düştü. Zayıf veriler, tüketicinin yıl sonu tatil sezonuna girerken momentum kaybettiğini gösterdi ve faiz tüccarları, bu yıl Federal Rezerv'in (Fed) iki veya daha fazla faiz indirimine yönelik beklentileri yeniden fiyatlandırmakta gecikmedi. Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) ayrıca, İstihdam Maliyet Endeksi'nin (ECI) dördüncü çeyrekte sadece %0,7 arttığını, %0,8'lik konsensüsün altında kaldığını ve 2020'nin üçüncü çeyreğinden bu yana en yavaş hız olduğunu bildirdi, bu da daha şahin bir durumu destekledi.

Lutnick, iyimser büyüme görünümünü pekiştiriyor

Ticaret Sekreteri Howard Lutnick, 2026'nın ilk çeyreğinde %5'in üzerinde GSYH büyümesi projeksiyonlarını yineleyerek, Fed faiz indirimleri olursa %6'nın ulaşılabilir olduğunu öne sürdü. Ocak ayında All-In Podcast'te konuşan Lutnick, iyimser görünümü 18 trilyon dolarlık taahhüt edilen yatırımlardan kaynaklanan 30'dan fazla büyük inşaat projesi ve yeni fabrika inşaatları ile ilişkilendirdi. Ayrıca, yönetimin yeniden yapılandırdığı CHIPS Yasası'nın Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ve Nvidia (NVDA) gibi firmalarla yaptığı anlaşmaları, yerli üretim büyümesi için anahtar katalizörler olarak gösterdi. Hazine Sekreteri Scott Bessent, daha temkinli bir %4-5 tahmini sunarken, ana akım tahminciler şüpheci kalmaya devam ediyor; Uluslararası Para Fonu (IMF) ABD büyümesini yıl için %2,1 olarak tahmin ediyor.

Yazılım hisseleri kazançlarla toparlanıyor

Yazılım sektörü, geçen haftaki sert satışların ardından salı günü keskin bir toparlanma gösterdi; bu satışlar, birkaç büyük ölçekli şirketin hayal kırıklığı yaratan sonuçlarının ardından yapay zeka harcamalarına ilişkin endişelerle tetiklenmişti. Datadog Inc. (DDOG), dördüncü çeyrek sonuçlarının ana metriklerde beklentileri aşmasının ardından %15 yükseldi, ServiceNow Inc. (NOW) ise %4 arttı. Spotify Technology S.A. (SPOT), dördüncü çeyrekte 38 milyon aylık aktif kullanıcı ekleyerek toplam kullanıcı sayısını 751 milyona ulaştırdı ve Wall Street'in 745 milyon tahminini rahatça geçti. Goldman Sachs, hisseyi 700$ fiyat hedefiyle Alım olarak yükseltti. Kaybedenler arasında, S&P Global Inc. (SPGI) 2026 kazanç tahminini hisse başına $19,40-$19,65 olarak belirlemesinin ardından yaklaşık %16 düştü; bu, $19,96 konsensüsünün oldukça altında. Coca-Cola Company (KO) ise, 2026 organik satış görünümünün %4-5 olması nedeniyle yatırımcıları hayal kırıklığına uğratarak %4'ten fazla düştü.

Çip üreticileri TSMC gelir artışı ile yükseliyor

Yarı iletken hisseleri, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) rekor düzeyde en yüksek aylık gelirini bildirdikten sonra salı günü kazançlarını artırdı. Ocak ayı geliri NT$401,26 milyar (yaklaşık $12,71 milyar) olarak gerçekleşti ve yıllık %36,8 ve Aralık ayına göre %19,8 artış gösterdi; bu durum, küresel yapay zeka harcamalarının son piyasa endişelerine rağmen güçlü kalmaya devam ettiğini pekiştiriyor. Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ve Broadcom Inc. (AVGO) her biri oturumda yaklaşık %1 artış kaydetti. Walt Disney Company (DIS), Dow kazananları arasında %2,5'ten fazla artışla liderlik etti; American Express Company (AXP) ve Salesforce Inc. (CRM) ile birlikte, Amgen Inc. (AMGN) ve Merck & Co. Inc. (MRK) gibi sağlık isimleri endeksi aşağı çekti.

Dow Jones teknikleri

Dow, güçlü bir yükseliş trendinde işlem görmeye devam ediyor; salı günkü gün içi yüksek seviyesi 50.509,22, yeni bir tüm zamanların en yüksek teklifini işaret ediyor. Endeks, 50 günlük EMA'sı 48.744 ve 200 günlük EMA'sı 46.314'ün oldukça üzerinde, geniş bir yükseliş momentumunu yansıtıyor. Stokastik osilatör, 77,96/64,48 ile aşırı alım bölgesine yaklaşmakta; bu durum, kısa vadeli bir konsolidasyon sinyali verebilir. Kilit destek, 50.000 psikolojik seviyesinde bulunuyor; önceki kırılma bölgesi olan 49.600 civarı ise ikincil bir zemin sağlıyor. Yukarı yönde, tüccarlar 50.500'ün üzerinde sürdürülebilir bir kapanış bekleyecekler, bu da yeni zirvelere doğru bir kırılmayı doğrulayacaktır.

Dow Jones günlük grafiği