Dow Jones Industrial Average, İran gerginlikleri, Walmart rehberliği ve sıkılaşmacı Fed'in etkisiyle geriliyor

• Dow Jones, yükselen ham petrol fiyatları ve temkinli kurumsal yönlendirmelerin yatırımcıları tedirgin etmesiyle perşembe günü neredeyse 300 puan kaybetti.
• Walmart, dördüncü çeyrek tahminlerini aşarken, tam yıl kazanç görünümü Wall Street beklentilerinin oldukça altında kaldı.
• Blue Owl Capital, yatırımcı geri çekimlerini kısıtladıktan sonra %8'den fazla değer kaybederek daha geniş varlık yönetimi sektörünü aşağı çekti.
• İlk İşsizlik Başvuruları, Fed'in beklemede kalma durumunu güçlendiren bir şekilde keskin bir düşüşle 206K'ya geriledi.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), perşembe günü neredeyse 300 puan, yani %0,59 düşerek 49.351 seviyesine geriledi. Bu durum, jeopolitik risklerin, şahin Federal Rezerv (Fed) sinyallerinin ve hayal kırıklığı yaratan kurumsal yönlendirmelerin duygu üzerinde etkili olmasından kaynaklandı. S&P 500 (SP500) %0,3 düşerken, Nasdaq Composite %0,2 geriledi. Perşembe günkü kayıplar, Magnificent Seven teknoloji isimlerinde ve finans ile enerji sektöründeki güçlü bir rallinin etkisiyle çarşamba günkü kazançların bir kısmını geri verdi. DJIA, 48.944 civarında bulunan 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak bu ayın başlarında belirlenen 50.500 üzerindeki rekor seviyelerden daha da uzaklaşıyor.

Şahin Fed tutanakları ve güçlü iş verileri faiz görünümünü karmaşıklaştırıyor

Çarşamba günü açıklanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları, 27-28 Ocak toplantısından, beklenmedik bir şahin ton ortaya koydu. Birçok politika yapıcısı, enflasyon %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ederse faiz oranlarının artırılması gerektiği olasılığını gündeme getirdi. Tutanaklar, katılımcıların "neredeyse tamamının" faiz oranlarını %3,50-%3,75 seviyesinde sabit tutma kararını desteklediğini gösterdi. Sadece Stephen Miran ve Christopher Waller, 25 baz puanlık bir indirim için oy kullanan tek muhaliflerdi. Daha uzun süre yüksek kalma anlatısını güçlendiren bir diğer unsur, perşembe günü açıklanan İlk İşsizlik Başvuruları verisinin 14 Şubat'ta sona eren hafta için 206K olarak gelmesi, önceki haftadan 23K düşüş göstermesi ve 225K konsensüsünün oldukça altında kalmasıydı. Bu, Kasım ayından bu yana en büyük tek haftalık düşüş oldu. Devam eden başvurular ise 1,869 milyon olarak kaydedildi. CME FedWatch Aracı, Fed'in 18 Mart toplantısında faiz oranlarını sabit tutma olasılığını yaklaşık %94 olarak göstermeye devam ediyor ve ilk tam fiyatlandırılmış faiz indirimini 2026'nın ortalarına kadar beklemiyor.

İlerleyen günlerde, cuma günü, Ekonomik Analiz Bürosu (BEA) dördüncü çeyrek 2025 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) için ön tahminini ve Aralık ayı Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'ni (PCE), Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesini aynı anda açıklayacak. Her iki veri de hükümet kapanması nedeniyle gecikmişti ve birlikte geliyor. Konsensüs, Q4 GSYH'nin yıllık %2,8 olarak gelmesini bekliyor, bu da Q3'teki %4,4'ten bir soğuma anlamına geliyor. Goldman Sachs, IT donanım maliyet baskıları nedeniyle potansiyel olarak sıcak bir çekirdek PCE okuması bekliyor. Ayrıca, cuma günü S&P Global, hem imalat hem de hizmetler için şubat ayı öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini yayınlayacak. Ocak ayı imalat PMI'sı 52,4 olarak geldi ve mütevazı bir genişlemeyi gösterdi, bu nedenle piyasalar herhangi bir talep zayıflaması veya daha fazla tarifeye bağlı girdi maliyet baskıları için dikkatle izliyor olacak.

Walmart, gelirde beklentileri aşarken, yönlendirme hayal kırıklığı yaratıyor

Walmart Inc. (WMT), dördüncü çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kazancını (EPS) 0,74$ olarak, 190,7 milyar$ gelirle açıkladı ve her iki alanda da tahminleri aştı. ABD karşılaştırılabilir satışları, yakıt hariç %4,6 artarken, küresel e-ticaret %24 oranında yükseldi. Ancak, perakendeci, tam yıl EPS tahminini 2,75$-2,85$ olarak yönlendirdiği için hisse yaklaşık %2 değer kaybetti; bu, Wall Street'in beklediği 2,96$'ın oldukça altında. Mali İşler Direktörü John David Rainey, temkinli görünümün nedenleri olarak tarifelerin belirsizliğini ve enflasyonun yavaşlamasını gösterdi. Şirket ayrıca, şimdiye kadarki en büyük 30 milyar$'lık hisse geri alım programını duyurdu. Bu, 1 Şubat'ta Doug McMillon'dan görevi devralan yeni CEO John Furner'ın altında yapılan ilk çeyrek raporu oldu.

Blue Owl, likidite endişeleri nedeniyle varlık yöneticilerini aşağı çekiyor

Blue Owl Capital Inc. (OWL), alternatif varlık yöneticisi, perakende odaklı OBDC II özel kredi fonundaki yatırımcı geri çekimlerini kalıcı olarak kısıtladığını duyurduktan sonra %8'den fazla değer kaybetti ve bunları periyodik sermaye iade dağıtımlarıyla değiştirdi. Bu adım, Blue Owl'un üç iş geliştirme şirketinden 1,4 milyar$'lık bir kredi satışının %99,7'si par değerinde gerçekleşmesiyle birlikte geldi. Likidite kısıtlaması, daha geniş alternatif varlık yönetimi alanını korkuttu: Blackstone Inc. (BX) yaklaşık %6, Apollo Global Management Inc. (APO) ise yaklaşık %5 düştü. Bu satış, perakende yatırımcılara agresif bir şekilde pazarlanan özel kredi araçlarındaki likidite uyumsuzlukları konusundaki devam eden endişeleri vurguluyor.

Yazılım hisseleri, AI bozulma korkuları nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor

Yazılım sektörü, perşembe günü 2026'daki sert düşüşüne devam etti. Salesforce Inc. (CRM) %1'den fazla değer kaybederken, Intuit Inc. (INTU) %2, Cadence Design Systems Inc. (CDNS) ise %3 düştü. Sektör, bu yıl yatırımcıların yapay zeka ajanlarının geleneksel kullanıcı başına yazılım lisanslama modellerini yerinden edebileceği korkularıyla sürekli bir sorun haline geldi. Salesforce, Adobe ve ServiceNow gibi isimler, yılbaşından bu yana %25-30 değer kaybetti. Baskı, Mistral AI CEO'su Arthur Mensch'in çarşamba günü CNBC'ye yaptığı açıklamada, kurumsal yazılımın %50'sinden fazlasının AI tarafından değiştirilebileceğini söylemesiyle yoğunlaştı.

Ham Petrol, İran gerginliği nedeniyle yükseliyor, Altın 5.000$ seviyesini geri kazanıyor

Ham Petrol, perşembe günü rallisine devam etti ve Batı Teksas Araçları (WTI) vadeli işlemleri yaklaşık %2 artarak varil başına 66$'ın üzerine çıktı ve Brent petrol 71,49$'a ulaştı; bu, neredeyse yedi ayın en yüksek seviyeleri. Bu artış, ABD ile İran arasındaki Tahran'ın nükleer programı üzerindeki gerginliğin arttığına dair raporların ardından geldi ve ABD askeri eyleminin bu hafta sonu mümkün olduğu bildirildi. İran'ın, stratejik bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nı deniz tatbikatları için kısmen kapatması, küresel petrol tüketiminin yaklaşık %20'sini yöneten bu noktanın arz kesintisi korkularını artırdı. Altın, güvenli liman talebiyle ons başına 5.000$ seviyesini geri kazandı ve spot fiyatlar yaklaşık 5.012$'a sıçradı. Enerji piyasalarındaki jeopolitik risk primi, Cuma günü PCE açıklamasına yaklaşırken Fed'in faiz yolunu daha da karmaşıklaştırabilecek doğrudan bir enflasyon rüzgarı oluşturuyor.

Deere, kazançları aşarak ve görünümü yükselterek yükseliyor

Deere & Company (DE), ilk çeyrek net satışlarını 9,61 milyar$ olarak, yıllık %13 artışla, EPS'si 2,42$ olarak açıkladı ve 2,02$-2,11$ konsensüs aralığını rahatlıkla aştı. Tarım ekipmanları devi, inşaat ve küçük tarımda artan talebi göz önünde bulundurarak, tam yıl net gelir tahminini 4,5-5,0 milyar$'a yükseltti; bu, önceki 4,0-4,75 milyar$ tahmininden yukarı yönlü bir revizyon. CEO John May, şirketin 2026'nın mevcut tarımsal döngünün dip noktası olduğunu düşündüğünü ve Deere'yi hızlanan bir büyüme için konumlandırdığını belirtti.

Dow Jones günlük grafiği