CoreWeave’in beklentilerini yükseltmesinin ardından yarı iletken hisseleri sevindi

• SOX, CoreWeave sonuçlarının etkisiyle %4 yükseldi.
• CoreWeave CEO'su Intrator, Demokratların ezici zaferinin veri merkezi inşasını etkilemeyeceğini söylüyor.
• Goldman Sachs analisti Nvidia, AMD ve Broadcom'da değer vurguluyor.
• SOX, şimdi geçen perşembe seçim sonrası gördüğü dip seviyelerin %15 üzerinde.

CoreWeave (CRWV), Wall Street beklentilerini üçüncü çeyrekte aşmasının ve salı günü geç saatlerde tam yıl görünümünü yukarı yönlü revize etmesinin ardından çarşamba günü aşağı yönlü hissiyatı tersine çevirdi. Sözde neocloud, üçüncü çeyrekte hisse başına GAAP kazancını (EPS) -1,27$ olarak açıkladı; bu, ortalama tahminden %18 daha iyi. 3,66 milyar$ gelir ise ortalama analist tahminini 120 milyon$ aştı.

Ancak son çeyrek, asıl odak noktası olmaktan uzaktı. CoreWeave, 2026 tam yıl gelir görünümünü 12,88 milyar$'lık konsensüsten aralığının orta noktasında 13,15 milyar$'a yükseltti. Dahası, CEO Michael Intrator tarafından yönetilen şirket, firmanın 2026'yı yıllık 20 milyar$ ile 21 milyar$ arasında bir run-rate ile kapatmasını beklediğini söyledi ve bu da gelecek yıl için güçlü büyüme beklentilerini şekillendirdi.

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) haberin ardından %4 sıçradı ve Nvidia (NVDA) gibi diğer önde gelen yarı iletken hisseleri de açılışa yakın güç kazandı. Yarı iletken ağırlıklı NASDAQ Composite, işlemlerin başlangıcında %1,2 yükseldi.

CoreWeave sonuçları, yarı iletkenlerin hala güçlü biçimde oyunda olduğunu gösteriyor

SOX endeksi, CoreWeave açıklaması öncesinde haziran zirvelerinden %28'den fazla aşağıda olduğundan, bu yarı iletkenler için bir toparlanmanın başlangıcı olabilir. Demokrat Parti'nin Kongre ve eyalet meclislerinde geniş çaplı zaferinin veri merkezi moratoryumu endişelerini tetiklemesinin ardından geçen perşembe yaşanan tarihi sert satış sonrası bir miktar toparlanma bekleniyordu.

Ballotpedia'ya göre, 3 Kasım ara seçimlerinde ABD seçmenleri 10 eyaletteki 41 oy pusulası maddesinin 40'ında veri merkezlerine yönelik daha ağır kısıtlamaları destekledi. Demokratlar Kongre'nin her iki kanadının kontrolünü kazandı ve Texas, Ohio ve Georgia gibi kritik yapay zeka altyapısı eyaletlerinde valilikleri de aldı. 

Ancak Intrator, salı günü geç saatlerde yapılan CoreWeave kazanç görüşmesinde bu endişelerin bir kısmını yatıştırdı.

"Ortaya çıkan bu köklü düzenleyici değişimin herhangi bir etkisini beklemiyoruz," dedi Intrator. "Bize göre yaşananlar, nasıl inşa ettiğinize dair bir mesaj niteliğinde. Biz sorumlu bir şekilde inşa etmek istiyoruz."

Ancak CoreWeave kazançları açıklanmadan önce bile Goldman Sachs, yarı iletkenlerin aşırı satıldığını açık ve net bir şekilde söylüyordu.

"2028 için 'büyüme yok' senaryosunda bile (bunu nispeten düşük olasılıklı görüyoruz), NVDA/AVGO bu baz senaryoya göre 12X/13X seviyelerinde işlem görüyor — bu da mevcut seviyelerde değerlemelerin cazip olduğunu düşündüğümüz anlamına geliyor," diye yazdı Goldman analisti James Schneider bir müşteri notunda. "AMD'yi, ulaşabileceğine inandığımız büyüme göz önüne alındığında, daha az cazip bir değerlemeye rağmen, oldukça çekici buluyoruz."

Nitekim, Nvidia hafta sonu ortaya çıkan ve CEO'su ile kurucu ortağı Jensen Huang'ın Çinli olduğu iddia edilen bir casusla ilişki yaşadığına dair haber nedeniyle zayıflamış olsa da, Wall Street'te çok az kişi onun kapı önüne konulmasını bekliyor. Ve ucuz fırsatların peşindeki herhangi bir yatırımcı, NVDA'nın mali 2029 hisse başına kazancının sekiz katından daha düşük bir seviyede işlem gördüğünü görebilir.

Öte yandan Bank of America, hafta başında bellek çipi üreticilerine ilişkin olumsuzluğun abartıldığını söyledi. BofA analistleri artık bellek çipi süper döngüsünün 2028'e kadar süreceğini öngörüyor. Micron (MU) ve Sandisk (SNDK), çarşamba günü erken işlemlerde sırasıyla %7 ve %10 yükseldi.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi günlük grafiği

Philadelphia Yarı İletken Endeksi, 22 Haziran'da görülen 14.655 seviyesindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana düşüş trendinde. Grafik umut verici görünmese de, endeks geçen perşembe oluşan yeni bant dip seviyesinden halihazırda %15 toparlandı. Bir %3-%4'lük ek yükseliş, SOX'un 10.800 civarındaki 200 günlük Basit Hareketli Ortalamasını (SMA) aşmasına olanak tanıyacak; bu da çarşamba günü 10.000 psikolojik seviyesinin üzerine boşluklu açılış yapmasının ardından ikinci yükseliş olayı olacaktır.

Şimdi 29 Temmuz'daki önceki bant dip seviyesi olan 10.445 civarında direnç oluşabilir, ancak bu 200 günlük SMA'nın üzerinde bir kapanış, bir sonraki odak noktası olarak boğalar için 11.600 civarındaki 50 günlük SMA'yı devreye sokacaktır. Endeksin şimdi tek ihtiyacı, Nvidia'nın gelecek salı günü mali 2027 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklarken güçlü bir beklenti aşımı ve yukarı yönlü revizyon sunması. Jensen Huang'ın şirketi, önceki 15 çeyreğin hiçbirinde konsensüsü kaçırmadı.