Avustralya TÜFE'si, İran savaşı enflasyon endişelerini artırırken kalıcı enflasyonu vurgulamaya hazırlanıyor

• Avustralya enflasyonunun sabit kalması bekleniyor, ancak yukarı yönlü riskler artıyor.
• Orta Doğu gerilimleri, RBA'nın daha fazla sıkılaştırma yapacağı beklentilerini güçlendiriyor.
• Avustralya Doları, enflasyon verisi öncesinde son dip seviyelere yakın işlem görüyor.

Avustralya İstatistik Bürosu (ABS), çarşamba günü 00:30 GMT'de Şubat ayı Tüketici Fiyat Endeksi'ni (TÜFE) açıklayacak; enflasyonun yıllık bazda %3,8'de sabit kalması ve aylık bazda değişim göstermemesi bekleniyor. Bu açıklama, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) ana faiz oranını %4,10'a yükseltmesinin ardından geliyor ve kalıcı enflasyon endişelerini vurguluyor. Politika yapıcılar, ikinci tur etkiler üzerinde odaklanmaya devam ederken, piyasalar önümüzdeki aylarda bir başka faiz artırımını giderek daha fazla bekliyor.

Bu arada, jeopolitik gelişmeler enflasyon beklentilerinde artan bir rol oynuyor. Orta Doğu'daki tırmanan gerilimler ve enerji tedarik yollarındaki kesintiler, Petrol fiyatlarını yükseltiyor ve bu durum önümüzdeki aylarda Avustralya enflasyonuna yansıyabilir.

Açıklama öncesinde, AUD/USD paritesi gün içinde geri çekilerek 0,6960 civarındaki son dip seviyelere yakın işlem görüyor; ABD Doları (USD) ise son düşüşünün ardından istikrar kazanıyor.

Avustralya enflasyon oranı rakamlarından ne beklenmeli?

Şubat ayı enflasyon verilerinin genel olarak fiyat baskılarında istikrar göstereceği, ancak RBA'nın %2-%3 hedef aralığının üzerinde kalmaya devam edeceği tahmin ediliyor. Piyasalar, yıllık enflasyonun üçüncü ayda da %3,8'de sabit kalmasını beklerken, aylık okumanın ocaktaki %0,4'ten sonra %0'a gerilemesi öngörülüyor. RBA'nın tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kırpılmış Ortalama TÜFE'nin de yıllık bazda %3,4'te sabit kalması bekleniyor.

Ancak, bu rakamlar temkinle yorumlanmalı. Şubat verileri henüz Orta Doğu savaşı ve Hürmüz Boğazı'ndaki kesintiler nedeniyle enerji fiyatlarında yaşanan son artışı tam olarak yansıtmıyor.

Westpac'e göre, yakıt fiyatları bu dönemde aslında düşüş gösterdi ve bu durum temel enflasyon baskılarını kısmen gizledi. Bileşen bazında, kira ve elektrik gibi konutla ilgili maliyetler ile eğitim ve giyim fiyatları yükselmeye devam ederken, daha düşük yakıt ve seyahat maliyetleri manşet enflasyonu sınırlamaya yardımcı oluyor.

İleriye bakıldığında, riskler açıkça yukarı yönlü. Westpac, enerji şokunun etkisiyle enflasyonun Haziran çeyreğinde yıllık bazda yaklaşık %4,6'ya yükseleceğini tahmin ediyor. Çekirdek enflasyona doğrudan etkisinin daha sınırlı olması beklenirken, ücretler ve enflasyon beklentileri yoluyla ikinci tur etkiler önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

Bu bağlamda, piyasalar RBA'dan sıkılaşmacı bir duruşu fiyatlamaya devam ediyor ve önümüzdeki aylarda daha fazla faiz artışı beklentileri artıyor.

Tüketici Fiyat Endeksi raporu AUD/USD'yi nasıl etkileyebilir?

Bu ortamda, beklentilere paralel bir enflasyon verisi Avustralya Doları (AUD) üzerinde sınırlı etki yapabilir; çünkü piyasalar enerji kaynaklı enflasyon baskılarının hala devam ettiğinin farkında.

Ancak, özellikle Kırpılmış Ortalama TÜFE'de beklenenden güçlü bir artış, RBA'nın daha fazla sıkılaştırma yapacağı beklentilerini güçlendirir ve Avustralya Doları'nı destekler.

Öte yandan, aşağı yönlü bir sürpriz kısa vadede Avustralya Doları üzerinde baskı oluşturabilir. Yine de, piyasalarda enerji maliyetlerinin tetiklediği enflasyon artışı zaten fiyatlandığı için kayıplar sınırlı kalabilir.

Daha geniş anlamda, AUD/USD'nin yönü sadece yerel verilere değil, aynı zamanda küresel risk iştahı ve jeopolitik gelişmelere de bağlı olacak; bu faktörler hem enflasyon beklentilerini hem de para politikası görünümünü şekillendirmeye devam ediyor.

Teknik açıdan bakıldığında, aşağıdaki 4 saatlik grafikte AUD/USD'nin kısa vadeli eğilimi hafifçe düşüş yönlü; parite, azalan direnç trend çizgisinin altında tutunuyor ve fiyat 0,7059 seviyesindeki 100 periyot Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında işlem görüyor. SMA hafifçe aşağı yönlü hareket etmeye başladı ve bu da satıcıların 0,7187 bölgesinden gelen son düzeltme sonrası üstünlüğü elinde tuttuğunu gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 40 seviyesinde, momentum aşağı yönlü eğilimde ancak henüz aşırı satım bölgesinde değil; bu durum, baskının devamı için alan olduğunu ancak zaman zaman toparlanmaların da mümkün olduğunu işaret ediyor.

Acil destek 0,6950 civarında görülüyor; bu yatay çizgi son düşüşle örtüşüyor ve satışların devam etmesi halinde 0,6900 civarında daha düşük bir destek seviyesi bulunuyor. Yukarıda ise, ilk direnç 100 periyot SMA ile uyumlu olarak 0,7060 bölgesinde ortaya çıkıyor; mevcut aşağı yönlü baskının hafiflemesi için bu seviyenin aşılması gerekiyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir hareket, 0,7068 civarındaki trend çizgisi bölgesine doğru yol açabilir; aksi takdirde odak 0,6950 ve 0,6900 desteklerinde kalmaya devam edecek.