Avustralya Doları, yükselen ABD tahvil getirileri amidinde ABD Doları karşısında düşüşünü sürdürüyor

• Avustralya Doları, yükselen ABD tahvil getirilerinin daha riskli para birimlerinin cazibesini azaltmasıyla daha da düşüyor.
• TD Securities, Fed'in aralık, ocak ve mart politika toplantılarında faiz oranlarını artırmasını bekliyor.
• RBA'nın para sıkılaştırma döngüsünü tamamlamış görünüyor.

Avustralya Doları (AUD), cuma günü ABD Doları (USD) karşısında kayıp serisini sürdürerek Avrupa işlem seansında %0,15 düşüşle yaklaşık 0,6795 seviyesinde işlem görüyor. Avustralya Doları, yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin Avustralya Doları gibi daha riskli varlıkların cazibesini azaltmasıyla zayıf performans sergiliyor.

Yazı kaleme alındığı sırada, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri %5,13 civarındaki üç haftalık zirvesini koruyor. 10 yıllık ABD tahvil getirileri son iki işlem gününde yaklaşık %5,5 yükseldi.

ABD tahvil getirilerine güç veren ne oldu?

Deutsche Bank stratejistleri, son ABD enflasyon verisinin yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin temel itici gücü olduğunu vurgulayarak, "ekim ayına ilişkin aylık çekirdek TÜFE verisi beklentilerin üzerinde %0,30 olarak gerçekleşti (beklenti %0,2 idi)." ifadelerine dikkat çekiyor. Stratejistler, "bu, çekirdek TÜFE'nin üst üste üçüncü ay %0,3 gelmesi ve bu üç ay birlikte ele alındığında, çekirdek TÜFE'nin yıllıklandırılmış hızının %3,75 seviyesinde seyretmesi anlamına geliyor." diyor. Deutsche Bank ayrıca, "bu ölçümde Nisan 2024'ten bu yana görülen en hızlı tempo olduğu için bunun geçici bir sapma olarak görülmesini giderek zorlaştırdı." diye ekliyor.

Kalıcı şekilde yüksek seyreden ABD enflasyonuna ilişkin riskler, piyasa uzmanlarını Federal Reserve'in (Fed) faiz artırımı beklentilerini yeniden değerlendirmeye zorladı.

TD Securities stratejistlerine göre, şirket kısa vadeli politika patikasına ilişkin daha sıkılaşmacı bir duruşa geçti ve artık önceki yalnızca aralık ve mart çağrısı yerine "aralık, ocak ve mart aylarında 25 baz puanlık artışlar" bekliyor.

Bu arada, finansal piyasalar Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) faiz döngüsünün sona erdiğini beklediği için Avustralya Doları zayıf performans sergiliyor.

AUD desteği, RBA sıkılaştırmasının sınırlara dayanmasıyla zayıflıyor

MUFG'deki analistler, daha önce Avustralya'daki para politikasını sıkılaştırmanın "önleyici niteliğinin Avustralya Doları'na fayda sağladığını," ancak yatırımcılar RBA'nın "ek Fed faiz artırımları konusundaki görüşlerini yeniden değerlendirirken, ek faiz artırımları için manevra alanının tükendiği" sonucuna vardıkça artık "para birimine destek sağlamak için zamanın dolmuş göründüğünü" değerlendiriyor. RBA'nın bu yıl zaten "beş kez faiz artırdığına ve politika faizinin %4,85 ile 2008'den bu yana en yüksek seviyede olduğuna, o dönemde RBA'nın Küresel Finansal Kriz'e doğru faiz indirimine gittiğine" dikkat çekiyorlar; bu da mevcut döngünün ne kadar önden yüklemeli olduğunu vurguluyor. Bu önleyici duruş, "2027'nin 4. çeyreğine kadar OIS eğrisinin çoğunlukla yatay bir eğri gösterdiğini, ancak gelecek yılın 3. çeyreği-4. çeyreğinde bir faiz indirimi olasılığını (-15 baz puan fiyatlanmış)" gösteriyor ve ABD faiz beklentileri yukarı yönlü yeniden fiyatlanırken Aussie'yi destekleyen yurt içi faiz etkisinin artık büyük ölçüde tükendiği görüşünü güçlendiriyor.

İlerleyen dönemde yatırımcılar, Salı günü açıklanacak olan Ekim ayı politika toplantısına ilişkin RBA toplantı tutanaklarına odaklanacak.

AUD/USD Teknik Analizi

Günlük grafikte AUD/USD 0,6795 seviyesinde işlem görüyor ve 0,6930 seviyesindeki 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) altındaki düşüşünü sürdürüyor; bu seviye artık acil yukarı yönlü direnç olarak hareket ediyor ve kısa vadeli düşüş eğilimini güçlendiriyor. Paritenin bu EMA'yı yeniden aşamaması, yükselişlerin satılma olasılığının yüksek olduğunu gösterirken, 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 31,8 ile aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor; bu da yalnızca sınırlı bir düzeltici tepki riskiyle birlikte kalıcı aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Yukarı tarafta, ilk direnç 0,6930 civarındaki 20 günlük EMA'da bulunuyor ve mevcut düşüş tonunun hafiflemesi ve daha sürdürülebilir bir toparlanmanın önünün açılması için bu bariyerin üzerinde günlük kapanış gerekli olacaktır. Aşağı tarafta ise mevcut verilerden türetilen net teknik destek seviyeleri bulunmadığından, yatırımcılar 0,6800'in altındaki önceki fiyat diplerini ve psikolojik seviyeleri potansiyel talep bölgeleri olarak izleyebilir; ancak baskın yapı, fiyat EMA'nın altında kaldığı sürece bu tür desteklerin kırılgan kalacağını gösteriyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)