Avustralya Doları, ABD Dolarının toparlanmasıyla PCE sonrası kazançlarını geri veriyor

• AUD/USD çarşamba günü %0,41 düşerek, ABD enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yaşadığı ilk toparlanmayı tamamen sildikten sonra geriledi.
• Beklenenden daha yumuşak PCE enflasyonu başlangıçta ABD Doları üzerinde baskı yarattı, ancak daha güçlü istihdam ve büyüme verileri düşüşü sınırlamaya yardımcı oldu.
• Piyasalar ekim ayındaki faiz artırımı beklentilerini azaltırken, bahislerini aralık ayına kaydırıyor.

AUD/USD çarşamba günü %0,41 düşerek bu satırların yazıldığı sırada 0,6960 civarında işlem görüyor ve beklenenden daha yumuşak Amerika Birleşik Devletleri (ABD) enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yaşadığı ilk toparlanmayı tamamen silmiş durumda. Parite, ABD Doları'nın (USD) veri sonrası dip seviyelerinden toparlanmasıyla yeniden satış baskısı altına giriyor.

ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, yıllık manşet enflasyonun ağustos ayında %3,4'te değişmeden kaldığını ve piyasaların beklediği %3,7'nin altında gerçekleştiğini gösterdi. Temmuz ayı verisi de daha önce bildirilen %3,7'den %3,4'e aşağı yönlü revize edildi.

Volatil gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutan ve Federal Rezerv (Fed) tarafından temel enflasyonun bir ölçüsü olarak yakından izlenen çekirdek PCE Fiyat Endeksi, yıllık bazda %3,3'lük piyasa tahmininin altında kalarak %3'te sabit kaldı. Temmuz ayı verisi de %3,3'ten %3'e aşağı yönlü revize edildi. Aylık bazda manşet PCE %0,3 artarken, çekirdek PCE %0,2 yükseldi.

Daha yumuşak enflasyon rakamları başlangıçta ABD Doları üzerinde satış baskısı yaratarak AUD/USD'nin verilerin açıklanmasının hemen ardından toparlanmasına olanak tanıdı. Ancak yatırımcılar daha güçlü ABD istihdam ve ekonomik büyüme verilerini de sindirdikçe bu hareket hızla sönümlendi.

Automatic Data Processing (ADP), özel sektör istihdamının eylül ayında 90 bin kişi arttığını, bunun 70 binlik artış beklentisini aştığını ve ağustosta kaydedilen ve yukarı yönlü revize edilen 36 binlik artıştan keskin şekilde hızlandığını bildirdi.

ABD ekonomik büyümesi de yukarı yönlü bir sürpriz yaptı. İkinci çeyreğe ilişkin yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesi, önceki tahmin olan %1,5'ten %2,2'ye yukarı yönlü revize edildi ve piyasaların beklediği %1,5'in üzerine çıktı. Revizyon, ekonomik büyümenin ilk çeyrekte kaydedilen %2,1'lik hızdan ivmelendiğine işaret ediyor.

Daha yumuşak enflasyon ve dirençli ekonomik aktivitenin birleşimi, piyasaları daha fazla parasal sıkılaştırmanın olasılığından ziyade zamanlamasını yeniden değerlendirmeye yöneltiyor. CME FedWatch aracına göre yatırımcılar, ekim ayında bir faiz artışı ihtimalini şu anda yaklaşık %35 olarak fiyatlıyor; bu oran bir gün önce neredeyse %51 ve bir hafta önce %71 seviyesindeydi.

Bu arada, daha sonraki bir hamleye ilişkin beklentiler güçlü kalmaya devam ediyor; aralık ayında faiz artışı ihtimali bir gün önceki %49,4'ten yaklaşık %60'a yükseldi. Beklentilerin aralığa kayması, ABD Doları'nın PCE sonrası ilk düşüşünden toparlanmasına yardımcı oluyor.

ABD Doları'ndaki toparlanma, AUD/USD üzerinde yeniden baskı oluşturuyor; bu da enflasyon verilerine verdiği ilk tepkiyi benzer şekilde tersine çevirerek yeniden negatif bölgeye dönüyor. Yılın ilerleyen dönemlerinde Fed'in bir faiz artırımına daha gideceğine yönelik kalıcı beklentiler, daha zayıf PCE verilerine rağmen Yeşil Dolar'a destek sağlamayı sürdürebilir.

Daha zayıf enflasyon ve konut piyasasındaki baskı, Aussie'ye yönelik rüzgarları azaltırken RBA'nın beklemede kalacağı düşünülüyor

Commerzbank analistleri, son verilerin RBA açısından politika sabrı tezini güçlendirdiğini savunuyor. "Avustralya Merkez Bankası'nın para politikası toplantısından bir gün sonra, bugün açıklanan TÜFE verileri de, piyasanın dün hâlâ beklediği gibi RBA'nın 1,5 ek faiz artırımına gitmesinin muhtemelen fazla olacağını gösteriyor." Analistler, "enflasyonun hâlâ fazla yüksek olduğu ve hedef aralığın ortasına dönmesinin biraz zaman alacağı konusunda hiçbir şüphe yok" olduğunu kabul ediyor, ancak "faiz artışlarının her zaman belirli bir zaman gecikmesiyle etkisini gösterdiğini" vurguluyor.

Onlara göre, gecikmeli etkinin özellikle gayrimenkul sektöründe belirgin olduğu görülüyor; "burada inşaat izinleri Ağustos ayında bir önceki aya göre yeniden %6,1 düştü ve en büyük şehirlerde fiyatlar düşmeye devam ediyor," bu da merkez bankasının "önümüzdeki aylarda gelişmelerin nasıl seyredeceğini bekleyip görmesinin muhtemelen daha doğru olacağını" düşündürüyor. Daha zayıf TÜFE ve artan konut zayıflığı zemininde Commerzbank, "sonuç olarak AUD'nin bundan sonra herhangi bir ek destek almasının pek olası olmadığını" belirtiyor.

AUD/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte AUD/USD 0,6956 seviyesinden işlem görüyor ve 0,7005'teki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 0,7051'deki 200 dönemlik SMA'nın altına doğru düşüşünü sürdürerek kısa vadeli eğilimi aşağı yönlü tutuyor. 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 35 seviyesinde, paritenin 0,6950 yapısal tabanının hemen üzerinde konsolide olması nedeniyle henüz aşırı satım bölgesinde olmasa da süregelen aşağı yönlü baskıya işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,6980'de ortaya çıkıyor; bunu 100 dönemlik SMA ile örtüşen 0,7005 yatay bariyeri izliyor, daha yüksek tavanlar ise 0,7045, 0,7075, 0,7105 ve 0,7140 seviyelerinde görülüyor. Aşağı yönde, yakınlardaki tek destek 0,6950 yatay seviyesi ve bu tabanın altına net bir kırılma, saatlik düşüş trendinin uzamasının önünü açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)