Altın, yükselen petrol fiyatlarının Fed faiz artırımı beklentilerini güçlendirmesiyle 4.000$ altına geriledi

• Altın fiyatı pazartesi günkü erken Asya seansında 3.995$ civarında savunmada kalıyor.
• Yüksek enerji fiyatları enflasyon endişelerini körükledi ve ABD faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.
• Yatırımcılar, Fed'in bu hafta faizleri değiştirmeme ihtimalini %90,6 ve Aralık ayında faiz artırma olasılığını %79,4 olarak görüyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) pazartesi günü erken Asya seansında 3.995$ seviyesine yakın düşüş kaydediyor. Değerli metal, yükselen enerji fiyatlarının Federal Rezerv'in (Fed) bir sonraki politika toplantısı öncesinde enflasyon endişelerini güçlendirmesiyle, temmuz ayından bu yana görülen en düşük seviyesine yakın bir noktada bir miktar satış baskısı altında kalmaya devam ediyor.

WTI ham petrol fiyatı, Suudi Arabistan'daki Husi saldırılarının enerji arzında daha fazla kesinti yaşanabileceği endişelerini artırmasının ardından beş ayı aşkın sürenin en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın hafta sonu, İran ve Husilerin Orta Doğu'daki Amerikalılara yönelik tehditleri artmaya devam ederken Tahran ile bir anlaşma yapıp yapmayacağı ya da saldırılara yeniden başlayıp başlamayacağı konusunda "karar verme zamanına gelindiğini" söylemesiyle Orta Doğu'daki belirsizlik yüksek kalmaya devam ediyor.

TD Securities kıdemli emtia stratejisti Ryan McKay, "Altın, petrol fiyatları, faizler ve Fed görünümüne ilişkin endişeler nedeniyle baskı altında kalıyor," dedi. "Marjinal olarak, akışlar da olumsuz seyretti; bu hafta yoğun CTA satışları baskıyı artırdı."

Yatırımcılar, gelecek haftaki politika toplantısında çeyrek puanlık bir faiz artışı için küçük bir ihtimal görürken, daha yüksek petrol fiyatları Aralık ayında bir başka artırım beklentilerini de tetikledi. Değerli metal faiz getirmediği için, daha yüksek faiz oranları genellikle altın üzerinde baskı yaratır ve getirisi olan varlıkları görece daha cazip hale getirir.

CME FedWatch aracına göre piyasalar artık Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını artırma olasılığını %79,4 olarak fiyatlıyor; ABD merkez bankasının bu ay yapılacak yaklaşan toplantıda faizleri sabit tutma olasılığı ise %90,6 seviyesinde.

Petrol rallisi Fed'in sıkılaşma korkularını yeniden canlandırırken altın geriliyor

OCBC stratejistleri, küresel teknoloji satış dalgasının piyasaları sarsmasına rağmen altının "gece işlemlerinde yeniden satış baskısı altında kaldığını ve %2,5'ten fazla düştüğünü" bildiriyor. Stratejistler, "Orta Doğu'daki yeni arz endişeleriyle birlikte Brent petrolün sert yükselişi, enflasyon kaygılarını ve Fed'in faizleri daha uzun süre kısıtlayıcı seviyelerde tutması gerekebileceği beklentilerini artırdı" diyerek metal üzerindeki ters rüzgarları daha da güçlendirdiğini belirtiyor. OCBC'nin özellikle dikkat çekici bulduğu nokta ise "ABD Hazine tahvil getirileri sert düşmesine rağmen altının zayıflamaya devam etmesi"; bu durum, "ne daha düşük getirilerin ne de artan jeopolitik belirsizliğin altını desteklemek için yeterli olduğunu, kısa vadeli piyasa hissiyatının kırılgan kalmaya devam ettiğini" gösteriyor.

Bu tablo karşısında banka, "özellikle altının getirilerdeki son düşüşe olumlu tepki vermekte zorlanması nedeniyle kısa vadede temkinli kalmaya devam ettiğimizi" söylüyor. İleriye dönük olarak OCBC, "petrol fiyatlarında bir gevşeme ve reel getirilerde daha fazla düşüşün altının istikrar kazanmasına yardımcı olabileceğini" savunuyor, ancak kısa vadede daha yapıcı bir duruşa geçmeden önce "daha iyi bir fiyat tepkisi görmek istediklerini" vurguluyor.

Warsh, Fed seçenekleri açık tutarken yatırım patlaması ve yapay zeka risklerine dikkat çekti

Fed Başkanı Warsh’ın açıklamaları FXS Speechtracker’da 5,6/10 puan aldı ve 6,1/10’luk tarihsel ortalamanın hafif altında kalarak, genel olarak istikrarlı politika mesajlarına rağmen yerleşik baz çizgiye kıyasla biraz daha az etkili bir tona işaret etti. Küresel Finansal Kriz nedeniyle "aşırı yara almış" olduğunu kabul etmesi, "iyi politikalar" tarafından yönlendirilen bir yatırım patlamasına vurgu yapması ve yapay zekanın istihdam üzerindeki belirsiz etkisine ilişkin temkinli yaklaşımıyla birleşerek, yapısal büyüme konusundaki iyimserliği aşağı yönlü uç risklere duyarlılıkla dengeleyen risk farkındalığı yüksek bir duruşu ortaya koyuyor. Warsh’ın Ekim ve Aralık toplantılarını önceden yargılamayı reddetmesi, politika patikasını bilinçli olarak belirsiz tutarak Dolar beklentilerinde anlık yeniden fiyatlamayı sınırlıyor.

FXS Fed Sentiment Endeksi değişmedi ve 0,00 puanlık hareketle 127,51 seviyesinde yüksek kalmaya devam etti; bu da konuşmanın algılanan politika duruşunu sıkılaşmacı bölgede sağlam tuttuğunu gösteriyor. Endeksin sabit kalması, biraz daha zayıf olan FXS Speechtracker puanıyla birlikte, piyasaların Fed'in tepki fonksiyonunda kayda değer bir değişim görmediğine işaret ediyor; Dolar desteği ise fiyat istikrarına yönelik yüksek güven ve finansal istikrar risklerine karşı tetikte olunmasıyla destekleniyor.

Teknik Analiz: Altın, 100 günlük SMA'nın altında negatif görünümünü koruyor

Günlük grafikte XAU/USD, spot fiyatın 100 günlük basit hareketli ortalama (SMA) ve 20 günlük Bollinger orta bandının altında sınırlandırılmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat ayrıca alt Bollinger bandının altında işlem görüyor; bu da zarfın son kırılmasının ardından aşağı yönlü baskıyı vurgularken, 34,13 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor ve satış momentumunun hâlâ baskın olduğunu ancak gerilmiş koşullara yaklaştığını ima ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç yaklaşık 4.015$ seviyesindeki alt Bollinger bandında ortaya çıkıyor; bunu 4.130$ seviyesindeki Bollinger 20 günlük SMA izliyor. Bunun üzerinde, 4.220$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve 4.240$ seviyesindeki üst Bollinger bandı, mevcut düşüş tonunu hafifletmek ve daha sürdürülebilir bir toparlanmanın yolunu açmak için geri alınması gereken daha geniş bir arz bölgesi oluşturuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)