Ons Altın fiyatı, Venezuela'daki jeopolitik gerilimlerin desteğiyle 4.440 doları aştı

• Altın, jeopolitik risklerin şahin merkez bankalarını geçmesiyle %2,6'nın üzerinde sıçradı.
• ABD'nin Venezuela'ya düzenlediği saldırıların ardından jeopolitik gerilimler, sağlam getiriler olmasına rağmen Altın'a güvenli liman akışlarını yönlendiriyor.
• Artan Japon getirileri ve olası BoJ faiz artışları, carry trade'in geri çekilme risklerini artırarak Altın'ın orta vadeli görünümünü baskı altına alıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) pazartesi günü keskin bir şekilde yükselerek %2,60'tan fazla kazanç sağladı ve yatırımcılar, geçen haftaki ABD saldırılarının Venezuela üzerindeki risklerini ve dünya genelindeki jeopolitik etkilerini değerlendiriyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.442$'dan işlem görüyor ve günlük dip seviyeleri olan 4.345$'dan sıçradı.

Kıymetli maden fiyatları, zayıf ABD ISM İmalat PMI ile yükseliyor

2026'daki sarı metal, çoğu büyük merkez bankasının gevşeme döngüsünün sonuna işaret etmesiyle cazip görünmüyor; Federal Rezerv (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) hariç, bu iki bankanın yıl sonuna kadar sırasıyla 60 ve 44,8 baz puan faiz indirmesi bekleniyor.

Şahin cephede, Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda'nın liderliğinde, "Ekonomik ve enflasyon trendleri projeksiyonlarımızla uyumlu olursa, faiz artışlarının devam etmesi muhtemel." dedi.

Eğer BoJ gerçekten faiz artırırsa, carry trade'in geri çekilme risklerini artıracaktır. Şu ana kadar, Japon Hükümeti Tahvili (JGB) getirileri keskin bir şekilde yükseliyor; 10 yıllık JGB, Ekim 2025 ortalarında yaklaşık %1,64'ten yazı sırasında %2,11'e yükseldi. Bu, piyasa katılımcılarının BoJ'dan en az 50 baz puanlık artış beklediğini gösteriyor. Bu, Altın yatırımcılarının Yen cinsinden borç alarak sarı metali satın alması durumunda, döviz kayıplarını azaltmak için çıkış yapmayı hedefleyecekleri anlamına geliyor.

Bu arka planda, Altın fiyatları geri çekilmeye tabi olabilir. Ancak, kısa vadede jeopolitik riskler, getirisi olmayan metalin yükselmesine neden olabilir ve mevcut rekor seviye olan 4.549$'ı zorlayabilir.

Daha önce, ABD ekonomik gündemi, imalat işletmelerinin karamsar bir görünüm çizmeye devam ettiğini ortaya koyarken, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari şahin bir duruş sergiledi.

Hafta ilerledikçe, ABD ekonomik takviminde ISM Hizmetler PMI, 3 Ocak haftası için İlk İşsizlik Başvuruları ve aralık ayı Tarım Dışı İstihdam verilerinin açıklanması yer alacak.

Günlük özet piyasa hareketleri: Düşen ABD getirileri, Altın'ı destekliyor

• Geçen hafta sonu, ABD askeri güçleri Venezuela Cumhurbaşkanı Nicolas Maduro ve eşi Cilia Flores'i yakaladı. Maduro, Beyaz Saray tarafından yabancı terörist organizasyonlar olarak belirlenen Meksika Sinaloa Karteli ve Tren de Aragua gibi uyuşturucu kaçakçılığı ve uyuşturucu kartelleriyle ortaklık kurmakla suçlanıyor.
• ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin Venezuela'yı geçici olarak "yönetmeye" başlayacağını söyledi.
• ABD ISM İmalat PMI, Aralık 2025'te 47,9'a düşerek 48,3 olan tahminleri karşılayamadı ve imalat faaliyetlerinde daha fazla bir bozulma sinyali verdi. Bu değer, üst üste onuncu ayda daralmayı işaret ediyor ve kasım ayındaki 48,2'den düşerek sektördeki sürekli zayıflığı vurguluyor. Ekim 2024'ten bu yana en düşük seviyesine gerilemesine rağmen, endeks 42,3'ün oldukça üzerinde kalıyor; bu seviye, ISM'nin tarihsel olarak genel ekonomik genişleme ile ilişkilendirdiği bir eşik.
• Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu belirterek, para politikasının artık nötr bir duruma daha yakın olduğunu ekledi. Ayrıca işgücü piyasasını "düşük işe alım, düşük işten çıkarma" ortamında çalıştığını tanımlayarak, sınırlı bir değişim olduğunu öne sürdü.
• Altın fiyatları, düşen ABD Hazine getirilerinden faydalanıyor. ABD 10 yıllık tahvil getirisi, %4,195'ten %4,163'e üç baz puan düşüyor. Altın fiyatlarıyla ters orantılı olan ABD reel getirileri de neredeyse üç buçuk baz puan düşerek %1,91'e geriliyor.
• Dolar'ın altı para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), %0,17 düşerek 98,27 seviyesine geriliyor; bu durum değerli metaller fiyatları için destekleyici bir faktör.

Teknik analiz: Altın fiyatı toparlanıyor, 4.500$'ı hedefliyor

Altın fiyatındaki yükseliş trendi devam ediyor, ancak alıcıların güç kaybettiği görülüyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI), yukarıyı hedeflese de, ekim ayı sonlarında başlayan aşırı uzamış rallinin etkisiyle yükseliş momentumunun zayıfladığını gösteriyor.

O zamandan beri, Altın 4.549$ ile rekor seviyeye ulaştı ve son dört işlem günü boyunca 4.250$-4.450$ aralığında istikrar kazandı. Eğer Altın 4.450$'ı aşarsa, bir sonraki direnç 4.500$ olacak ve ardından tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.549$'ı zorlayacaktır. Aksi takdirde, eğer XAU/USD 4.400$'ın altına düşerse, bir sonraki destek 4.350$ olacak ve ardından 4.300$'ü takip edecektir.