Altın, Fed faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla yatay seyrediyor, jeopolitik gerginlikler talebi destekliyor

• Altın, 5.000 $'ın üzerinde yatay seyrediyor ve bu haftanın konsolidasyon aralığında kalmaya devam ediyor.
• Daha güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam verileri, Fed'in daha uzun süre bekleyeceği beklentisini güçlendiriyor ve kısa vadeli faiz indirim beklentilerini kontrol altında tutuyor.
• Yüksek ABD-İran gerilimleri, güvenli liman talebini desteklemeye devam ediyor ve Altın için aşağı yönlü riskleri hafifletiyor.

Altın (XAU/USD), daha güçlü ABD istihdam verilerinin yatırımcıları erken bir Federal Rezerv (Fed) faiz indirim beklentilerini geri çekmeye yönlendirmesiyle perşembe günü dar bir aralıkta kalıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 5.060 $ civarında işlem görüyor ve bu haftanın 5.000 $ - 5.100 $ konsolidasyon bandında kalmaya devam ediyor.

ABD istihdam verileri, Fed'in daha uzun süre bekleyeceği duruşunu güçlendiriyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından çarşamba günü yayımlanan veriler, ABD ekonomisinde beklenmedik bir istihdam artışını gösterdi. Tarım Dışı İstihdam (NFP) ocak ayında 130 bin artarak, 70 binlik beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti ve Aralık 2024'ten bu yana en güçlü aylık iş artışını kaydetti. Aynı zamanda, İşsizlik Oranı %4,4'ten %4,3'e geriledi.

Daha güçlü işgücü verileri, kısa vadeli para politikası gevşetme olasılığını azaltarak, Fed'in önümüzdeki birkaç toplantıda beklemede kalacağı beklentilerini pekiştiriyor. Bu durum, faiz getirmeyen doğası nedeniyle Altın için mütevazı bir engel oluşturuyor.

Ancak, ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri, rapordan sonra anlamlı bir takip alımı çekmeyi başaramadı ve Külçeye bir miktar destek sağladı. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) 96,80 civarında işlem görüyor ve bir haftalık dip seviyelerde seyrediyor.

Yatırımcılar ayrıca çarşamba günü Fed yetkililerinden gelen yeni yorumları da değerlendirdi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, daha fazla faiz indiriminin enflasyonun daha uzun süre yüksek kalmasına neden olabileceğini belirterek, enflasyon %3 civarında iken para politikasının kısıtlayıcı kalmasının hala uygun olduğunu ekledi.

Ayrıca, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, mevcut federal fon oranının "nötr civarında" olduğunu ve Fed'in beklemede kalmasının uygun olduğunu belirterek, oranların ekonomiye fazla kısıtlama getirmediğini ve bu aşamada politikayı ince ayar yapma gereği olmadığını ifade etti.

Yine de, piyasalar bu yıl için yaklaşık 50 baz puanlık bir gevşeme fiyatlamaya devam ediyor ve CME FedWatch Aracı, ilk faiz indirimini en olası olarak Haziran-Temmuz penceresinde gösteriyor. Şimdi dikkatler, cuma günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine çevriliyor.

Diğer yandan, ABD-İran gerilimleri yüksek kalmaya devam ediyor, jeopolitik riskleri sağlam bir şekilde gündemde tutuyor ve Külçedeki aşağı yönlü hareketleri hafifletmeye yardımcı oluyor. Wall Street Journal, çarşamba günü ABD'nin Orta Doğu'ya ikinci bir uçak gemisi saldırı grubunu konuşlandırmaya hazırlandığını bildirdi; bu, ABD ordusunun İran'ın nükleer programı üzerindeki müzakerelerin başarısız olması durumunda askeri harekât olasılığına hazırlık yaptığı anlamına geliyor.

Bu bağlamda, Altın muhtemelen yakın vadede aralıkta kalmaya devam edecek, zira erken Fed faiz indirim beklentilerinin azalması, devam eden jeopolitik risklerle dengeleniyor.

Teknik analiz: XAU/USD, momentumun azalmasıyla 5.000 $'ın üzerinde konsolide oluyor

Teknik açıdan bakıldığında, kısa vadeli momentum, son keskin düzeltmenin ardından soğumuş durumda ve Altın'ın bir konsolidasyon aşamasına girdiğini gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 civarında seyrediyor ve nötr bir kısa vadeli eğilimi yansıtıyor. Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 8 civarında, çok zayıf bir trend gücünü gösterirken, Ortalama Gerçek Aralık (ATR) düşüşe geçti ve fiyat volatilitesinin azaldığını gösteriyor.

4 saatlik grafikte, XAU/USD 5.000 $ psikolojik seviyesinin yakınında 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde istikrar kazanıyor. Bu alanın altında sürdürülebilir bir kırılma, aşağı yönlü baskıyı artırır ve bir sonraki destek 4.850 $ civarında görülür, ardından 200 dönemlik SMA gelir.

Yukarı yönde, 5.100 $'ın üzerinde bir kırılma, yükseliş momentumunu canlandırmak için gereklidir. Ancak, daha geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor.