Altın, Fed'in temkinli duruşu ve ABD Doları'nın gücünün etkisiyle rekor seviyelerden geriliyor

• Altın, 3.791$ ile yeni bir tarihi zirveye ulaştıktan sonra rekor kıran seyrine ara veriyor.
• Fed'in temkinli duruşu ve güçlü ABD Doları yukarı yönlü hareketleri sınırlarken, jeopolitik gerilimler ve faiz indirimi beklentileri aşağı yönlü riskleri hafifletiyor.
• Piyasa odak noktası, yaklaşan ABD verileri ve Fed yorumlarına kayarken, Cuma günü PCE enflasyonu gündemde olacak.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), bir gün önce 3.791$'lık tarihi zirveye ulaştıktan sonra çarşamba günü hafif bir satış baskısıyla karşılaşıyor ve soluklanıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.755$ civarında işlem görüyor ve gün içi en yüksek seviye olan 3.779$'dan geri çekiliyor, yatırımcılar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası gevşetme yolundaki ihtiyatlı duruşunu değerlendiriyor.

ABD Doları'ndaki (USD) bir toparlanma ve istikrarlı Hazine getirileri, Altın'daki yukarı yönlü denemeleri sınırlıyor, ancak piyasa beklentileri, geçen haftaki 25 baz puanlık (bps) indirimin ardından yıl sonuna kadar ek faiz indirimleri olasılığına dair güçlü kalmaya devam ediyor. Süregelen jeopolitik gerilimler ve daha geniş temel ve teknik görünüm, aşağı yönlü riskleri hafifletmeye devam ediyor ve momentum duraksasa bile dip alıcılarını meşgul tutuyor.

Fed Başkanı Jerome Powell, salı günü Washington'da yaptığı konuşmada, para politikasının "veri odaklı" olduğunu vurgulayarak, gelecekteki faiz oranı kararları için "önceden belirlenmiş bir yol" olmadığını belirtti. Risklerin dengesi değiştiğini kabul etti, istihdam üzerindeki aşağı yönlü tehditlerin arttığını ancak aşırı gevşemenin "enflasyon işini tamamlamadan" bırakabileceği konusunda uyardı.

İleriye dönük olarak, Fed'in ikili görevi hassas bir denge sağlama gerektiriyor, ancak eğilim giderek işgücü piyasasını koruma yönünde. %2 enflasyon hedefine yönelik ilerlemenin durakladığı görülüyor, ancak fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü riskler henüz gerçekleşmiyor. Politika hala kısıtlayıcı bir alanda olduğundan, oranları uzun süre yüksek tutmak, istihdam üzerinde gereksiz zarar verme riski taşıyor ve bu da Fed'in temkinli hareket etmesine rağmen az sıkılaşmacı bir eğilim göstermesi gerektiğini öne sürüyor.

Piyasa hareketleri: Fed'in temkinliliği Dolar'ı yükseltiyor, ABD hükümetinin kapanma korkuları artıyor

• Salı günü Fed'in yorumları, Powell'ın açıklamalarının ötesinde karışık sinyaller sundu. Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, Fed'in daha kararlı bir şekilde faiz indirmemesi durumunda istihdamı desteklemede "geride kalma" riski olduğunu belirterek az sıkılaşmacı bir ton kullandı. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun düşmeye devam etmesi durumunda "faiz indirmek için alan olduğunu" söyledi, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic ise enflasyon risklerinin ekonomide mevcut olduğunu, iş planlarındaki sürekli maliyet baskılarına atıfta bulunarak vurguladı.
• Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), çarşamba günü yükselerek iki günlük kayıp serisini sonlandırdı ve yaklaşık %0,60 artışla 97,80 civarında işlem gördü.
• Jeopolitik gerilimler yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Rus MiG-31 uçakları salı günü Estonya hava sahasına girdi, bu durum NATO'nun savaş uçaklarını konuşlandırmasına ve Tallinn'in 4. Madde danışmalarını talep etmesine neden oldu. Ayrıca, Ukrayna Rus enerji altyapısına yönelik insansız hava aracı saldırılarını artırdı.
• ABD Başkanı Donald Trump, salı günü New York'ta Birleşmiş Milletler Genel Kurulu'na hitap ederken, Ukrayna'nın NATO ve Avrupa'nın desteğiyle Rusya'ya kaybettiği "tüm toprakları geri kazanabileceğini" söyledi. İttifak üyelerini hava sahalarını ihlal eden Rus uçaklarını "düşürmeye" çağırdı. Trump ayrıca, NATO ülkelerinin Moskova'nın savaş çabasını dolaylı olarak finanse etmesini "utanç verici" bulduğunu belirterek Avrupa ülkelerini Rus enerji alımını sürdürdükleri için eleştirdi.
• ABD, Kongre yeni finansman yasasını geçiremezse 1 Ekim'den itibaren potansiyel bir hükümet kapanmasıyla karşı karşıya. Yasama organı, Senato'nun Demokrat önceliklerini içermeyen Temsilciler Meclisi tarafından kabul edilen geçici tasarıyı reddetmesinin ardından çıkmaza girdi. Salı günü Trump, Demokrat liderlerle planlanan bir toplantıyı iptal ederek, onları "ciddiyetsiz ve saçma talepler" yapmakla suçladı.
• Çarşamba günü ABD ekonomik takvimi, yalnızca Yeni Konut Satışları şeklinde ikinci seviye verilerle hafif geçiyor, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin günün ilerleyen saatlerinde konuşması planlanıyor. Daha sonra, Perşembe günü açıklanacak Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, ABD'nin 2. Çeyrek Yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ikinci tahmini ve Dayanıklı Mal Siparişleri ile birlikte, Cuma günü açıklanacak temel Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ne odaklanılacak.

Teknik analiz: XAU/USD rekor zirvelerin altında konsolide oluyor

XAU/USD, 3.791 $ seviyesinde yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesini işaret ettikten sonra konsolidasyon aşamasına geçti ve alıcılar şu ana kadar 3.750 $ seviyesini başarıyla savundu. Daha geniş yükseliş yapısı sağlam kalırken, momentum göstergeleri erken tükenme işaretleri gösteriyor ve bu da piyasanın aşırı uzamış bir ralli sonrasında son kazançları sindirdiğini öne sürüyor.

Aşağı yönde, 3.750$ acil pivot seviyesidir, ardından 3.700$ psikolojik seviyesi gelmektedir. 3.700$'ın altına bir kırılma, piyasa yapısında bir değişiklik riski taşır ve daha derin bir düzeltici geri çekilmeye kapı açar. Ancak şu anda, metal hem kısa hem de orta vadeli hareketli ortalamaların üzerinde rahat bir şekilde işlem görmeye devam ediyor ve mevcut yükseliş trendinin gücünü vurguluyor.

Yukarı yönde, 3.791$'daki tarihi zirve ve 3.800$ psikolojik seviyesi ana direnç seviyeleri olarak duruyor. Sürekli bir yukarı kırılma, yükseliş trendini teyit ederken, momentum oluşturamamak, Altın'ı bir sonraki yönlü hareket öncesinde bir konsolidasyon dönemine maruz bırakabilir.