Düşen Bıçağı Yakalamak: Adobe, The Trade Desk ve Accenture

• Powell, yüksek hisse senedi değerleri hakkında konuşarak piyasayı korkuttu.
• Adobe hisseleri, hisse senetleri düşmeye devam ederse 275$'da güzel bir giriş sunuyor.
• Yılbaşından bu yana %60'lık düşüşün ardından, The Trade Desk 40$'da iyi bir bahis.
• Alıcılar, Accenture'da 213$'da alım yapmalı.

ABD hisse senetleri, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın hisse senedi piyasasının "oldukça yüksek değerlendirildiğini" söylemesinin ardından Salı günü zayıfladı. Greater Providence Ticaret Odası'ndaki bir konuşmasında Powell, artan enflasyon ve zayıflayan işgücü piyasasının "risksiz bir yol" olmadığı bir duruma yol açtığını belirtti.

Bu haberle birlikte piyasalar satıldı ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA) ve S&P 500 (SPX) kazançlardan sırasıyla -%0,3 ve -%0,6 performansına düştü. Zaten biraz karamsar bir seyir izleyen NASDAQ (IXIC) ise -%1,0'lık bir geri çekilmeye gitti.

Ancak bu karamsarlığın büyük bir kısmı, Nisan diplerinden bu yana hızla yükselen yüksek büyüme hisseleri etrafında dönüyor. Birçok değer hissesi, fırtınada güvenli liman olarak görüldüğü için UnitedHealth Group (UNH) gibi hisseler kazanç sağladı. Altın ve ABD Hazine tahvilleri de buna yanıt olarak yükseliyor.

Yatırımcılar, 52 haftalık zirvelere yakın hisse senetlerine uzun pozisyon almakta şüpheci hale geldikçe, daha cazip giriş noktaları sunan bazı uzun vadeli büyüme hisselerine bakma zamanı olabilir. İşte bu grupta değerlendirilen üç hisse.

The Trade Desk (TTD)

The Trade Desk, son on yılda sürekli büyüme gösteren bir dijital reklam platformu işletiyor. Son dokuz yılda, TTD hisseleri yılbaşından bu yana %60 düşmesine rağmen neredeyse %1.600 artış gösterdi. Bu uzun geri çekilme, The Trade Desk hisselerini 141$'ın üzerindeki 52 haftalık zirveden 43$ civarındaki son dip seviyelerine itti.

Suçlu, yavaşlayan büyüme ve Amazon (AMZN) gibi diğer reklam platformlarından gelen bir dizi engel.

Bu ayın başlarında Morgan Stanley, fiyat hedefini 80$'dan 50$'a düşürdü ve "Temel belirsizlikler, 2026'ya zorlu karşılaştırmalar ve açık web engelleri, buradan sınırlı bir yukarı yönlü potansiyel ve daha dengeli bir risk ödülü görmemize neden oluyor." yazdı.

Yine de, analist rehberliği, The Trade Desk'in 2026 ve 2027 mali yıllarında kar ve gelirlerini yüksek tek haneli yüzdelerle büyüteceğini öngörüyor ve hissenin mevcut fiyat-kazanç oranı 25 civarında, bu da uzun vadeli yatırımcılar için çok daha cazip bir giriş noktası anlamına geliyor.

TTD haftalık hisse senedi grafiği

TTD üzerindeki haftalık grafik, Nisan diplerine yakın bir seyir izlerken, 40$ civarında daha sağlam bir destek temeli olduğunu gösteriyor. Bu seviye, 2022 boyunca en az beş kez tutundu. 34'lük bir Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile değer yatırımcıları, isme girmeden önce bir doz daha teslim olmayı bekleyeceklerdir.

Accenture (ACN)

Accenture, bu yılın başlarında zayıflayan danışmanlık ortamı nedeniyle bir maliyet kesme rejimi kapsamında kitlesel işten çıkarmalara başladı. Trump yönetiminin Hükümet Verimliliği Departmanı (DOGE) aracılığıyla birçok uzun vadeli federal sözleşmeyi kaybetmenin yanı sıra, yöneticiler AI danışmanlık işlerinden de etkilenmedi.

Genel rezervasyonların, bu Perşembe ön piyasalarda açıklanacak olan mali dördüncü çeyrekte yıllık bazda %6 düşmesi beklenirken, AI rezervasyonları üçüncü çeyrekte çeyrek bazında 100 milyon $ arttı ve en az bir miktar büyüme gösteriyor, ancak analistlerin daha önce beklediğiyle kıyaslandığında hiçbir şey değil.

Analistler, Accenture'un önümüzdeki iki yıl içinde hisse başına kazanç (EPS) ve gelirde orta-yüksek tek haneli büyüme kaydedeğini hala bekliyor ve hissenin mevcut ileri P/E oranı 18 civarında, bu da tarihsel standartlara göre ucuz görünmesini sağlıyor.

Yılbaşından bu yana %33 değer kaybeden ve son beş yılın en düşük seviyesinde işlem gören Accenture için plan, girmeden önce bir tam düşüş daha yaşanmasına izin vermek. Geçtiğimiz yıl 280$'daki desteğin yanı sıra 2022/23 desteği olan 242$'dan düşmesinin ardından, beş yıl önceki 213$ seviyesi çağrıda bulunuyor. Bu fiyat seviyesi, covid patlak vermeden önce 2020'nin başlarında direnç olarak hizmet etti ve ardından 2021'de ACN'nin muazzam bir boğa rallisi başlatmadan önce destek olarak işlev gördü. Haftalık RSI 31, son teslim olma dalgasına izin vermelidir, ancak bu biraz zaman alabilir.

ACN haftalık hisse senedi grafiği

Adobe (ADBE)

Son olarak, Adobe hisseleri son bir yılda %31'den fazla değer kaybetti ve 2021 zirvelerinin yaklaşık %50 altında işlem görüyor. Hisse, 2024'ün başlarında zirveye ulaşmaya çalıştı ancak başaramadı. O zamandan beri daha da düştü.

Son 18 ayda daha düşük zirveler ve daha düşük dipler serisi, ADBE'nin Eylül 2022'deki 275$'lık dip seviyesini yeniden test edeceğini açıkça gösteriyor, herhangi bir yükseliş trendi geliştirmeden önce.

Son kazanç çağrılarında, Wall Street, Adobe'nun yıllık AI ile ilgili 250 milyon $'lık tekrar eden gelir üretme hedefini erken yakalamasından etkilendi. Ancak AI milyarlarca dolarla ölçülüyor ve hisse senedi piyasası boğaları son yıllarda bu alanda daha cazip birçok başka isme yöneldi.

Adobe, GAAP dışı ileri kazançlarının 17 katından fazla işlem görüyor ve şirketin bu rakamın 32 katı kadar işlem görme ortalaması var. Nötr bir değerlendirme ile oturan Citi, Adobe'ya 400$ fiyat hedefi bağlıyor. Dip seviyenin çok uzak olmaması gerekiyor.

ADBE haftalık hisse senedi grafiği