Altın, Fed'in faiz oranı kararının ana sahnede olduğu bir ortamda 4.000 doların üzerinde seyrediyor

• Ons Altın fiyatı, yatırımcıların Fed faiz kararı öncesinde temkinli pozisyon almasıyla 4.000$ seviyesinin üzerine çıkıyor.
• Piyasalar, Fed'in ardışık ikinci 25 baz puanlık faiz indirimini gerçekleştirmesini ve hedef aralığı %3,75-%4,00'a düşürmesini bekliyor.
• ABD-Çin ticaretine dair iyimserlik, Perşembe günü Güney Kore'deki APEC Zirvesi'nde Trump-Xi görüşmesi öncesinde artıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), çarşamba günü 4.000$ psikolojik seviyesinin üzerine çıkarak, salı günü 3.886$ civarına düşmesinin ardından mütevazı bir toparlanma gösterdi. Bu toparlanma, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) faiz kararı öncesinde temkinli bir şekilde pozisyon almasıyla gerçekleşti.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.020$ civarında işlem görüyor ve %1,5'ten fazla artışla üç günlük kayıp serisini sonlandırmış durumda. Yatırımcılar, güvenli liman varlıklarına geri dönüyor.

Altın'ın son zayıflığı, büyük ölçüde ABD-Çin ticaretindeki ilerlemeye dair iyimserliğin etkisiyle oluşan risk iştahı tarafından yönlendirildi ve bu durum değerli metalin talebini olumsuz etkiledi. Metal, geçen haftanın tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.381$'dan yaklaşık %10 değer kaybederek 3.900$ civarında destek buldu.

Ancak, Fed'in para politikası açıklaması artık odak noktası haline geldiğinden, yatırımcılar, ABD merkez bankasının ardışık ikinci 25 baz puanlık faiz indirimini gerçekleştireceği yönündeki artan spekülasyonlar arasında pozisyonlarını yeniden değerlendiriyor. Bu hamle, eylül ayında işgücü piyasasındaki olumsuz etkilere karşı ekonomiyi desteklemek amacıyla yapılan "risk yönetimi" faiz indirimini takip ederek hedef aralığı %3,75-%4,00'a düşürecektir.

Faiz indiriminin kesin bir sonuç olarak görülmesine rağmen, dikkatler, piyasa beklentilerini aralık ayında daha fazla gevşeme yönünde yönlendirmesi beklenen para politikası açıklamasına ve Başkan Jerome Powell'ın toplantı sonrası basın toplantısına çevrilecek. Uzun süreli bir gevşeme döngüsüne dair herhangi bir sinyal, Altın'ın toparlanmasını uzatabilirken, temkinli bir ton yukarı yönlü ivmeyi sınırlayabilir.

Piyasa hareketleri: Fed, Trump-Xi görüşmeleri öncesinde merkez sahnede

• ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri, Fed'in para politikası sonucunu beklerken güçleniyor. Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederken 98,88 civarında işlem görüyor ve iki günlük kayıp serisini sonlandırıyor; 10 yıllık ABD Hazine getirisi ise 1,6 baz puan artışla %3,993 seviyesine yükseldi.
• Fed, devam eden ABD hükümeti kapanması nedeniyle sınırlı işgücü verileriyle karşı karşıya kalıyor. Ancak, Otomatik Veri İşleme (ADP), her Salı günü öncü haftalık istihdam tahminlerini açıklamaya başlayacağını duyurdu. İlk açıklamasında, ADP, ABD özel işverenlerinin 11 Ekim'de sona eren dört haftalık dönemde haftada yaklaşık 14.250 iş eklediğini tahmin etti.
• ABD hükümeti kapanmasının neden olduğu veri kıtlığı ortamında, geçen haftaki gecikmeli Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, eylül ayında başlık enflasyonunun aylık %0,3 arttığını, tahminin altında kalarak %0,4 olduğunu gösterdi; yıllık TÜFE ise %3,0'da sabit kaldı. Çekirdek TÜFE, aylık %0,2 ve yıllık %3,0 artış gösterdi, her ikisi de beklentilerin altında kalarak daha fazla para gevşemesi beklentilerini pekiştirdi.
• Eylül toplantısında, Fed, yılın ilk yarısında ekonomik aktivitenin yavaşladığını, istihdam artışlarının yavaşladığını ve işsizlik oranının yükseldiğini belirtirken, enflasyonun bir miktar yüksek kaldığını vurguladı. Komite, uzun vadede maksimum istihdam ve %2 enflasyon ikili görevini yeniden teyit etti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran, daha derin bir 50 baz puanlık indirim lehinde tek başına muhalefet etti ve bugün yapılacak toplantıda daha agresif bir gevşeme duruşunu bir kez daha savunması bekleniyor.
• Fed'in ötesinde, odak noktası, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping'in Perşembe günü Güney Kore'deki APEC Zirvesi sırasında bir araya gelmesiyle jeopolitik gelişmelere kayıyor. Çarşamba günü konuşan Trump, "Çin Başkanı Xi yarın buraya geliyor ve umarım bir anlaşma yapacağız - bunun her iki taraf için de iyi bir anlaşma olacağını düşünüyorum," diyerek Washington ve Pekin arasında potansiyel bir ticaret atılımı konusunda iyimserliği artırdı.

Teknik analiz:

XAU/USD, 4.000$ seviyesinin üzerinde istikrar sağlamaya çalışıyor, ancak toparlanma hâlâ kırılgan. 4 saatlik grafikte, hemen direnç 4.020$-4.050$ bölgesinde görülüyor; bu, daha önce destek olan ve şimdi 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile güçlendirilmiş bir alan. Bu bölgenin kararlı bir şekilde yukarı yönlü kırılması, 4.100$-4.150$ seviyesindeki bir sonraki dirence giden kapıyı açabilir.

Aşağıda, 4.000$ seviyesi kritik bir dönüm noktası olmaya devam ediyor. Bu eşiğin altında sürdürülebilir bir kırılma, 3.900$ seviyesindeki bir sonraki desteği açığa çıkaracaktır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı yöneliyor, aşırı satım bölgesinden toparlanıyor ancak hâlâ nötr 50 seviyesinin altında, bu da sınırlı bir yükseliş momentumu olduğunu ve dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor. Bugün daha sonra Fed'in faiz kararı, sarı metalin bir sonraki yönelimi üzerinde belirleyici olacaktır.