Altın, ABD Doları'nın toparlanmasının Fed faiz indirimi beklentilerini dengelemesiyle 3.550$'ın altına geriledi

• XAU/USD, bu ay Fed faiz indirimine ilişkin %98 olasılığa rağmen, yatırımcıların kâr almasıyla geri çekiliyor.
• ABD İşsizlik Başvuruları artarken ticaret açığı genişliyor; ISM Hizmetler PMI son altı ayın en güçlü genişlemesini kaydediyor.
• Siyasi kargaşa, gümrük tarifeleri ve Fed bağımsızlığı endişeleri, Altın için güvenli liman talebini canlı tutuyor.

Altın fiyatı, Perşembe günü Kuzey Amerika seansında Dolar'ın bir miktar toparlanmasıyla birlikte düşüş gösterdi. En son ekonomik verilerin, Federal Rezerv'in Eylül toplantısında faiz indirimine gidebileceğine dair spekülasyonları artırmasına rağmen, XAU/USD 3.542$'dan işlem görüyor ve %0,48 düşüş kaydediyor.

Külçe, zayıf ABD istihdam verilerine rağmen %0,48 düşüş gösterdi ve Eylül'de Fed faiz indirimine kesinlik kazandırdı

ABD ekonomik takvimi, önceki hafta için İlk İşsizlik Başvurularının arttığını gösterirken, işgücü piyasasının zayıflamaya devam ettiğini ortaya koydu. Diğer veriler, Temmuz ayında ticaret açığının genişlediğini, ISM Hizmetler PMI'nın ise son altı ayın en hızlı genişlemesini kaydettiğini gösterdi.

Veriler karışık olsa da, piyasa katılımcıları Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole konuşmasında işgücü piyasasının yumuşadığını kabul etmesinin ardından istihdam verilerini önceliklendirdi. Prime Market Terminal faiz oranı olasılıkları aracına göre, Fed'in 25 baz puan (bps) faiz indirimine gitme beklentisi %98 seviyesinde.

Gün içinde, ABD Doları, Nonfarm Payrolls raporu öncesinde yatırımcıların kâr almasıyla birlikte toparlanmaya devam ediyor. Bu raporun, ekonominin işgücü piyasasına 75 bin yeni iş eklediğini ve İşsizlik Oranı'nın hafif bir artışla %4,3'e yükselebileceğini göstermesi bekleniyor.

Yine de, Altın yatırımcılarının, ABD Başkanı Trump'ın politikaları, yeni tarifeler ve yönetiminin Fed Üyesi Lisa Cook ile devam eden mücadelesi hakkında belirsizlik nedeniyle dikkatli olmaları gerekiyor. Cook, ipotek dolandırıcılığı yapmakla suçlanıyor.

Bu davayla ilgili daha fazla belirsizlik ve ABD Temyiz Mahkemesi'nin bazı Trump tarifelerini "yasadışı" bulması, Altın fiyatlarını yukarı çekebilir.

Günlük özet piyasa hareketleri: Altın fiyatı ABD Doları'nın gücünden etkileniyor

• Külçe yatırımcıları yoğun bir ekonomik takvimi sindiriyordu. 30 Ağustos'ta sona eren haftada İlk İşsizlik Başvuruları, 230 binlik tahminin üzerinde 237 bin artış gösterdi ve önceki rakam 229 bin olarak kaydedildi.
• ABD Ticaret Bakanlığı, Temmuz ayında ticaret açığının dört aylık bir zirveye çıkarak 59,1 milyar dolardan 78,3 milyar dolara genişlediğini, bunun da 75,7 milyar dolarlık tahminin üzerinde olduğunu açıkladı. Veriler, şirketlerin tarifeler yürürlüğe girmeden önce mal temin etmek için acele ettiğini gösterdi. Rapor, Çin ile olan açığın ilk kez genişlediğini, Meksika ile olan açığın ise hafifçe genişlediğini gösterdi.
• Ağustos ayında ISM Hizmetler PMI, 50,1'den 52'ye çıkarak 51'lik bir artış beklentisini aştı. Fiyatlar alt bileşeni 69,2 ile 2022 sonundan bu yana ikinci en yüksek seviyeye ulaşarak tarifelerin etkisini gösterdi.
• Ağustos ayında ADP İstihdam Değişimi 54 bin artış gösterdi, bu rakam 65 binlik tahminin altında kaldı, ancak Temmuz rakamları 104 bin ile 106 bin arasında yukarı revize edildi. ADP Baş Ekonomisti Dr. Nela Richardson, "yıl güçlü iş büyümesiyle başladı, ancak bu ivme belirsizlik nedeniyle dalgalandı... İşe alım yavaşlamasının nedenleri arasında işgücü eksiklikleri, temkinli tüketiciler ve yapay zeka kesintileri sayılabilir." dedi.
• New York Fed Başkanı John Williams, ekonominin tahminlerini karşılaması durumunda zamanla kademeli faiz indirimleri beklediğini söyledi. Fed Yönetim Kurulu Adayı Stephen Miran, Fed'in bağımsızlığının son derece önemli olduğunu belirtti ve Trump'a Fed üyelerini işten çıkarmaması yönünde tavsiyede bulunup bulunmayacağına yanıt vermedi.
• ABD Hazine tahvili getirileri düşüyor; 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 4,183% ile üç buçuk baz puandan fazla düşüş gösterdi. Nominal getiriden enflasyon beklentileri çıkarıldığında hesaplanan ABD reel getirileri, yazım anında neredeyse dört baz puan düşerek %1,78'e geriledi.
• Doların altı para birimi karşısındaki performansını takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), yazım anında %0,25 artışla 98,39 seviyesine yükseldi.

Teknik görünüm: Altın fiyatı kısa vadede 3.500$'ı zorlayabilir

Altın yükseliş trendi, yatırımcıların kâr almasıyla birlikte XAU/USD'nin kritik 3.550$ seviyesinin altına gerilemesiyle durakladı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde 70 seviyesine doğru aşağı yöneliyor. Ancak, satıcıların Altın fiyatlarını 3.500$ seviyesinin altına itmesi gerekiyor ki yükseliş trendi sorgulanabilsin.

XAU/USD 3.550$ seviyesini aştığında, yatırımcılar tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3.578$'ı zorlayabilir. Aşıldığında, bir sonraki tavan seviyesi 3.600$ olacaktır. Tersine, 3.550$'ın altına bir düşüş, 3.500$'ı açığa çıkaracak ve ardından 29 Ağustos'un 3.454$'lık zirvesine, son olarak da 3.400$'a kaydıracaktır.