ABD hisseleri, Hazine getirilerinin bir başka kazanç seansı daha kaydetmesiyle düşüyor

• Yüksek Hazine tahvil getirileri ışığında S&P 500, NASDAQ ve Dow Jones da satış baskısı altında kaldı.
• ABD 2 yıllık tahvil getirisi %4,75'e ulaştı, bu Haziran 2024'ten bu yana görülen en yüksek seviye.
• Japonya, Fed ile aynı şekilde faiz oranlarını 25 baz puan artıran son ülke oldu.
• Cuma günü üçlü cadı günüdür ve her zamankinden daha yüksek volatiliteyi tetiklemelidir.

Perşembe günkü faiz artışı sonrası ralli, yükselen ABD Hazine tahvil getirileri ışığında boğaların yükselişi duraklatmasıyla cuma günü sönümlendi. Devlet tahvili getirileri cuma günü eğri boyunca yükseldi; 2 yıllık tahvil getirisi %1,5 artarak %4,75'e çıkarken 10 yıllık tahvil getirisi yeniden %5,00'in üzerine çıktı.

Federal Rezerv'in (Fed) çarşamba günü yaptığı 25 baz puanlık faiz artırımına rağmen NASDAQ Composite ve S&P 500 perşembe günü güçlü kazançlar kaydederken, Japonya'nın gece saatlerinde buna ek olarak yaptığı 25 baz puanlık artış, dünyanın büyük bir faiz artırımı trendinin ortasında olduğu görüşüne daha fazla ağırlık kazandırdı.

Bu satırların yazıldığı sırada NASDAQ yalnızca hafif negatif bölgede, %0,1 düşüşteyken, S&P 500 %0,2 geriledi ve Dow Jones Industrial Average (DJIA) %0,4 değer kaybetti.

Önemli olarak, eylül ayının üçüncü cuma günü, hisse senedi opsiyonları, hisse senedi endeksi vadeli işlem sözleşmeleri ve hisse senedi endeksi opsiyonlarının kapanışa kadar vadesinin dolduğu bir 'üçlü cadı günü'dür. Bu durum, yatırımcılar opsiyon işlemlerini kapattıkça bu günleri ağır volatiliteye daha yatkın hale getirir. Bu da işlem gününün son saatini, yani EST 15:00 ile 16:00 arasındaki 'cadı saati'ni, tüm çeyreğin en volatil dönemlerinden biri haline getirir. Üçlü cadı günlerinde genellikle ortalama hacim seviyesinin iki katı görülür.

Piyasalar daha yüksek tahvil getirileriyle aşağı yönlü eğiliyor

Borsalar, kime sorduğunuza bağlı olarak yapay zeka (AI) rallisinin ya da balonunun etkisi altında kalmaya devam ediyor ve bu ralli, paralel bir tahvil ihracı patlaması başlatan hyperscaler'ların yoğun sermaye harcamasına dayanıyor.

Daha yüksek tahvil getirileri AI patlamasının sonunu ya da ekonomik bir resesyonun başlangıcını getirmeyebilir, ancak hisseleri göreceli olarak daha az cazip hale getiriyor. Sınırda da olsa, bazı kurumsal yatırımcılar 2 yıllık tahvilde %4,75 getiriyi kazançlı bir bahis olarak görebilir ve bu da hisselere yönelik alım baskısının azalmasına yol açabilir. Daha uzun vadede ise daha yüksek tahvil getirileri, özel sektör borçlanma maliyetlerinin artması anlamına gelir ve bu da marjları daraltabilir.

Mevcut durumda, daha yüksek Hazine tahvil getirileri en çok malzeme ve kamu hizmetleri sektörlerine zarar veriyor gibi görünüyor; her ikisi de yüksek borç profilleriyle biliniyor. Ancak finans ve gayrimenkul de baskıyı hissediyor.

Diğer haberlerde, Warren Buffett, 61 yıl boyunca sürdürdüğü Berkshire Hathaway (BRK.B) Başkanlığı görevinden ayrıldı. Yerine oğlu Howard Buffett geçti. Yaşlı Buffett, CEO görevini geçen yıl zaten Greg Abel'e devretmişti.

Ayrıca, Federal Rezerv (Fed) Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, merkez bankasının yönetim kurulunun sermaye gerekliliklerinde revizyonları değerlendirdiğini söyledi.

"Yaklaşımımız, sermayeyle ilgili stres testlerini daha doğru, etkili, öngörülebilir ve adil hale getirirken bu artan şeffaflığı ve kamuya hesap verebilirliği sağlayacak," dedi Bowman.

S&P 500 yeniden 2 Haziran direncinde işlem görüyor

Teknik seviyeler Cuma günü S&P 500 için bir kez daha önemli. Endeks güne sert yükselişle açıldı ancak 2 Haziran'ın en yüksek seviyesi olan 7.621'e kadar geri çekildi. Bu seviye büyük ölçüde korunursa, bu endeks için yükseliş sinyali olacaktır. Özellikle 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) da sabah seansında korunmuş görünmesi nedeniyle durum böyle.

Yatırımcılar, Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) ne çok güç ne de zayıflık gösterdiğini fark edecekler. 50 nötr seviyesine ne kadar uzun süre yakın kalırsa, bir sonraki kırılma için o kadar fazla güç birikecektir.

7.621 seviyesinin aşağı yönlü kalıcı bir şekilde kırılması, çarşamba günkü 7.508 civarındaki en düşük seviyeye doğru bir hareketi tetikleyebilir. Aksi takdirde, alıcıların gelecek hafta bir ara ya da en geç ay bitmeden 7.800'deki direnci yeniden test etmesi beklenir.