ABD Doları Fed kaynaklı rallisini sürdürebilir mi?

ABD Doları (USD) yükselişe geçti, Dolar Endeksi (DXY) yeni Başkan Kevin Warsh yönetimindeki Federal Rezerv'in sıkılaşmacı politika güncellemesinin ardından 100,00 seviyesinin üzerine çıktı. Piyasalar faiz artırımlarını fiyatlamaya hızla başladı, 2 yıllık Hazine tahvili getirileri 15 ayın en yüksek seviyesine sıçradı ve Dolar, tüm G10 para birimleri karşısında değer kazandı. Kısa vadeli destek net görünüyor: asıl tartışma rallinin ne kadar daha devam edebileceği üzerinde.

Deutsche Bank: Eylül faiz artırımı ihtimali %36'dan %80'e yükseldi

Deutsche Bank, ABD Doları hareketini doğrudan Warsh'ın sıkılaşmacı başlangıcına ve daha agresif nokta grafiğine bağlıyor. Yeniden fiyatlama, 2 yıllık Hazine tahvili getirisini 15 ayın en yüksek seviyesi olan %4,19'a (bir yıldan uzun süredir en büyük günlük sıçrama) çıkardı ve Doları tüm G10 para birimleri karşısında yükseltirken, Altın ve Bitcoin geriledi.

Değişen Fed söylemi, faiz oranlarının yeniden fiyatlanmasında dramatik bir artışa yol açtı; eylül ayı faiz artırımı ihtimali dün kapanış itibarıyla %36'dan %80'e yükseldi ve yıl sonuna kadar 38 baz puanlık artış fiyatlandı.

ING: Kazançlar korunabilir, ancak ralli tavanına yakın görünüyor

ING, piyasaların şimdi gelecek yılın ikinci çeyreğine kadar yaklaşık 44 baz puanlık sıkılaşma fiyatladığını ve bunun, çoğu Fed üyesinin nokta grafikte işaret ettiği ılımlı ayarlamaya genel olarak uyduğunu belirtiyor.

DXY, 12 aylık aralığının üst sınırı olan 100,50-100,60 civarını test ederken ve özellikle ABD-İran anlaşması sonrası enerji fiyatlarının düşmesiyle büyük bir yukarı kırılma için net bir tetikleyici olmaması nedeniyle ING, ABD Doları'nın sınırlı kalacağını öngörüyor.

ABD Doları kazançlarını koruyor, ancak muhtemelen çok daha fazla yükselmesine gerek yok.

MUFG: Zayıf Dolar tahminine karşı potansiyel bir yükseliş kırılması

MUFG, ABD Dolar Endeksi'nin 100,00 seviyesinin üzerine çıktığını ve yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 100,64'e yaklaştığını, piyasaların şimdi birden fazla faiz artırımı fiyatladığını ve ilk hareketi eylül veya ekime öne çektiğini belirtiyor. Buna rağmen MUFG, bu yıl faiz artırımı beklemiyor ve sıkılaşmacı değişimin gelecek yıl için zayıf Dolar tahminine yukarı yönlü riskler getirdiği uyarısında bulunuyor.

Fed'in sıkılaşmacı politika güncellemesi, hafta sonu ABD-İran anlaşması duyurusunun olumsuz etkisini fazlasıyla telafi ederek ABD Doları için yükseliş kırılmasını tetikleme tehdidinde bulunuyor.

Üç bankanın hemfikir olduğu ve ayrıştığı noktalar

Ortak nokta açık: Kevin Warsh yönetimindeki Fed'in sıkılaşmacı dönüşü ABD faizlerini yükseltti ve Dolar'a yakın vadede yeni destek sağladı; DXY son aralığının zirvesinde.

Farklılık ise kalıcılıkta: Deutsche Bank piyasanın ne kadar hızlı yeniden fiyatlandığını belgeledi, ING bu ayarlamanın çoğunun fiyatlandığını ve kırılma için çok az yakıt olduğunu savunuyor, MUFG ise olası bir yükseliş kırılmasına işaret ederken uzun vadeli zayıf Dolar tahminini koruyor.

Genel mesaj: Üçü de yaz boyunca Dolar için yapıcı bir duruş sergiliyor, ancak ING ve MUFG rallinin daha çok pozisyon değiştirmeye bağlı olabileceği konusunda uyarıyor, kalıcı bir yükseliş trendinin başlangıcı olmayabilir.

(Bu makale bir Yapay Zeka aracı yardımıyla oluşturulmuş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir.)