ABD Dolar Endeksi, Fed'in bir başka faiz artırımı yapacağı beklentisiyle yükseliyor

• DXY, başka bir artış ihtimaliyle temmuz sonundan bu yana en yüksek seviyesine yükseliyor.
• Vadeli işlemler, 28 Ekim'de bir Fed faiz artışını %55,36 olarak fiyatlıyor.
• Çarşamba günkü öncü hizmetler PMI'ının 56,5'ten sonra 56 olması bekleniyor.

Dolar Endeksi 100,70 civarında işlem görüyor ve bu, temmuz sonundan bu yana en yüksek seviyesi. Bu yılın büyük bölümünde savaşın onu hareket ettirdiğinin tam tersi şekilde, üst üste beş seansta düşen ham petrolün üzerinden yükseldi. Nedeni Fed. Fed, 16 Eylül'de faizleri artırdı, bu yıl en az bir artış daha sinyali verdi ve o zamandan bu yana yetkilileri bunu destekleyen açıklamalar yaptı.

Daha ucuz ham petrolün Doları baskılaması bekleniyor

Japon haber ajansı Kyodo, üst düzey bir İranlı yetkiliye atıfta bulunarak, İran'ın bir hafta içinde gemilerin Hürmüz Boğazı'ndan yeniden geçmesine izin vereceğini bildirdi. Şartlar, ABD'nin İran limanlarına yönelik ablukayı sona erdirmesi ve boğaz çevresindeki askeri operasyonlarını durdurması; teklif ise bağımsız olarak doğrulanmış değil. Haberin ardından ham petrol düştü ve küresel gösterge Brent, 8 Eylül'den bu yana en düşük fiyatına geriledi.

Ham petrol, Fed üzerinden Dolar'a etki ediyor. Daha ucuz ham petrol, daha düşük enflasyon anlamına gelir; bu da Fed'in faizleri yeniden artırması için daha az neden olduğu anlamına gelir. Daha az artış, Dolar tutmanın Euro veya Yen tutmaya kıyasla sağladığı ek faizin azalması demektir. Teklif, 16 Eylül'de arabulucular aracılığıyla Washington'a iletildi ve ancak haberleştirilmesinin ardından ham petrolü hareket ettirdi.

Savaş öncesinde, dünyanın ham petrol ve sıvılaştırılmış doğal gazının yaklaşık beşte biri boğazdan geçiyordu. Suudi Arabistan da, Körfez kıyısından Kızıldeniz'e ve boğazın etrafına ham petrol taşıyan Doğu-Batı boru hattının yeniden devreye alınmasını test ediyor. Daha fazla varilin piyasaya çıkması daha düşük fiyat anlamına gelir ve daha düşük fiyat da başka bir Fed artışı ihtimalinin azalması demektir; her iki hikâyenin de Dolar Endeksi'ne ulaşma yolu budur.

Biraz yüzde 50'nin üzerindeki ihtimallerle yedi haftanın en yüksek seviyesi

Ham petrol, Trump'ın Birleşmiş Milletler konuşmasında İran'la bir anlaşmayı 3 Kasım ara seçimlerinin sonrasına bırakmasının ardından dip seviyesinden toparlandı. Dolar Endeksi, Boston Fed Başkanı Collins'in 15:00 GMT'de konuşmasının ardından seans içi zirvesine çıktı. Collins, 16 Eylül'deki faiz artışını desteklediğini ve enflasyonun Fed'in %2 hedefinin üzerinde kalabileceği uyarısında bulundu. Fed'in kendi projeksiyonları, enflasyonun 2028 sonrasına kadar bu seviyede kalacağını gösteriyor.

Vadeli işlem piyasasında fiyatlamalar, 28 Ekim'de bir artış ihtimalini %55,36, değişiklik olmama ihtimalini ise %44,64 olarak gösteriyor. Bu olasılıklar Hürmüz haberinin ardından geriledi ve Dolar Endeksi de onlarla birlikte düştü. Bir başka artış, Dolar'ın endeksteki diğer para birimlerine karşı getirisini artıracaktır. Seansın tek ABD verisi olan ADP'nin özel sektör istihdamına ilişkin dört haftalık ortalaması, önceki 16,75 bin seviyesine karşılık 20 bin olarak geldi ve aynı yönde küçük bir destek sağladı.

Ekim ayı için gerekçe sadece varil fiyatına dayanmıyor. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, enflasyonun yalnızca ham petrol fiyatlarında değil, ekonominin tamamında çok yüksek olduğunu söyledi. Chicago Fed Başkanı Goolsbee ve St. Louis Fed Başkanı Musalem de pazartesi günü benzer açıklamalarda bulundu. Bu nedenle Hürmüz haberi, Dolar'dan çok ham petrolü hareket ettirdi.

Tokyo'nun çarşamba gününe kadar resmi tatiller nedeniyle kapalı olmasıyla ince hacimli işlemlerde Yen üst üste üçüncü seansta düştü. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 18 Eylül'de faizini %1,25'e yükseltmesine rağmen gerçekleşti. Yen, Dolar Endeksi'nin bir parçası olduğu için daha zayıf bir Yen daha yüksek bir endeks anlamına gelir.

Çarşamba günkü anketler erken tahminlerdir ve olasılıklar yine de bunlara göre hareket edecektir

S&P Global'in öncü satın alma anketleri çarşamba günü saat 13:45 GMT'de (16:45 TSİ) açıklanacak; hizmetler endeksinin 56,5'ten 56'ya, imalat endeksinin ise 53,9'dan 53,5'e gerilemesi bekleniyor. Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 50'nin üzerinde olduğunda, daha fazla şirketin daralmadan ziyade büyüme bildirdiği anlamına gelir; dolayısıyla her ikisinin de biraz daha yavaş da olsa büyümeyi sürdürmesi bekleniyor. Nihai veriler ekim ayının başında açıklanacak. Daha güçlü öncü veriler, Dolar Endeksi'nin salı günü yükselip düştüğü aynı ekim ayı olasılıklarını artırırken, daha zayıf veriler bu olasılıkları azaltacaktır.

Perşembe günü saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) açıklanacak işsizlik maaşı başvurularının 196 bin'den 201 bin'e yükselmesi bekleniyor. Üç yıl veya daha uzun süre dayanması amaçlanan mallara yönelik siparişleri ölçen dayanıklı mal siparişleri ise cuma günü saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) açıklanacak ve 1,1%'den sonra -0,4% olarak gerçekleşmesi bekleniyor.

Cuma günü saat 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) açıklanacak Michigan Üniversitesi anketi, hanehalklarının önümüzdeki yıl boyunca enflasyonun ne olmasını beklediğini gösteriyor; beklenti, tam olarak bir önceki seviyede olduğu gibi 4,6% yönünde. Bu da haftanın tek enflasyon verisinin, kimsenin değişmesini beklemediği bir veri olacağı anlamına geliyor.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: Salı günkü 100,70 civarındaki zirve, temmuz sonundan bu yana en yüksek seviye. Bunun üzerinde 101,00, ardından temmuz sonundaki 101,50'nin hemen üzerindeki zirveler ve doların temmuz sonunda geri çekildiği seviye yer alıyor.

Destek: Cuma günkü yükselişin durduğu ve salı günkü hareketin aşıp geçtiği 100,50 ilk taban konumunda. Bunun altında, Hürmüz raporundaki düşüşün durduğu 100,30 civarındaki salı günkü dip ve ardından 100,20 civarındaki cuma ve pazartesi dipleri bulunuyor.

Eğilim: 100,50 üzerinde yükseliş yönünde. İlk hedef 101,00, ikinci hedef ise temmuz sonundaki 101,50'nin hemen üzerindeki zirveler. Bir momentum göstergesi olan günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 75 civarında ve yükseliyor; bu da aşırı uzamış piyasayı işaret eden 80 çizgisinin hemen altında. Günlük kapanışın 100,20'nin altında olması halinde yükseliş senaryosu geçersiz olur.

DXY günlük grafik