EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Beklenen AMB faiz artırımı rağmen ABD Doları rallisine devam etmeli

• ABD Doları, güçlü bir Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin Federal Rezerv'in yaklaşan faiz artırımı ihtimalini artırmasıyla yükseldi.
• Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü faiz oranlarını artırması geniş çapta bekleniyor.
• Çözülmemiş Orta Doğu çatışması piyasa havasını olumsuz etkilemeye devam ediyor.

EUR/USD uzun vadeli düşüş senaryosu, 1,1470 seviyesinin altına kırılmayla teyit edilecek.

EUR/USD paritesi hafifçe geriledi ve yaklaşık 1,1550 seviyesinde kapanış yaptı; bu seviyeler en son Nisan başında görülmüştü. Piyasa katılımcıları nihayet iyimserlikten vazgeçti; savaşla ilgili endişeler ve ABD'den gelen olumlu verilerin birleşimi, haftanın sonunda ABD Doları (USD) talebini artırdı.

ABD ile İran arasında bir Mutabakat Muhtırası (MOU) umudu Mayıs sonuna doğru Dolar üzerinde hafif baskı oluşturdu, ancak Haziran'ın ilk günlerinde ilerleme kaydedilememesi USD'yi keskin şekilde yukarı itti. Cuma günü, olumlu gelen Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, CME FedWatch aracına göre Federal Rezerv'in (Fed) Aralık ayında faiz artırma ihtimalini %60'ın üzerine çıkardı.

İran savaşı: Burada görülecek bir şey yok

ABD ile İran arasındaki savaş üç aydan uzun süredir devam ediyor ve açıklanan MOU'ya rağmen geçen hafta herhangi bir ilerleme kaydedilmedi. Son gerilimler, İsrail ile Lübnan arasında varılan bir anlaşma etrafında dönüyor; bu, Tahran'ın ABD ile savaşın sona ermesi için ilk şartıydı. Hafta ortasında bir anlaşma duyuruldu, ancak bu anlaşma Hizbullah'ın kabulüne bağlıydı ve Hizbullah bunu açıkça reddetti.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi bile Perşembe günü yaptığı açıklamada, savaşın sona erdirilmesi için yapılan müzakerelerde "somut bir ilerleme" kaydedilmediğini belirtti. Ayrıca, Orta Doğu'da karşılıklı saldırılar devam ederken, Hürmüz Boğazı'ndan geçiş kısıtlanmış durumda.

Haftanın sonunda, İran'ın uranyumunun bir kısmını üzerinde anlaştığı üçüncü bir ülkeye transfer etmeyi kabul ettiğini Pakistan'a bildirdiğine dair haberler USD'ye ek destek sağladı, ancak ABD hâlâ İran'ın dondurulmuş fonların çözülmesi talebini reddediyor.

Net bir çözüm görünmediği sürece, çatışma piyasalarda en önemli hareket ettirici olmaya devam ediyor ve yatırımcıların havasını şekillendiriyor.

Avrupa Merkez Bankası faiz artırımı

Avrupa Merkez Bankası (AMB) 11 Haziran'da para politikası kararını açıklayacak ve piyasa oyuncuları büyük ölçüde faiz artırımı fiyatladı. Son birkaç gün içinde açıklanan Avrupa verileri, politika yapıcıların artan enflasyon baskıları konusundaki endişelerini destekliyor. Avrupa Birliği (AB) HARMONİZE TÜKETİCİ FİYATLARI ENDEKSİ (HICP), Nisan'da %3 seviyesinden sonra Mayıs'ta yıllık %3,2 olarak tahmin edildi ve AMB'nin %2 hedefinin oldukça üzerinde kaldı. Daha da kötüsü, Nisan ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda %2'den %4,9'a sıçradı.

Ancak mesele sadece enflasyon değil: büyüme kesinlikle yavaşladı; yılın ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış büyüme sadece %0,3 artarken, çeyreklik bazda %0,2 daraldı.

Ayrıca, S&P Global ve yerel bankalar Mayıs ayı Satın Alma Yöneticileri Endekslerinin (PMI) nihai tahminlerini yayınladı; bunlar Euro Bölgesi'nde iş aktivitesinin ay boyunca daralma bölgesinde kaldığını doğruladı. Hamburg Commercial Bank (HCOB) Bileşik PMI 48,5 ile önceki 47,5'in biraz üzerinde gerçekleşti. Son olarak, Almanya Perakende Satışları Nisan'da aylık %0,3 düşerken, Euro bölgesi aynı dönemde %0,4 azalarak tüketimde daralma sinyali verdi.

AMB zor bir durumda, ancak yalnız değil. Çoğu büyük ekonomi ve dolayısıyla merkez bankaları aynı ikilemle karşı karşıya. Stagflasyon tüm dünyada yüksek sesle konuşuluyor; yavaşlayan büyüme ve artan enflasyon baskıları en kötü senaryoyu çiziyor.

ABD direnci önemini yitiriyor

ABD ekonomisinin küresel duruma onurla dayanıyor olduğu kesin. Geçtiğimiz hafta Wall Street yeni rekorlar kırdı, endeksler haftalık kapanış öncesi kazançlarını azaltmasına rağmen. Ancak bu yeterli mi? Görünüşe göre değil.

Büyüme de biraz geriledi, ancak ABD hâlâ genişleme bölgesinde. ISM Hizmetler PMI Mayıs'ta 54,5 olarak teyit edildi; Nisan'daki 53,6'dan daha iyi. S&P Global Bileşik PMI aynı dönemde 51,5 ile önceki 51,7'nin biraz altında kaldı.

Cuma günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna göre Mayıs ayında 172 bin yeni iş eklendiğini bildirdi. Ayrıca, İşsizlik Oranı beklendiği gibi %4,3'te sabit kaldı, İşgücüne Katılım Oranı ise %61,8'de istikrarını korudu. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki yıllık ücret enflasyonu %3,6'dan %3,4'e yumuşadı ve beklentilerle uyumlu gerçekleşti.

NFP raporunun açıklanmasının hemen ardından, faiz artırımı ihtimalini artırmasıyla Beyaz Saray Danışmanı Kevin Hassett, Fed'in "faiz artırmaması gerektiğini" ve faiz indirimine alanı olacağını kamuoyuna açıkladı. Öte yandan, Fed'den Beth Hammack ise bazı sıkılaşmacı açıklamalar yaparak, faiz oranları üzerinde yakında harekete geçilmesinin gerekebileceğini belirtti; şu an için faizlerin sabit tutulmasının makul olduğunu, ancak son trendler devam ederse yüksek enflasyona karşı yakında adım atmanın uygun olabileceğini ekledi.

Gündemde başka neler var?

AMB para politikası açıklamasının ötesinde, makroekonomik takvimde bu günlerde Mayıs ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yer alıyor; yıllık %4,2 olarak tahmin ediliyor ve Fed'in %2 hedefinin neredeyse iki katı. Ülke ayrıca aynı ay için Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) yayınlayacak, Almanya ise Mayıs ayı HICP'nin nihai tahminini açıklayacak.

EUR/USD Teknik Görünüm:

Satıcılar EUR/USD paritesinde kontrolü ele aldı. Paritenin günlük grafiği, spot fiyatın tüm hareketli ortalamalarının altında kaldığını gösteriyor; 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 1,1643 seviyesinde ve daha uzun vadeli ortalamaların altında aşağı yönlü ivme kazanıyor. 200 günlük ve 100 günlük SMA'lar sırasıyla 1,1680 ve 1,1696 seviyelerinde, yön belirleyici güçten yoksun ancak genel tonun sınırlanmasına katkı sağlıyor. Aynı grafik, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesinin hızla aşağı yönlü hareket ettiğini ve şu anda yaklaşık 36 seviyesinde olduğunu, aşağı yönlü tükenme işaretleri göstermediğini ortaya koyuyor; Momentum göstergesi ise orta çizgisinden negatif bölgeye çekilerek daha düşük dipleri destekliyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD uzun vadeli 100 ve 200 haftalık SMA'ların üzerinde tutunuyor ancak 20 haftalık SMA'nın (1,1688) altında daha da geriliyor; bu da 1,1690 civarındaki direncin güçlenmesine yardımcı oluyor. Teknik göstergeler ise orta çizgilerinin altında aşağı yönlü ivme kazanıyor; RSI göstergesi şu anda 45 seviyesinde ve yeni satış ilgisiyle uyumlu. Uzun vadeli statik destek olan 1,1470 seviyesi önemli bir sınır çiziyor; bu seviyenin net bir şekilde altına inilmesi, devam eden ve kalıcı bir düşüşün işareti olacak ve ilk hedef 1,1200 olarak belirlenecek.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)