EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: AMB pas geçecek, Trump gürültü yapmaya devam edecek

• Avrupa Merkez Bankası, para politikası kararını perşembe günü açıklayacak.
• ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret savaşı, piyasaları gergin tutmaya devam edecek.
• EUR/USD düzeltici düşüşü önümüzdeki birkaç hafta devam edebilir.

EUR/USD paritesi, ikinci haftasında da düşüş göstererek 1,1555'te dip yaptı ancak 1,1650 civarında yerleşti. Finansal panolar çoğunlukla duygu tarafından yönlendirilirken, makroekonomik veriler de değişiklik olarak ana pariteleri etkiledi.

Trump, her zaman Trump

Piyasa dalgalanmaları, her konuyu tartışmaktan çekinmeyen ABD Başkanı Donald Trump tarafından tetiklendi. Trump, haftaya hızlı bir şekilde yeni tarifelerle tehdit ederek başladı. Temmuz başında yaklaşık iki düzine mektup gönderdiği büyük ticaret ortaklarına, eğer ülke 50 gün içinde Ukrayna ile bir barış anlaşmasına varmazsa Rus Petrolü'ne yüksek tarifeler getireceğini açıkladı.

Haftanın ortasında Trump, Hindistan ve Avrupa Birliği (AB) ile potansiyel anlaşmalar hakkında ipuçları verdi ve gözler 1 Ağustos'ta açıklanan son tarihe çevrildi. AB, ABD ile bir ticaret anlaşması sağlamaya istekli, ancak bir anlaşma sağlanamazsa karşı önlemler hazırlıyor.

Trump, AB'den gelen mallara %30 tarife önerdi ve bu durum AB'nin ticaret temsilcisi Maroš Šefčovič'e göre "kabul edilemez" olarak nitelendirildi. Şefčovič, ABD ithalatlarının yaklaşık 72 milyar Euro (84 milyar $) değerinde olabilecek bir listeyi açıkladı ve bu ürünler karşı tedbirlere tabi olabilir. Her iki tarafın temsilcileri, müzakerelerin bu pazartesi devam edeceğini doğruladı.

Ayrıca, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'a ve faiz oranlarını sabit tutma kararına da atıfta bulundu. Trump, Powell'ı ABD ekonomisine milyarlarca dolara mal olduğu için suçladı ve faizlerin üç puan düşürülmesini talep etti. Referans faiz oranı şu anda %4,25 ile %4,50 arasında dalgalanıyor ve Fed'in bu yılın geri kalanında 50 baz puan (bps) veya %0,5'lik indirimler yapması bekleniyor.

Riskten kaçınma, çarşamba günü, ABD Başkanı Trump'ın Cumhuriyetçi yasama organına Powell'ı işten çıkarıp çıkarmaması gerektiğini sorduğuna dair başlıkların ardından zirveye ulaştı. Birkaç saat sonra, önümüzdeki sekiz ay içinde hiçbir şey yapmayacağını belirterek, Powell'ın görev süresinin Mayıs 2026'da sona ereceğine dolaylı olarak atıfta bulundu.

Makroekonomik veriler piyasa dalgalanmalarını artırıyor

Veri açısından, Almanya, temmuz ayında Ekonomik Duyarlılığın beklenenden daha fazla iyileştiğini gösteren cesaret verici bir ZEW Anketi yayınladı; bu, haziran ayındaki 47,5'ten 52,7'ye yükseldi ve 50,0 eşik değerini geçti. Ülkedeki mevcut durum değerlendirmesi -59,5 olarak belirlendi ve bu, önceki -72,0'dan daha iyi bir sonuç. AB için duyarlılık 35,3'ten 36,1'e yükseldi, ancak piyasa oyuncularının beklediği 37,8'i kaçırdı. AB'de Sanayi Üretimi mayıs ayında hız kazandı ve aylık %1,7, yıllık ise %3,7 arttı.

Son olarak, AB, haziran ayında yıllık %2,3 olarak tahmin edilen Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'ni (HICP) onayladı.

ABD için, ülke haziran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınladı; bu endeks aylık %0,3 ve yıllık %2,7 artış gösterdi ve piyasanın beklentileriyle örtüşürken, önceki %0,1 ve %2,4'ün üzerinde gerçekleşti. Çekirdek yıllık enflasyon %2,9'a yükseldi, bu da önceki %2,8'den artış gösterdi ancak piyasa analistlerinin beklediği %3,0'ın altında kaldı. Bu veriler, Başkan Trump'ın talebine rağmen Fed'in bekle-gör tutumunu destekliyor.

Olumlu bir not olarak, ABD, aynı ayda Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) beklenenden daha az arttığını, yıllık %2,3 artış gösterdiğini bildirdi; bu, beklenen %2,5 ve önceki %2,6'nın altında gerçekleşti. Ayrıca, Perakende Satışlar haziran ayında aylık %0,6 artış gösterdi ve bu, beklenen %0,1'lik artışın üzerinde ve önceki %0,9'luk düşüşten daha iyi bir sonuç oldu.

Son olarak, ABD temmuz ayı Michigan Tüketici Duyarlılık Endeksi, önceki 60,7'den 61,8'e yükseldi ve beklenen 61,5'ten çok daha iyi bir sonuç olarak gerçekleşti.

Önümüzdeki günlerde, odak noktası Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ve S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) için büyük ekonomilerin ön tahminleri olacak; bu, iş sağlığının bir ölçüsüdür.

Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası (AMB) para politikası kararını açıklayacak. Piyasa oyuncuları, AMB politika yapıcılarının faiz oranlarını %2'ye düşürdükten sonra sabit tutmasını bekliyor.

Son olarak, cuma günü ABD, Haziran Dayanıklı Mal Siparişlerini yayınlayacak, Almanya ise İş İklimi anketini açıklayacak.

EUR/USD teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, haftalık grafik, paritenin çok az değişiklikle kapandığını gösteriyor; ancak daha düşük bir dip ve daha düşük bir zirve yaparak, ileride daha fazla düşüşe işaret ediyor. Teknik göstergeler aşağı yönlü, ancak Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi aşırı alım koşullarını zar zor düzeltiyor. Bu arada, Momentum göstergesi neredeyse dik bir şekilde aşağıya yöneliyor ve 100 çizgisine yaklaşarak potansiyel bir aşağı yönlü uzantıya katkıda bulunuyor.

Aynı zamanda, parite, yönsüz 100 ve 200 SMA'nın üzerinde neredeyse dik bir şekilde yukarı yönelen sağlam bir yukarı yönlü 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile çok yukarıda gelişiyor. 20 haftalık SMA şu anda yaklaşık 1,1300 seviyesinde bulunuyor ve kritik bir kırılma noktası haline geliyor.

EUR/USD paritesinin günlük grafiği, 1,1453-1,1830 haziran/temmuz rallisinin %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesinde, 1,1597 civarında alıcılarla buluştuğunu ve buradan hızlı bir şekilde sıçradığını gösteriyor. Aynı grafik, paritenin şu anda %50 geri çekilme seviyesinde mücadele ettiğini gösterirken, boğa 20 SMA'nın 1,1686 civarında %38,2 geri çekilme ile birleştiği görülüyor. Bu arada, teknik göstergeler farklı ipuçları sunuyor; Momentum göstergesi 100 çizgisinin altında aşağı yönlü hedef alırken, RSI göstergesi 52 civarına yükseldi.

EUR/USD, düşüşünü 1,1590 bölgesinin altında 1,1470 bölgesine uzatabilir; bu, yıllar boyunca güçlü bir statik seviye olmuştur. Bunun altında net bir düşüş, 1,1400 seviyesini açığa çıkarır. 1,1686'nın üzerindeki kazançlar, 1,1760 ve 1,1830 ile daha dik bir toparlanma kapısını açabilir.